Tumigil

Ano ang isang Stop-Loss Order?

Ang isang order ng paghinto ng pagkawala-kilala rin bilang isang order ng paghinto-ay isang uri ng computer-activate, advanced trade tool na pinapayagan ng karamihan sa mga broker. Tinukoy ng utos na nais ng isang mamumuhunan na magsagawa ng isang kalakalan para sa isang naibigay na stock, ngunit kung ang isang tinukoy na antas ng presyo ay naabot sa panahon ng pangangalakal.

Ang mga order ng pagkawala ng pagkawala ay naiiba sa isang maginoo na order ng merkado. Sa mga order ng merkado, tinukoy ng mamumuhunan na nais nilang ipagpalit ang isang naibigay na bilang ng mga bahagi ng isang stock sa kasalukuyang presyo ng pag-clear sa merkado. Gamit ang isang order ng merkado, hindi maaaring tukuyin ng mamumuhunan ang presyo ng pagpapatupad. Gayunpaman, pinahihintulutan ng pagtigil sa pagkawala ang presyo ng limitadong tinukoy ng mamumuhunan.

Ang Order na Pagwawakas

Paano Nagtatrabaho ang Mga Stop-Loss Order

Ang isang order ng pagkawala ng pagkawala ay mahalagang isang awtomatikong order ng kalakalan na ibinigay ng isang mamumuhunan sa kanilang broker. Ang kalakalan ay nagpapatupad sa sandaling ang presyo ng stock na pinag-uusapan ay nahulog sa isang tinukoy na presyo ng paghinto. Ang ganitong mga order ay idinisenyo upang limitahan ang pagkawala ng mamumuhunan sa isang posisyon.

Halimbawa, ipalagay na mayroon kang mahabang posisyon sa 10 pagbabahagi ng Tesla Inc. (TSLA) na binili mo ng $ 315 bawat bahagi. Ang mga namamahagi ngayon ay nangangalakal ng $ 340 bawat isa. Nais mong magpatuloy sa paghawak ng stock upang maaari kang lumahok sa anumang pagpapahalaga sa hinaharap. Gayunpaman, hindi mo nais na mawala ang lahat ng mga hindi natanto na natamo na binuo mo hanggang sa stock. Hindi natanto ang iyong mga nadagdag dahil hindi mo naibenta ang mga pagbabahagi; kapag naibenta sila ay natanto ang mga natamo. Matapos ang isang pagsusuri ng data ng kumpanya, magpasya kang nais mong ibenta sa iyong posisyon kung ang pagbabahagi ng TSLA ay bumagsak sa $ 325.50.

Sa halip na mapanood ang merkado ng limang araw sa isang linggo upang matiyak na ibebenta ang mga pagbabahagi kung bumababa ang presyo ng Tesla, maaari kang magpasok ng isang order na stop-loss upang masubaybayan ang presyo para sa iyo. Batay sa naunang halimbawa, maaari kang mag-input ng isang order ng stop-loss sell sa iyong broker upang ibenta ang 10 pagbabahagi ng TSLA kung ang presyo ay bumaba sa $ 325.50.

Mga Key Takeaways

• Ang isang order ng paghinto ng pagkawala ay isang awtomatikong order ng kalakalan upang magbenta ng isang naibigay na stock ngunit lamang sa isang tiyak na antas ng presyo. Ang order ng pagkawala ng pagkawala ay maaaring limitahan ang mga pagkalugi at i-lock ang mga nadagdag sa stock.Ang brokerage ay gumagamit ng umiiral na presyo ng bid sa merkado upang maipatupad ang hihinto -Loss order.Volatile na mga kondisyon ng merkado o kapansin-pansing nagbabago ng mga indibidwal na stock ay maaaring hindi sinasadyang ma-trigger ang isang stop-loss order.Volatile na mga kondisyon ay maaari ring maging sanhi ng panghuling natanto na presyo na mas mababa kaysa sa stop-loss na presyo.

Ano ang Presyo na Ginagamit upang Mag-trigger ng Stop-Loss?

Para sa karamihan sa mga order ng pagkawala ng pagkawala, ang bahay ng brokerage ay karaniwang tinitingnan ang umiiral na presyo ng bid sa merkado. Ang presyo ng bid ay ang pinakamataas na presyo kung saan ang mga namumuhunan ay handa na bumili ng stock sa isang naibigay na oras sa oras. Kung ang presyo ng bid ay umabot sa tinukoy na presyo ng pagkawala ng pagkawala, ang order ay naisakatuparan, at ibinahagi ang mga pagbabahagi.

Sa halip na ang broker na gumagamit ng presyo ng tanungin - na kilala rin bilang ang presyo ng pag-clear sa merkado - ginagamit nila ang presyo ng bid upang maisagawa ang mga order na tigil sa pagkawala ng pagkawala. Ginagamit ng broker ang presyo na ito sapagkat ang presyo ng bid ay ang halaga na maaaring matanggap ng isang nagbebenta sa kasalukuyang merkado. Pagbabalik sa aming halimbawa, isang order ng paghinto ng pagkawala na inilagay para sa 10 pagbabahagi ng TSLA sa $ 325.50 ay epektibong limitahan ang mga potensyal na pagkalugi, at mapagtanto ng namumuhunan ang isang kita na $ 10.50 bawat bahagi ay dapat na bumaba ang presyo ng stock ($ 325.50 presyo ng merkado mas mababa $ 315 na batayan ng gastos = $ 10.50).

Ang tanging panganib na kasangkot sa isang order ng paghinto ng pagkawala ay ang potensyal na mapigilan. Ang paghinto ay nangyayari kapag ang seguridad ay hindi inaasahan na tumama sa isang stop-loss point, pag-activate ng pagkakasunud-sunod. Ang paghinto ay maaaring magdulot ng pagkawala sa isang kalakal na maaaring kumita — o mas kumikita — ay ang biglaang paghinto ay hindi sinipa. Ang sitwasyong ito ay maaring maging lalo na kung ang mga presyo ay bumagsak tulad ng ginagawa nila sa isang pag-crash ng flash sa merkado — bumubulusok, ngunit pagkatapos ay mabawi. Hindi mahalaga kung gaano kabilis ang presyo ng tumalbog, sa sandaling ang paghinto ng pagkawala ay na-trigger, walang tigil.

Ang order ng pagkawala ng pagkawala ay maaari ding itakda nang napakataas na nagiging sanhi ng mas maisip ang mamumuhunan sa isang kalakalan kaysa sa kung mas marami silang sumugal sa isang mas mababang ilalim ng bato.

Mga kalamangan

• "Itakda ito at kalimutan ito"

• Mga kandado sa kita

• Limitahan ang pagkalugi

• Mga gastos wala

• Iniiwasan ang mga desisyon sa emosyonal / presyurado

Cons

• Limitasyon ang mga nakuha

• Maaaring ma-activate ng isang pansamantalang pagbagsak ng presyo / pag-crash ng flash

• Napagtanto ang presyo ng pagbebenta ay maaaring mas mababa kaysa sa presyo ng paghinto

• Hindi angkop sa pabagu-bago ng stock

Maaari mong Gumamit ng Mga Stop-Loss Order Kapag Pinapabagal?

Ang mga order ng paghinto sa pagkawala ay maaari ring magamit upang limitahan ang mga pagkalugi sa mga posisyon ng maikling benta. Ang maikling pagbebenta, o pagdidikit, ay isang diskarte na tumaya sa pagbaba sa presyo ng seguridad. Ang isang namumuhunan o negosyante-nagbebenta ay nagbubukas ng posisyon sa pamamagitan ng paghiram ng mga pagbabahagi at pagkatapos ay ibebenta ang mga ito. Bago ibigay ng namumuhunan ang mga namamahagi sa mamimili — o ibabalik ito sa tagapagpahiram — inaasahan ng mamumuhunan na ibababa ang halaga ng pagbabahagi at makuha ang mga ito sa mas mababang gastos, ibabawas ang pagkakaiba bilang kita.

Kung ang isang namumuhunan ay maikli ng isang naibigay na stock, maaari silang mag-isyu ng isang order ng stop-loss buy sa isang tinukoy na presyo. Nag-uutos ang utos na ito kung ang presyo ng stock ay umabot sa hihinto na presyo ng pagkawala ng pag-trigger ng pagpapatupad ng buy-order at isara ang maikling posisyon ng mamumuhunan sa stock.

Dahil ang presyo ng hiling ay ang presyo kung saan ang isang namumuhunan ay maaaring bumili ng pagbabahagi sa bukas na merkado, ang presyo ng hiling ay ginagamit para sa pagtatapos ng pagkawala.

Isang Stop-Lugi Versus isang Limit Order

Ang isang order ng pagkawala ng pagkawala ay nag-trigger kapag bumagsak ang stock sa isang tiyak na presyo. Ang paghinto ng pagkawala ay pagkatapos, technically, isang order sa merkado. Ang order ng merkado na ito ay isinasagawa sa susunod na magagamit na presyo. Sa isang pabagu-bago ng sitwasyon, ang presyo kung saan ang isang namumuhunan ay talagang nagbebenta ay maaaring mas mababa kaysa sa inaasahan, na nagiging sanhi ng pagkawala ng mas maraming pera kaysa sa inaasahan ng mamumuhunan.

Sa kaibahan, ang isang limitasyong order ng trading sa isang tiyak na presyo o mas mahusay. Tinitiyak ng limitasyong order na ang mamumuhunan ay hindi isinasagawa ang kalakalan sa mas mababang presyo kaysa sa inaasahan. Limitahan ang mga order ng gastos sa mga bayarin sa pangangalakal kaysa sa mga order ng pagtigil sa pagkawala. Gayundin, ang mga limitasyon ay may isang oras ng abot-tanaw pagkatapos na awtomatiko silang kanselahin. Ang limitasyon sa oras na ito ay maaaring maging sanhi ng mga limitasyon bago maipatupad kung hindi naabot ng presyo ang punto ng pag-trigger nito.

Ang isang hybrid ng stop-loss order at isang order ng limitasyon ay ang order ng stop-limit. Pinagsasama ng pamamaraang ito ang mga tampok ng isang order ng paghinto ng pagkawala at isang order ng limitasyon. Kapag naabot ng stock ang isang tinukoy na presyo, nag-a-trigger ito sa kalakalan bilang isang order order at makipagkalakalan lamang sa presyo na iyon o mas mahusay.

Habang ang mamumuhunan ay mas mahusay na makontrol ang presyo ng kalakalan sa isang order na may limitasyong hintuan, ang downside ay walang garantiya na ang transaksyon ay magaganap. Sa mga merkado kung saan bumabagsak ang presyo, maaaring bumaba ang halaga ng merkado sa ibaba ng presyo ng limitasyon. Sa kasong ito, ang mga mamimili ay bibilhin sa bukas na merkado sa mas mababang ng dalawang mga presyo.

Real-Life na Halimbawa ng isang Order-Loss Order

Ang proteksiyon na halaga ng isang order ng paghinto ng pagkawala ay maaaring mag-backfire sa biglaang, marahas na pagbagsak sa merkado kapag ang mga presyo ay whipsawed. Nangyari iyon sa maraming mga namumuhunan na humahawak ng mga order ng pagkawala ng pagkawala sa panahon ng Mayo 6, 2010 na pag-crash ng flash. Daan-daang mga pagkakapantay-pantay sa New York Stock Exchange ay nahulog ng 20% ​​o higit pa, na nag-trigger ng mga order. Ngunit mabilis na bumulusok ang mga presyo, hindi mapapanatili ang mga mesa sa pangangalakal. Sa pamamagitan ng mga order ng oras ay naisakatuparan, ito ay sa mga presyo na mas mababa sa kanilang orihinal na mga pag-aalis ng pag-trigger ng pagkawala. Upang magdagdag ng pang-insulto sa pinsala, maraming mga pagkakapantay-pantay ang nakuhang mamaya sa araw dahil ang pag-free-fall ay tumagal lamang ng ilang oras.

Sa isang Mayo 15, 2010 na artikulo na nag-recap ng mga kaganapan, binanggit ng The Wall Street Journal ang isang hindi malulugod na tagapayo sa pamamahala. Siya ay nagmamay-ari ng pagbabahagi ng Vanguard Kabuuang Stock Market ETF (VTI) at, sa araw bago ang pag-crash, nagtakda siya ng isang order ng paghinto sa pagkawala sa kanila sa $ 49.17 bawat bahagi. Kapag — sa susunod na hapon — tinamaan nila ang presyo na iyon, naisaaktibo nila ang kanyang order. Gayunman, pinasabog nila ang hadlang nang napakabilis na sa oras na sila ay naibenta, ang presyo ay $ 41.15 bawat bahagi, pinapawi ang lahat ng mga nakuha ng consultant sa nakaraang 18 buwan. Galit na galit - lalo na mula nang ang pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) ay natapos para sa araw, sa $ 57.71 bawat bahagi.