Ano ang Isang Pagpalit ng Paglilipat ng Panganib Sa Elemento ng Pakikilahok (STRIPE)
Ang isang magpalitan ng paglipat ng peligro sa mga kalahok na elemento, o STRIPE, ay isang uri ng instrumento ng pag-hedging na pinagsasama ang isang swap rate ng interes na may isang rate ng interes rate. Ang isang swap rate ng interes ay isang uri ng pinagmulan kung saan ang dalawang partido ay sumasang-ayon na makipagpalitan ng mga stream ng pagbabayad ng interes o obligasyon, habang ang isang cap ng rate ng interes ay isang kasunduan sa pagitan ng isang mamimili at nagbebenta, kung saan ginagarantiyahan ang mamimili, kapalit ng paulit-ulit na bayad, na ang rate ng interes na binabayaran nito sa isang instrumento sa pananalapi ay hindi hihigit sa inireseta na halaga.
Pag-unawa sa Pagpalit ng Paglilipat ng Panganib Sa Elemento ng Pakikilahok (STRIPE)
Ang isang magpalitan ng paglipat ng panganib na may nakilahok na elemento ay isang kumplikadong diskarte ng derivatibong ginamit ng mga naghahanap sa peligro ng panganib na rate ng interes, o kita mula sa mga naghahanap sa panganib na rate ng interes. Ang mga derivatives ay tinatawag na dahil sila ay mga instrumento sa pananalapi na ang halaga ay nagmula sa ibang instrumento. Sa kaso ng isang rate ng pagpapalit ng interes, ang halaga ng pagpapalit ay nagmula sa halaga ng mga instrumento sa utang na isinulat ng mga kontrata na tinutukoy.
Ang mga derivatives ay binatikos ng mga kalaban ng industriya ng serbisyo sa pananalapi bilang mga instrumento ng haka-haka, sapagkat pinapayagan nila ang mga namumuhunan na kumita ng pera o mawalan ng pera batay sa mga pagbabago sa halaga ng mga pag-aari sa pananalapi na hindi nila pag-aari. Ang mga derivatives tulad ng credit default swap ay tumulong sa pagtaas ng kalubhaan ng krisis sa pananalapi, dahil endangered nila ang mga bangko na nagbebenta ng proteksyon na tulad ng seguro laban sa kabiguan ng iba pang mga institusyong pinansyal, isang set up na pinagsama ang pagkalat ng salungat sa pananalapi.
Ngunit hindi lahat ng mga derivatives o mga gumagamit ng mga derivatives ay ginawang pareho. Mayroong mga lehitimong paggamit ng mga derivatives tulad ng swap ng rate ng interes at mga rate ng rate ng interes, tulad ng kapag ang mga kumpanya ay gumagamit ng mga instrumento upang mai-proteksyon ang panganib sa rate ng interes
Halimbawa ng Pagpalit ng Paglilipat ng Panganib Sa Elemento ng Pakikilahok (STRIPE)
Sabihin natin na ang Philadelphia Widget Company ay humiram ng $ 100 milyon upang tustusan ang pagtatayo ng isang bagong pabrika ng widget. Hiniram nito ang pera sa isang nakapirming rate ng 5 porsyento, ngunit mula sa paghiram na ang mga rate ng interes ng pera ay nagsimulang mahulog. Upang mabawasan ang mga gastos sa paghiram nito, bumili ang kumpanya ng panganib na paglilipat ng panganib na may kalahok na elemento, kung saan pinalitan nito ang 5 porsyento na pagbabayad sa isang bangko para sa isang variable na rate ng pautang na 4 na porsyento na maaaring mahulog kahit na mula pa roon. Kasabay nito, ang STRIPE ay nagsasama ng isang takip ng rate ng interes, kung saan ginagarantiyahan ng bangko na kung ang rate ng interes ay nagsisimula na tumaas muli, ang Philadelphia Widget Company ay magbabayad nang hindi hihigit sa isang 6 porsyento na rate ng interes. Pinapayagan ng STRIPE ang kumpanya na samantalahin ang pagbagsak ng mga rate, habang pinoprotektahan ang sarili laban sa mas mataas na rate.
