Kahulugan ng pagtatasa ng teknikal

Talaan ng nilalaman

• Ano ang Teknikal na Pagsusuri?
• Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Pagtatasa ng Teknikal
• Ang Pinapailalim na Assumptions ng Teknikal na Pagsusuri
• Paano Ginagamit ang Teknikal na Pagsusuri
• Pangunahing Pagsusuri
• Mga Limitasyon

Ano ang Teknikal na Pagsusuri?

Ang teknikal na pagsusuri ay isang disiplina sa pangangalakal na ginagamit upang suriin ang mga pamumuhunan at makilala ang mga pagkakataon sa pangangalakal sa pamamagitan ng pagsusuri ng mga istatistika ng mga istatistika mula sa aktibidad ng pangangalakal, tulad ng paggalaw ng presyo at dami. Hindi tulad ng mga pangunahing analyst, na nagtatangkang suriin ang intrinsikong halaga ng isang seguridad, ang mga teknikal na analyst ay nakatuon sa mga pattern ng mga paggalaw ng presyo, mga signal ng kalakalan at iba pang iba pang mga tool sa pag-tsart upang masuri ang lakas o kahinaan ng seguridad.

Maaaring magamit ang pagsusuri sa teknikal sa anumang seguridad na may data ng pangkalakal na pangkalakal. Kasama dito ang mga stock, futures, commodities, nakapirming kita, pera, at iba pang mga security. Sa tutorial na ito, karaniwang suriin namin ang mga stock sa aming mga halimbawa, ngunit tandaan na ang mga konsepto na ito ay maaaring mailapat sa anumang uri ng seguridad. Sa katunayan, ang teknikal na pagsusuri ay higit na laganap sa mga kalakal at merkado sa forex kung saan ang mga mangangalakal ay nakatuon sa mga paggalaw ng presyo ng panandaliang.

Mga Key Takeaways

• Ang teknikal na pagsusuri ay isang disiplina sa pangangalakal na nagtatrabaho upang suriin ang mga pamumuhunan at makilala ang mga pagkakataon sa pangangalakal sa mga kalakaran sa presyo at mga pattern na nakikita sa mga tsart. Ang mga analista ay naniniwala na ang nakaraang aktibidad sa pangangalakal at mga pagbabago sa presyo ng isang seguridad ay maaaring maging mahalagang tagapagpahiwatig ng mga paggalaw sa presyo ng seguridad sa hinaharap. kaibahan sa pangunahing pagsusuri, na nakatuon sa mga pinansyal ng isang kumpanya sa halip na mga pattern sa presyo ng kasaysayan o mga uso sa stock.

Pag-unawa sa Pangunahing Batayan Teknikal na Pagtatasa

Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Pagtatasa ng Teknikal

Teknikal na pagsusuri tulad ng alam natin ngayon ay unang ipinakilala ni Charles Dow at the The Theory sa huling bahagi ng 1800. Maraming mga kapansin-pansin na mga mananaliksik kasama sina William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould, at John Magee na higit na nag-ambag sa mga konseptong Dow Theory na tumutulong sa bumubuo ng batayan nito. Sa modernong araw, ang pagsusuri sa teknikal ay umunlad sa daan-daang mga pattern at signal na binuo sa pamamagitan ng mga taon ng pananaliksik.

Naniniwala ang mga teknikal na analyst na ang nakaraang aktibidad sa pangangalakal at mga pagbabago sa presyo ng isang seguridad ay maaaring maging mahalagang tagapagpahiwatig ng mga paggalaw sa presyo sa seguridad sa hinaharap. Maaari silang gumamit ng pagsusuri ng teknikal na independiyenteng iba pang mga pagsisikap sa pananaliksik o pagsasama sa ilang mga konsepto ng pagsasaalang-alang sa halaga ng intrinsiko ngunit kadalasan ang kanilang mga paniniwala ay batay lamang sa mga istatistika na tsart ng isang seguridad. Ang CMT Association ay isa sa mga pinakasikat na grupo na sumusuporta sa mga teknikal na analyst sa kanilang mga pamumuhunan sa pagtatalaga ng Chartered Market Technicians (CMT), isang tanyag na sertipikasyon para sa maraming mga advanced na teknikal na analyst.

Ang Pinapailalim na Assumptions ng Teknikal na Pagsusuri

Mayroong dalawang pangunahing pamamaraan na ginamit upang pag-aralan ang mga seguridad at gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan: pangunahing pagsusuri at pagtatasa ng teknikal. Ang pangunahing pagsusuri ay nagsasangkot ng pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya upang matukoy ang makatarungang halaga ng negosyo, habang ipinapalagay ng teknikal na pagsusuri na ang presyo ng seguridad ay sumasalamin sa lahat ng magagamit na impormasyon sa publiko at sa halip ay nakatuon sa istatistika na pagsusuri ng mga paggalaw ng presyo. Sinusubukan ng teknikal na pagsusuri na maunawaan ang damdamin ng merkado sa likod ng mga trend ng presyo sa pamamagitan ng paghahanap ng mga pattern at mga trend sa halip na pag-aralan ang mga pangunahing katangian ng seguridad.

Inilabas ni Charles Dow ang isang serye ng mga editorial na tinatalakay ang teorya sa pagtatasa ng teknikal. Kasama sa kanyang mga sinulat ang dalawang pangunahing mga pagpapalagay na patuloy na bumubuo ng balangkas para sa pangangalakal ng teknikal na pagtatasa.

1. Ang mga merkado ay mahusay sa mga halaga na kumakatawan sa mga kadahilanan na nakakaimpluwensya sa presyo ng seguridad, ngunit ang mga paggalaw ng presyo ng presyo ay hindi puro random ngunit lumipat sa mga makikilalang pattern at mga uso na may posibilidad na ulitin sa paglipas ng panahon.

Ang mahusay na hypothesis ng merkado (EMH) ay mahalagang nangangahulugang ang presyo ng merkado ng isang seguridad sa anumang naibigay na punto sa oras nang tumpak na sumasalamin sa lahat ng magagamit na impormasyon, at samakatuwid ay kumakatawan sa totoong makatarungang halaga ng seguridad. Ang palagay na ito ay batay sa ideya na ang presyo ng merkado ay sumasalamin sa kabuuan ng kaalaman ng lahat ng mga kalahok sa merkado. Habang ang palagay na ito ay karaniwang pinaniniwalaan na totoo, maaari itong maapektuhan ng mga balita o mga anunsyo tungkol sa isang seguridad na maaaring magkakaiba ng panandaliang o pangmatagalang impluwensya sa presyo ng isang seguridad. Gumagawa lamang ang pagtatasa ng teknikal kung mahina ang mga merkado.

Ang pangalawang pangunahing pag-aakala na pinagbabatayan ng pagsusuri ng teknikal, ang paniwala na ang mga pagbabago sa presyo ay hindi random, ay humantong sa paniniwala ng mga teknikal na analyst na ang mga uso sa merkado, kapwa panandaliang at pangmatagalan, ay maaaring makilala, na nagpapagana sa mga negosyante sa merkado na kumita mula sa pamumuhunan batay sa trend analysis.

Ngayon, ang pagtatasa ng teknikal ay batay sa tatlong pangunahing pagpapalagay:

1: Tinatanggal ng merkado ang lahat

Maraming mga eksperto ang pumuna sa pagsusuri ng teknikal dahil isinasaalang-alang lamang nito ang mga paggalaw ng presyo at hindi pinapansin ang mga pangunahing mga kadahilanan. Naniniwala ang mga teknikal na analyst na ang lahat mula sa mga pundasyon ng isang kumpanya hanggang sa malawak na mga kadahilanan sa merkado hanggang sa sikolohiya ng merkado ay nai-presyo sa stock. Inaalis nito ang pangangailangan upang isaalang-alang ang mga kadahilanan nang hiwalay bago gumawa ng desisyon sa pamumuhunan. Ang natitirang bagay lamang ay ang pagsusuri ng mga paggalaw ng presyo, na tinitingnan ng mga teknikal na analyst bilang produkto ng supply at demand para sa isang partikular na stock sa merkado.

2: Ang presyo ay gumagalaw sa mga uso

Naniniwala ang mga teknikal na analyst na ang mga presyo ay lumilipat sa maikli, katamtaman, at pangmatagalang takbo. Sa madaling salita, ang isang presyo ng stock ay mas malamang na magpatuloy sa isang nakaraang kalakaran kaysa ilipat nang hindi wasto. Karamihan sa mga diskarte sa pangangalakal ng teknikal ay batay sa pag-aakalang ito.

3: Ang kasaysayan ay may kaugaliang ulitin ang sarili

Naniniwala ang mga teknikal na analyst na ang kasaysayan ay may kaugaliang ulitin mismo. Ang paulit-ulit na katangian ng mga paggalaw ng presyo ay madalas na maiugnay sa sikolohiya ng merkado, na kung saan ay may posibilidad na lubos na mahuhulaan batay sa mga damdamin tulad ng takot o pagkabalisa. Ang teknikal na pagsusuri ay gumagamit ng mga pattern ng tsart upang pag-aralan ang mga emosyon at kasunod na paggalaw ng merkado upang maunawaan ang mga uso. Habang maraming anyo ng teknikal na pagsusuri ang ginamit para sa higit sa 100 taon, pinaniniwalaan pa silang may kaugnayan dahil inilalarawan nila ang mga pattern sa mga paggalaw ng presyo na madalas na inuulit ang kanilang mga sarili.

Paano Ginagamit ang Teknikal na Pagsusuri

Sinusubukan ng teknolohiyang pagsusuri upang matantya ang paggalaw ng presyo ng halos anumang tradable na instrumento na sa pangkalahatan ay napapailalim sa mga puwersa ng supply at demand, kabilang ang mga stock, bond, futures at mga pares ng pera. Sa katunayan, tinitingnan ng ilan ang teknikal na pagsusuri bilang simpleng pag-aaral ng mga pwersa ng supply at demand tulad ng makikita sa mga paggalaw ng presyo ng merkado ng isang seguridad. Ang teknikal na pagsusuri na kadalasang naaangkop sa mga pagbabago sa presyo, ngunit ang ilang mga analyst ay sinusubaybayan ang mga numero maliban sa presyo, tulad ng dami ng trading o bukas na mga numero ng interes.

Sa buong industriya ay may daan-daang mga pattern at senyas na binuo ng mga mananaliksik upang suportahan ang trading analysis ng teknikal. Ang mga teknikal na analyst ay nakabuo rin ng maraming uri ng mga sistema ng pangangalakal upang matulungan silang mahulaan at ikalakal sa mga paggalaw ng presyo. Ang ilang mga tagapagpahiwatig ay nakatuon lalo na sa pagkilala sa kasalukuyang kalakaran sa merkado, kabilang ang mga lugar ng suporta at paglaban, habang ang iba ay nakatuon sa pagtukoy ng lakas ng isang kalakaran at ang posibilidad ng pagpapatuloy nito. Ang mga karaniwang ginagamit na mga teknikal na tagapagpahiwatig at mga pattern ng tsart ay may kasamang mga trendlines, channel, paglipat ng mga average at mga tagapagpahiwatig ng momentum.

Sa pangkalahatan, titingnan ng mga teknikal na analyst ang mga sumusunod na malawak na uri ng mga tagapagpahiwatig:

• Mga takbo ng presyoMga pattern ng tsartAng mga tagapagpahiwatig ng momentum at momentumSupport at antas ng paglaban

Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Teknikal na Pagsusuri at Pangunahing Pagsusuri

Ang pangunahing pagsusuri at teknikal na pagsusuri, ang mga pangunahing paaralan ng pag-iisip pagdating sa papalapit sa mga merkado, ay sa kabaligtaran na mga dulo ng spectrum. Ang parehong mga pamamaraan ay ginagamit para sa pagsasaliksik at pagtataya sa hinaharap na mga uso sa mga presyo ng stock, at tulad ng anumang diskarte sa pamumuhunan o pilosopiya, parehong may kanilang mga tagapagtaguyod at kalaban.

Ang pangunahing pagsusuri ay isang paraan ng pagsusuri ng mga seguridad sa pamamagitan ng pagtatangka upang masukat ang intrinsic na halaga ng isang stock. Ang mga pangunahing analyst ay pag-aralan ang lahat mula sa pangkalahatang mga kondisyon ng ekonomiya at industriya hanggang sa kondisyon sa pananalapi at pamamahala ng mga kumpanya. Ang mga kita, gastos, pag-aari at pananagutan ay lahat ng mahalagang katangian sa mga pangunahing analyst.

Ang teknikal na pagsusuri ay naiiba mula sa pangunahing pagsusuri sa ang presyo at dami ng stock ay ang tanging mga input. Ang pangunahing palagay ay ang lahat ng mga kilalang mga pundasyon ay naitala sa presyo; sa gayon, hindi na kailangang bigyang pansin ang mga ito. Ang mga teknikal na analyst ay hindi nagtatangkang sukatin ang intrinsikong halaga ng seguridad, ngunit sa halip ay gumamit ng mga tsart ng stock upang makilala ang mga pattern at mga uso na nagmumungkahi kung ano ang gagawin ng isang stock sa hinaharap.

Mga Limitasyon Ng Pagsusuri sa Teknikal

Ang pangunahing sagabal sa pagiging lehitimo ng teknikal na pagsusuri ay ang pang-ekonomiyang prinsipyo ng mahusay na hypothesis ng merkado. Ayon sa EMH, ang mga presyo ng merkado ay sumasalamin sa lahat ng kasalukuyan at nakaraan na impormasyon na at sa gayon ay walang paraan upang samantalahin ang mga pattern o maling mga pagkamit upang kumita ng labis na kita, o alpha. Ang mga ekonomista at pangunahing analyst na naniniwala sa mga mahusay na merkado ay hindi naniniwala na ang anumang pagkilos na impormasyon ay nilalaman sa makasaysayang presyo at dami ng data, at bukod dito ang kasaysayan ay hindi ulitin ang sarili; sa halip, ang mga presyo ay lumipat bilang isang random na lakad.

Ang pangalawang pintas ng pagsusuri sa teknikal ay gumagana ito sa ilang mga kaso ngunit dahil lamang ito ay bumubuo ng isang matupad na hula. Halimbawa, maraming mga mangangalakal na teknikal ang maglagay ng isang order sa paghinto ng pagkawala sa ibaba ng 200-araw na average na paglipat ng isang tiyak na kumpanya. Kung ang isang malaking bilang ng mga mangangalakal ay nagawa ito at naabot ng stock ang presyo na ito, magkakaroon ng isang malaking bilang ng mga order na nagbebenta, na itulak ang stock, na kinukumpirma ang inaasahang kilos ng mga negosyante.

Pagkatapos, makikita ng ibang mga mangangalakal ang pagbaba ng presyo at ibebenta din ang kanilang mga posisyon, pinapatibay ang lakas ng takbo. Ang panandaliang presyon ng pagbebenta ay maaaring ituring na pagtupad sa sarili, ngunit magkakaroon ito ng kaunting epekto kung saan ang presyo ng pag-aari ay mga linggo o buwan mula ngayon. Sa kabuuan, kung ang sapat na mga tao ay gumagamit ng parehong mga signal, maaari nilang maging sanhi ng kilusan na inihula ng signal, ngunit sa katagalan ay ang nag-iisang pangkat ng mga negosyante ay hindi maaaring magmaneho ng presyo.