Sa sandaling ang pagmamahal sa huling dekada, ang balanse ng sheet ng sheet at kapital ng Tesla ay naging sanhi ng pag-aalala sa mga analyst at mamumuhunan. Tingnan ang mga pananalapi ng kumpanya at maaari mong isipin na ang kumpanya ay nasa malubhang problema. Noong tagsibol ng 2013, ang stock ng presyo ng stock ng stock ng Tesla ay bumaril sa stratosphere mula sa isang saklaw na $ 20 hanggang $ 30 sa nakaraang mga ilang taon hanggang sa isang mataas na $ 190.90. Noong 2015, ang presyo ng pagbabahagi ay patuloy na umakyat sa $ 280.02. Noong Abril 2016, ang presyo ng pagbabahagi ay umikot sa paligid ng $ 250, at noong Disyembre 2017 ay umakyat nang mas mataas sa halos $ 340. Ngunit ang presyo na iyon ay isang simpleng bagay ng kasaysayan. Noong Agosto 2019, ang stock ay lumilipas lamang sa $ 200-marka, na nagsasara ng $ 213.10 noong Agosto 27, 2019. Ang track record ng stock ay mayroon pa ring karamihan sa mga namumuhunan na nagtataka kung aakyat ito ng mas mataas at maabot ang matataas na mataas na dating nito. Ang sagot ay maaaring nakasalalay sa pinagbabatayan ng istruktura ng kapital.
Mga Key Takeaways
- Dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan ang kwento ng utang ng Tesla at background ng industriya sa industriya ng automotiko.Tesla ay kailangang mag-fuel ng pagpapalawak nito sa pamamagitan ng pag-utang ng utang.Ang tanging paraan upang mapondohan ang posisyon na ito ay sa pamamagitan ng patuloy na pagtaas ng share-equity o pangmatagalang pagtaas ng utang. pag-dilute ng mga kita sa bawat halaga ng ibahagi o nakalulungkot sa kumpanya na may utang sa equity na magpapatuloy na malalampasan ang mga pangunahing katunggali nito.
Mga Pasimula ng Tesla
Ang katanyagan ng kwentong tagumpay ng Tesla ay malawak na kilala. Ginawa ni Tesla kung ano ang hindi magagawa ng Malalaking Tatlong: makagawa ng isang kalidad na de-koryenteng sasakyan na nasa malaking pangangailangan.
Ang startup electric-sasakyan na kumpanya ng kotse ay ginawa kung ano ang hindi maaaring gawin ng iba pang tagagawa: gumawa ng isang all-electric na sasakyan sa malaking pangangailangan.
Ang kumpanya ay itinatag noong 2003 ngunit hindi pinakawalan ang unang sasakyan nito - ang Roadster - hanggang limang taon mamaya. Noong 2012, lumipat ang kumpanya mula sa Roadster papunta sa Model S sedan. Sa parehong taon, nagtayo rin si Tesla ng mga istasyon ng pagsingil sa parehong US at Europa, na pinapayagan ang mga may-ari ng Tesla na singilin ang kanilang mga sasakyan nang libre. Bilang ng 2019, ang kumpanya ay may ilang mga modelo sa merkado kabilang ang Model S, Model 3, Model X, at ang Model Y na itinakda para sa pagpapalaya noong 2020.
Ang Tesla ay itinatag ng dalawang inhinyero na sina Martin Eberhard at Marc Tarpenning na nagngangalang kumpanya ng Tesla Motors. Nahuli nito ang pansin ng PayPal co-founder na si Elon Musk, na namuhunan ng milyun-milyon sa mga unang yugto ng pagpopondo. Kalaunan ay naging chairman ng kumpanya si Musk bago gawin ang papel ng punong executive officer (CEO).
Utang na Pangkatang Gawain
Bilang isang mamumuhunan, dapat mo munang isaalang-alang ang kwento ng utang ng Tesla at background ng industriya sa industriya ng automotiko. Mula noong 1800, isang tagagawa lamang ng auto sa Estados Unidos ang hindi nabangkarote - Ford (F). Gayunman, kahit na sa pagkalugi nito noong 2008.
Ang mga tagagawa ng auto ay nangangailangan ng malaking halaga ng kapital upang mamuhunan sa aktwal na proseso ng pagmamanupaktura. Habang ang mga Malalaking Tatlong automaker ay nagtatag ng mga pabrika, kailangan ng Tesla ang pagpapalawak nito sa pamamagitan ng pag-utang ng utang. Lobo ang utang ng kumpanya, sumabog mula $ 598 milyon noong 2013 hanggang sa halos $ 10 bilyon noong 2018. Natapos ang kumpanya ng 2018 na may kabuuang $ 3.7 bilyon na cash at cash na katumbas. Sa pagtatapos ng 2018, ang ratio ng utang-sa-equity (D / E) ay 1.63%, na mas mababa kaysa sa average ng industriya. Gayunpaman, ang pagpapahalaga sa merkado ng Tesla ay nasobrahan, na nagbibigay ng isang mas mababang ratio kaysa sa iba pang mahusay na itinatag na mga automaker.
Equity ng shareholder
Ang mga namumuhunan sa institusyon ay humahawak ng 63% ng pagbabahagi ni Tesla. Sa pagtatapos ng 2018, ang kumpanya ay nagkaroon ng labis na kapital na $ 10.2 bilyon, na may higit sa $ 4.9 bilyon na equity equity. Ang market cap ng Tesla, hanggang sa Agosto 2019, ay $ 38.817 bilyon.
Upang mapondohan ang pagpapalawak ng mga pasilidad sa pagmamanupaktura para sa mga kotse at baterya nito, ang kumpanya ay hindi inaasahan na gumawa ng isang malaking kita hanggang sa 2020. Ang pagbabalik sa Tesla (ROE) ay bumalik sa Tesla ay -9.54%, ang pagbabalik sa mga assets (ROA) ay 0.70%, at kita ang margin ay -2.64%, kahit na ang quarterly revenue growth year sa isang taon (YOY) hanggang sa 2018 ay 58.70%.
Utang at Maraming Utang
Para sa mga namumuhunan na naghahanap ng rock-solid financials sa isang kumpanya, maaaring hindi si Tesla. Upang maipalabas ang pagpapalawak nito, Noong Abril 2019, sinabi ni Tesla na binalak nitong itaas ang isa pang $ 2 bilyon sa pamamagitan ng pangmatagalang utang o posisyon ng pagbabahagi ng equity sa susunod na ilang taon. Sa halos $ 9.4 bilyon sa purong pangmatagalang utang na nasa mga libro — hindi kasama ang panandaliang utang — ang kumpanya ay nasa isang negatibong sitwasyon ng daloy ng cash at magiging para sa napakahihintay na hinaharap.
Ang tanging paraan upang pondohan ang posisyon na ito ay sa pamamagitan ng patuloy na pagtaas ng share-equity o pang-matagalang pagtaas ng utang. Ang mga sitwasyong ito ay nagreresulta sa alinman sa pag-dilute ng halaga ng bawat kita (EPS) na halaga para sa mga stockholder o nakalulungkot sa kumpanya na may utang sa equity sa isang ratio na magpapatuloy na maipalabas ang mga pangunahing katunggali nito. Ang istraktura ng kabisera ng Tesla ay lilitaw na may problema sa mga namumuhunan. Dapat itong patuloy na palaguin nang malaki ang kita ng top-line upang maipagkaloob ang tiwala sa mga namumuhunan, nagpapahiram, at mga shareholder, habang kasabay nito ay nadaragdagan ang pagbabalik nito sa equity, return on assets, at profit margin.
