Ang mga negosyante at mamumuhunan na naghahangad na limitahan ang mga potensyal na pagkalugi ay maaaring gumamit ng ilang mga uri ng mga order upang makapasok sila at palabas ng merkado sa mga oras na hindi nila mailalagay nang manu-mano ang isang order. Ang mga order ng paghinto sa pagkawala at mga order ng paghinto ng limitasyon ay dalawang tool na maaaring magawa ito, ngunit kritikal na maunawaan ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang magkakatulad na mga order.
Mga Key Takeaways
- Ang isang order na nagbebenta ng hinto ay isang uri ng order ng paghinto ng pagkawala na nagpoprotekta sa mga mahabang posisyon sa pamamagitan ng pag-trigger ng order ng pagbebenta ng merkado kung ang presyo ay bumaba sa ilalim ng isang tiyak na antas. ay nakatakda sa itaas ng kasalukuyang presyo ng merkado na nag-trigger kung ang presyo ay tumaas sa itaas ng antas na iyon. Ang mga order na limitasyong limitasyon ay isang uri ng paghinto ng pagkawala, ngunit sa presyo ng paghinto, ang order ng pagbebenta ay nagiging isang limitasyong order - ang pagpapatupad lamang sa limitasyon ng presyo o mas mahusay.
Stop-Loss Order
Mayroong dalawang uri ng mga order ng paghinto sa pagkawala:
Mga Order na Nagbebenta
Ang mga order na nagbebenta ay huminto sa pangangalaga sa mahabang posisyon sa pamamagitan ng pag-trigger ng isang order ng merkado na nagbebenta kung ang presyo ay bumaba sa ilalim ng isang tiyak na antas. Ang pinagbabatayan ng pag-aakala sa likod ng diskarte na ito ay, kung ang presyo ay bumaba sa ngayon, maaari itong patuloy na mahulog nang higit pa, kaya ang pagkawala ay nakulong sa pamamagitan ng pagbebenta sa presyo na ito.
Halimbawa, sabihin natin na ang isang negosyante ay nagmamay-ari ng 1, 000 pagbabahagi ng stock ng ABC. Binili nila ang stock sa $ 30 bawat bahagi, at tumaas ito sa $ 45 sa mga alingawngaw ng isang potensyal na buyout. Nais ng negosyante na i-lock ang isang pakinabang ng hindi bababa sa $ 10 bawat bahagi, kaya inilalagay nila ang isang order na nagbebenta ng hinto sa $ 41. Kung ang stock ay bumababa sa ibaba ng presyo na ito, kung gayon ang pagkakasunud-sunod ay magiging isang order ng merkado at mapunan sa kasalukuyang presyo ng merkado, na maaaring higit pa (o mas malamang na mas mababa) kaysa sa presyo ng paghinto sa pagkawala ng $ 41. Sa kasong ito, ang negosyante ay maaaring makakuha ng $ 41 para sa 500 pagbabahagi at $ 40.50 para sa natitira. Ngunit makakakuha sila upang mapanatili ang karamihan sa mga pakinabang.
Mga Order ng Buy-Stop
Ang mga order ng buy-stop ay magkatulad na katulad ng mga hinto-hinto maliban na ginagamit ito upang maprotektahan ang mga maikling posisyon. Ang presyo ng order ng buy-stop ay higit sa kasalukuyang presyo ng merkado at mag-trigger kung ang presyo ay tumaas sa itaas na antas.
Stop-Limit Order Order
Ang mga order ng paghinto sa limitasyon ay katulad ng mga order ng paghinto sa pagkawala, ngunit tulad ng sinasabi ng kanilang pangalan, mayroong isang limitasyon sa presyo kung saan sila isasagawa. Mayroong dalawang mga presyo na tinukoy sa isang order ng paghinto ng limitasyon: ang ihinto ang presyo, na kung saan ay i-convert ang order sa isang order ng nagbebenta, at ang presyo ng limitasyon. Sa halip na ang pagkakasunud-sunod na maging isang order ng merkado upang ibenta, ang order ng pagbebenta ay nagiging isang limitasyong order na isasagawa lamang sa presyo ng limitasyon o mas mahusay.
Siyempre, walang garantiya na mapupuno ang order na ito, lalo na kung ang presyo ng stock ay tumataas o bumabagsak nang mabilis. Minsan ginagamit ang mga order ng paghinto sa limitasyon, dahil, kung ang presyo ng stock o iba pang seguridad ay bumaba sa ilalim ng limitasyon, ang mamumuhunan ay hindi nais na ibenta at handang maghintay para sa presyo na tumaas pabalik sa limitasyong presyo.
Halimbawa, ipagpalagay natin na ang stock ng ABC ay hindi kailanman bumababa sa presyo ng pagkawala ng pagkawala, ngunit patuloy itong tumaas at sa huli ay umabot sa $ 50 bawat bahagi. Ang negosyante ay nagwawalang-bisa ng kanyang order na pagkawala ng pagkawala sa $ 41 at inilalagay sa isang order na hihinto sa limitasyon sa $ 47 na may limitasyong $ 45. Kung ang presyo ng stock ay bumaba sa ibaba $ 47, kung gayon ang pagkakasunud-sunod ay nagiging isang live-limit na order. Kung ang presyo ng stock ay bumaba sa ibaba $ 45 bago napuno ang order, pagkatapos ay ang order ay mananatiling hindi matatapos hanggang ang presyo ay umakyat pabalik sa $ 45.
Maraming mga mamumuhunan ang kanselahin ang kanilang mga order na limitasyon kung ang presyo ng stock ay bumaba sa ibaba ng presyo ng limitasyon dahil inilagay nila ang mga ito lamang upang limitahan ang kanilang pagkawala kapag bumababa ang presyo. Dahil napalampas nila ang kanilang pagkakataong makalabas, hihintayin lamang nila ang presyo na bumalik at maaaring hindi na nais na ibenta sa limitasyong presyo sa puntong iyon kung sakaling patuloy na tumaas ang stock.
Tulad ng mga order ng buy-stop, ang mga order ng buy-stop-limit ay ginagamit para sa maikling benta kapag ang mamumuhunan ay handa na panganib na maghintay para sa presyo na bababa kung ang pagbili ay hindi ginawa sa presyo ng limitasyon o mas mahusay.
Mahalaga para sa mga aktibong mangangalakal na gumawa ng tamang hakbang upang maprotektahan ang kanilang mga kalakalan laban sa mga makabuluhang pagkalugi.
Mga Pakinabang at mga panganib
Ang mga order ng paghinto sa paghinto at paghinto ay maaaring magbigay ng iba't ibang uri ng proteksyon para sa mga namumuhunan. Ang mga order ng paghinto sa pagkawala ay maaaring masiguro ang pagpapatupad, ngunit hindi presyo. At ang pagdulas ng presyo ay madalas na nangyayari sa pagpapatupad. Karamihan sa mga order na hinto-stop ay napuno sa isang presyo sa ibaba ng presyo ng welga; ang halaga ng pagkakaiba ay depende sa kung gaano kabilis ang pagbaba ng presyo. Ang isang order ay maaaring mapunan para sa isang mas mababang presyo kung ang presyo ay mabilis na bumubulusok.
Ang mga order sa paghinto ng limitasyon ay maaaring garantiya ng isang limitasyon sa presyo, ngunit ang kalakalan ay maaaring hindi maisakatuparan. Maaari itong mapasubo ang namumuhunan sa isang malaking pagkawala sa isang mabilis na merkado kung ang order ay hindi napuno bago ang presyo ng merkado ay bumaba sa ibaba ng presyo ng limitasyon. Kung ang masamang balita ay lumabas tungkol sa isang kumpanya at ang presyo ng limitasyon ay $ 1 o $ 2 lamang sa ibaba ng presyo ng paghinto sa pagkawala, pagkatapos ang mamumuhunan ay dapat humawak sa stock para sa isang hindi tiyak na panahon bago tumaas muli ang presyo ng pagbabahagi. Ang parehong uri ng mga order ay maaaring maipasok bilang alinman sa araw o mahusay na hanggang sa nakansela (GTC) na mga order.
Ang pagpili ng kung anong uri ng pagkakasunud-sunod na gagamitin ng pangunahing babagsak sa pagpapasya kung aling uri ng panganib ang mas mahusay na kunin. Ang unang hakbang sa paggamit ng alinman sa uri ng pagkakasunud-sunod ay maingat na masuri kung paano ipinakalakal ang stock. Kung ang stock ay pabagu-bago ng isip na may malaking paggalaw sa presyo, kung gayon ang isang order ng paghinto sa limitasyon ay maaaring maging mas epektibo dahil sa garantiya ng presyo nito. Kung ang kalakalan ay hindi naisakatuparan, kung gayon ang mamumuhunan ay maaaring maghintay lamang sa isang maikling panahon upang tumaas muli ang presyo. Ang isang order na huminto sa pagkawala ay magiging angkop kung, halimbawa, ang masamang balita ay lumabas tungkol sa isang kumpanya na nagdududa sa kanyang pangmatagalang hinaharap. Sa kasong ito, ang presyo ng stock ay maaaring hindi bumalik sa kasalukuyang antas ng mga buwan o taon, kung sakaling mangyari ito, at ang mga namumuhunan ay, kung gayon, maging matalino upang kunin ang kanilang mga pagkalugi at kunin ang presyo ng merkado sa pagbebenta. Ang isang order na limitasyong limitasyon ay maaaring magbunga ng isang malaking malaking pagkawala kung hindi ito isinasagawa.
Isa pang mahalagang kadahilanan upang isaalang-alang kapag ang paglalagay ng alinman sa uri ng pagkakasunud-sunod ay kung saan itakda ang ihinto at limitahan ang mga presyo. Ang teknikal na pagsusuri ay maaaring maging isang kapaki-pakinabang na tool dito, at ang mga presyo ng pagtigil sa pagkawala ay madalas na inilalagay sa mga antas ng suporta sa teknikal o paglaban. Ang mga namumuhunan na naglalagay ng mga order na pagkawala ng pagkawala sa mga stock na patuloy na pag-akyat ay dapat mag-ingat upang bigyan ang stock ng isang maliit na silid upang bumalik. Kung itinatakda nila ang kanilang itigil na presyo na malapit sa kasalukuyang presyo ng merkado, maaari silang tumigil dahil sa medyo maliit na pagbawi sa presyo at makaligtaan kapag nagsimulang tumaas muli ang presyo.
Ang Bottom Line
Ang mga order ng paghinto sa paghinto at paghinto ay maaaring magbigay ng iba't ibang uri ng proteksyon para sa parehong mahaba at maikling mamumuhunan. Ang mga pag-order ng pagkawala ng pagkawala ay ginagarantiyahan ang pagpapatupad, habang ginagarantiyahan ang mga order sa paghinto ng limitasyon.
