Ano ang isang Synthetic futures Contract?
Ang isang synthetic futures kontrata ay gumagamit ng mga pagpipilian sa ilagay at tawag na may parehong presyo ng welga at petsa ng pag-expire upang gayahin ang isang tradisyunal na kontrata sa futures.
Mga Key Takeaways
- Ang isang synthetic futures contract ay gumagamit ng mga opsyon na ilagay at tumawag na may parehong welga ng presyo at petsa ng pag-expire upang gayahin ang isang tradisyunal na kontrata ng futures.Synthetic futures kontrata ay makakatulong sa mga namumuhunan na mabawasan ang kanilang panganib.Ang pangunahing bentahe ng isang synthetic futures contract ay ang isang "hinaharap" na posisyon ay maaaring mapanatili nang walang parehong mga uri ng mga kinakailangan para sa mga kapareha, kasama na ang panganib na ang isa sa mga partido ay muling paglayo sa kasunduan.
Pag-unawa sa Mga Kontrata sa Sintetiko
Ang layunin ng isang kontrata ng synthetic futures, na tinatawag ding synthetic forward na kontrata, ay upang gayahin ang isang regular na kontrata sa futures. Ang mamumuhunan ay karaniwang magbabayad ng isang netong premium na pagpipilian kapag nagsasagawa ng isang synthetic futures na kontrata bilang ang bayad sa premium ay, kadalasan, hindi mapapagpalit ng premium na nakolekta.
Mayroong dalawang uri ng mga tradisyunal na kontrata sa futures na maaaring mai-replicate ng synthetic futures na kontrata:
- Mahusay na posisyon sa futures: Bumili ng mga tawag at nagbebenta ay naglalagay ng magkaparehong presyo ng welga at pag-expire ng petsa. Makalipas ang posisyon sa hinaharap: Bumili ng naglalagay at nagbebenta ng mga tawag na may magkaparehong presyo ng welga at petsa ng pag-expire.
Ang mga kontrata ng sintetiko sa futures ay makakatulong sa mga namumuhunan na mabawasan ang kanilang panganib, bagaman tulad ng direktang futures sa pangangalakal, ang mga namumuhunan ay haharapin pa rin ang posibilidad ng makabuluhang pagkalugi kung hindi nila ipinatupad ang wastong mga diskarte sa pamamahala ng peligro. Ang isa pang pangunahing bentahe ng isang synthetic futures contract ay ang isang "hinaharap" na posisyon ay maaaring mapanatili nang walang magkaparehong uri ng mga kinakailangan para sa mga katapat, kasama na ang panganib na ang isa sa mga partido ay magtakwil sa kasunduan.
Sintetiko Long futures Kontrata
Upang lumikha ng isang synthetic long futures contract sa isang stock, bumili ng isang tawag na may $ 60 na presyo ng welga at, sa parehong oras, magbenta ng isang ilagay na may $ 60 na presyo ng welga at parehong petsa ng pag-expire. Sa pag-expire, bibilhin ng namumuhunan ang pinagbabatayan na pag-aari sa pamamagitan ng pagbabayad ng presyo ng welga, kahit anong paraan ang paglipat ng merkado bago ang panahong iyon.
- Kung ang presyo ng stock ay higit sa presyo ng welga sa petsa ng pag-expire, ang mamumuhunan, na nagmamay-ari ng tawag, ay nais na gamitin ang opsyon na iyon at bayaran ang presyo ng strike upang bumili ng stock.Kung ang presyo ng stock sa pag-expire ay nasa ibaba ng presyo ng welga, ang may-ari ng ilagay na ibinebenta ay nais na gamitin ang pagpipilian na iyon. Ang resulta ay ang mamumuhunan ay bibilhin din ang stock sa pamamagitan ng pagbabayad ng presyo ng welga.Kung alinman sa kaso, ang mamumuhunan ay nagtatapos sa pagbili ng stock sa presyo ng welga, na na-lock kapag itinatag ang synthetic futures contract.
Tandaan na maaaring magkaroon ng gastos para sa garantiyang ito. Ang lahat ay nakasalalay sa presyo ng welga at napiling petsa ng pag-expire. Ang mga pagpipilian sa ilagay at tumawag na may parehong welga at pag-expire ay maaaring naiiba sa presyo, depende sa kung gaano kalayo o wala sa pera ang mga presyo ng welga. Karaniwan, ang mga parameter na pinili ay nagtatapos sa call premium na medyo mas mataas kaysa sa put premium, na lumilikha ng isang net debit sa account sa simula.
