Ano ang Tontine?
Ang Tontine ay ang pangalan ng isang maagang sistema para sa pagtataas ng kapital kung saan nagbabayad ang mga indibidwal sa isang pangkaraniwang pool; nakakatanggap sila ng mga dividends batay sa kanilang bahagi ng mga pagbabalik mula sa mga pamumuhunan na ginawa gamit ang pera na may pool. Habang namatay ang mga miyembro ng grupo, hindi sila pinalitan ng mga bagong mamumuhunan kaya ang mga nalikom ay nahahati sa mas kaunti at mas kaunting mga miyembro. Ang mga nakaligtas na namumuhunan ay talagang literal na nakinabang mula sa pagkamatay ng mga taong kilala nila - isang tampok na itinuturing ng marami na macabre. Kahit na sa kanilang heyday, ang mga panonood ay itinuturing na medyo kulay.
Sa taas ng kanilang pagiging popular sa mga 1900s, ang mga video ay kumakatawan sa halos dalawang-katlo ng merkado ng seguro sa Estados Unidos at nagkakahalaga ng higit sa 7.5% ng yaman ng bansa. Pagsapit ng 1905, mayroong tinatayang siyam na milyong aktibong patakaran ng tontine sa US, sa isang bansa na 18 milyon lamang na mga sambahayan. Sa kabila ng kanilang pagiging popular, ang mga video ay nakakuha ng isang masamang rap sa US dahil sa isang bilang ng mga na-publicized na mga iskandalo sa seguro, kaya sa ilan, nananatili silang magkasingkahulugan ng kasakiman at katiwalian. Sa Europa, ang mga video ay kinokontrol sa ilalim ng Directive 2002/83 / EC ng European Parliament, at ang mga pananaw ay pangkaraniwan pa rin sa Pransya.
Mga Tontines: background
Bagaman mukhang dayuhan na sila ngayon, ang mga panonood ay may isang nakapangingilabot na pedigree na umabot ng hindi bababa sa kalahati ng isang milenyo. Ang pangalan ay nagmula sa isang ika-17 siglo na financier ng Italya, si Lorenzo de Tonti. Hindi malinaw kung aktwal na naimbento niya ang panonood, ngunit bantog na ginawa ni Tonti ang isang panonood na diskarte sa gobyerno ng Pransya noong ika-17 siglo bilang isang paraan para kay Haring Louis XIV na makalikom ng pera.
Para sa kadahilanang ito, iminumungkahi ng mga istoryador na ang ideya ni Tonti ay nagmula sa mga pinansiyal na folkway ng kanyang katutubong Italya. Ang ideya ay hindi nahuli sa una, at sa kalaunan ay nakarating si Tonti sa Bastille.
Pagkalipas ng ilang dekada, sa huli na Mga Panahon ng Middle Ages ay naging laganap sa Europa bilang isang tool sa financing ng mga korte ng hari. Sapagkat ang pag-aalis ng buwis ay madalas na wala sa tanong, ang mga monarkong European ay hiniram, higit sa lahat sa pamamagitan ng mga pananaw, upang mapondohan ang kanilang mga digmaang internecine.
Paano Gumagana ang isang Tontine?
Bilang mamumuhunan sa isang tontine, nagbayad ka ng isang malaking kabuuan - katulad ng konsepto ng punong-guro maliban na hindi ito binabayaran - at nakatanggap ka ng taunang "pagbahagi" ng bayad hanggang sa iyong pagkamatay. Kapag namatay ang isang namumuhunan, ang kanyang mga pagbabahagi ay nahahati sa mga nakaligtas na mga miyembro ng tontine. Sa ganitong paraan, ang mga katangian ng isang tontine ay katulad ng isang pagkakasunud-sunod ng isang pangkat at isang loterya. Sa isang panonood, mas mahaba ka nakatira - at ang mas kaunting mga kapwa namumuhunan na nananatiling nabubuhay - mas malaki ang iyong taunang pagbabayad. Ang huling mamumuhunan buhay ay mangolekta ng buong dibidendo. Nang mamatay ang lahat ng mga namumuhunan, natapos ang tontine, at karaniwang hinihigop ng gobyerno ang natitirang kapital.
Sa karamihan ng mga lugar sa Estados Unidos na gumagamit ng mga video upang madagdagan ang kapital o makakuha ng kita sa panghabang buhay ay patuloy na itinataguyod bilang ligal; gayunpaman, ang lipas na lipas sa dalawang estado ay pinalaki ang hindi tamang pagdama na ang pagbebenta ng mga panonood sa mas malawak na US ay ilegal.
Ang mga Tontines sa Estados Unidos
Noong ika-19 na siglo Amerika, ang mga panonood ay isang tanyag na sasakyan para sa pagtaas ng benta ng seguro sa buhay. Sa katunayan, ang mga istoryador sa pangkalahatan ay ang mga panonood ng kredito na may iisang kamay na pagsulat sa pag-akyat ng industriya ng seguro sa Amerika. Ang tanyag na kultura ay nagsilbi upang palakasin ang pagiging malas at madilim na bahagi ng mga panonood — tulad nina Agatha Christie, Robert Louis Stevenson, at PG Wodehouse lahat ay sumulat ng mga kwento tungkol sa mga kalahok ng tontine na nakikipagsabwatan upang patayin ang isa't isa upang maangkin ang malaking kabayaran.
Sa simula ng American Republic, iminungkahi ng Kalihim ng Treasury ng US na si Alexander Hamilton gamit ang mga pananaw bilang isang paraan upang mabawasan ang pambansang utang. Ang tontine ni Hamilton ay nagkaroon ng isang hindi pangkaraniwang istraktura ng payout na pinapawi ang mga pagbabayad ng mamumuhunan sa mga huling benepisyaryo kapag ang nakaligtas na pool ay nabawasan sa 20% ng orihinal na grupo. Ang mga beneficiaries ay makakatanggap pa rin ng isang dibidendo, ngunit hindi na ito tataas habang namatay ang kanilang mga katrabaho. Ang panukala ni Hamilton ay hindi pinansin ng Kongreso, gayunpaman.
Bilang mabilis na tumaas ang kanilang pagiging popular sa Amerika, ang pagbagsak ng mga manonood ay pantay na pag-ulan. Ilang sandali makalipas ang 1900, isang bilang ng mga kamangha-manghang mga iskandalo sa industriya ng seguro-seguro ngunit lahat ay pinunasan ang pananaw mula sa kamalayan ng US.
Isang Pangalawang sulyap sa Tontines?
Ngayon, ang isang lumalagong bilang ng mga tagapayo sa pananalapi, akademya, at Fintech na mga kumpanya ay nag-iisip na maaaring oras na upang tumingin sa pangalawang pagtingin sa mga pag-aayos sa pananalapi. Isa sa mga pang-akademikong ito ay si Moshe Milevsky, isang associate professor ng pananalapi sa Schulich School of Business ng York University sa Toronto, na nais makita ang mga video na gumawa ng isang pagbalik. Inisip ni Milevsky na ang mga panonood ay kaakit-akit dahil nagbibigay sila ng regular na kita ng isang annuity - mas maraming kita para sa mga nabubuhay na miyembro-at dahil sa istraktura ng mga view at medyo mababa ang gastos, gumawa sila ng mas mataas na ani kaysa sa mga kita.
Ang mga Tontines ay maaari ring mag-alok ng isang solusyon sa panganib ng mahabang buhay - ang panganib na masasalamin mo ang iyong pera. Bukod dito, sinabi ng mga tagapagtaguyod na sa automation at mga pag-unlad tulad ng teknolohiya ng blockchain, ang mga panonood ngayon ay maaaring magyabang ng isang bagay na nawawala sa mga nakaraang bersyon: ang transparency at, sa gayon, mas kaunting posibilidad ng panloloko. Ang merkado para sa mga tontines ay kasinglaki ng seguro sa buhay, lalo na sa mga baby boomer na naghahanap ng isang alternatibo sa kanilang mga nawawalang pensyon.
Kaya, sa halip na isang bagay na nakatago sa mga pahina ng isang misteryo ng pagpatay, ang isang modernong bersyon ng tontine ay maaaring maging isang mabubuhay na paraan para sa pinansyal ng mga tao ang kanilang pangwakas na taon. Ang mga Tontines ay maaaring magbigay ng isang mas ligtas at mas abot-kayang paraan para sa mga kumpanyang Amerikano na muling mabuhay ang pensyon. Kapansin-pansin, naniniwala ang ilan na ang pagbagsak ng panonood ng Amerikano noong unang bahagi ng ika-20 siglo ay may kinalaman sa pagtaas ng pensiyon ng korporasyon. Tulad ng sinabi ni Milevsky sa Washington Post noong 2015, "Ito ay maaaring ang iPhone ng mga produkto ng pagreretiro."
Mga Key Takeaways
- Ang Tontine ay ang pangalan ng isang maagang sistema para sa pagpapalaki ng kapital kung saan ang mga indibidwal ay nagbabayad sa isang pangkaraniwang pool ng pera. Sa US, ang mga video ay tanyag sa mga 1700 at 1800s, at pagkatapos ay kumupas sa unang bahagi ng 1900.Today, ang mga panonood ay tumatanggap ng pangalawang sulyap isang mabuting paraan upang magbigay ng kita ng pagretiro.
Mga halimbawa ng mga Proyekto ng Tontine
Ang mga Tontines ay madalas na kumuha ng mga suskrisyon, ang mga kita kung saan ginamit upang pondohan ang mga pribado o pampublikong gawa na mga proyekto, na kung minsan ay itinampok ang tontine sa kanilang pangalan.
Ang Unang Freemason 'Hall, London, 1775
Noong 1775, ang mga freemason ng Ingles ay gumamit ng isang video upang tustusan ang unang Freemasons 'Hall (ang Freemason' Tontine) sa Great Queen Street, London. Ngayon ang gusaling ito na tinawag na United Grand Lodge ng England (UGLE) - mga bahay na higit sa 200, 000 mga freemason ng miyembro at isang lugar para sa lahat na magtipon sa pakikisama bilang pantay-pantay. Malugod na tinatanggap ang publiko, at ang UGLE ay nag-aalok ng mga makasaysayang lektura, paglilibot, at iba pang mga programa. Nag-aalok din ang UGLE ng puwang na ito para sa upa; at ito ay isang paboritong lugar para sa pagbaril sa mga pelikula, kumperensya, at mga palabas sa kalakalan at fashion.
Ang mga namumuhunan sa tontine na ito ay nagmula lalo na mula sa pagmamay-ari ng ari-arian, komersyal at propesyonal na mga klase; karamihan sa mga ito ay lalaki, ngunit may isang makabuluhang bilang ng mga biyuda at mga spinster. Sa pagsisimula nito noong 1775, ang tontine na ito ay nagtataas ng £ 5, 000 ($ 6, 344) sa isang nominal na rate ng interes na 5% bawat taon, para sa isang taunang dibidendo ng £ 250 ($ 317). Ang Freemason 'Tontine ay isang maayos na maayos na negosyo at naglathala ng isang nakalimbag na prospectus na naglalaman ng mga tuntunin ng tontine. Pinananatili din nito ang isang rehistro na kasama ang nakasulat na kasaysayan ng grupo, at isang listahan ng 100 orihinal na mga tagasuskribe kasama ang detalyadong data ng demograpiko. Ang Freemason 'Tontine ay hindi pangkaraniwan sa mga tala na ito ay nakaligtas sa 87 na taong tagal (1775–1862).
Ang Tontine Hotel sa Ironbridge, Shropshire, United Kingdom, 1780
Ang arkitekto ng Shrewsbury na si John Hiram Haycock, ay nagtayo ng Tontine Hotel (The Tontine) sa Ironbridge noong 1780 gamit ang isang tontine upang matustusan ang konstruksyon nito. Ang hotel ay nakatayo malapit sa sikat na Iron Bridge na sumasaklaw sa River Severn, at binibigyan ang pangalan ng bayan.
Ang Iron Bridge, na binuksan noong 1781, ay ang unang pangunahing tulay sa mundo na ginawa ng bago-bagong materyal, iron iron. Isang kamangha-mangha sa pang-industriya, noong 1934 ang Iron Bridge ay itinalaga bilang isang naka-iskedyul na Sinaunang Monumento at sarado sa trapiko ng sasakyan; at noong 1986, ang tulay ay idineklara bilang World Heritage Site.
Ang nag-iisang layunin ng Tontine Hotel ay upang mapaunlakan ang maraming turista na dumating upang makita ang Iron Bridge. Ang Tontine ay madalas ding ginamit bilang isang lugar ng pagpupulong para sa mga lokal na industriyalisado at negosyante.
Ngayon, ang Tontine Hotel ay isang mahalagang lugar ng pagpupulong para sa mga manlalakbay, turista, at negosyante. Bilang karagdagan sa isang bar at restawran, nag-aalok ang The Tontine ng de-kalidad na mga accommodation sa kama at agahan sa Shropshire, mga 30 minutong biyahe mula sa parehong Shrewsbury at Wolverhampton. Ang sentro ng Ironbridge ay mas mababa sa limang minutong lakad mula sa hotel. Ang Tontine ay tila hindi nagmana ng anumang mga asosasyon na ghoulish kasama ang mga pagpapatakbo ng tontine noong una, dahil ito ay isang paboritong lugar para sa mga mag-asawa at pamilya.
Ang Tontine Coffee House, New York City, 1793
Ang New York Stock Exchange ay may mga ugat na bumalik sa isang araw ng tagsibol noong 1792 nang ang isang pangkat ng 24 na lalaki ay nagtagpo sa labas ng 68 Wall Street (sa Water Street) sa lilim ng isang malaking sycamore, o "puno ng kahoy na buttonwood." Itinakda nila ang mga patakaran na ipangangalakal nila at tinawag itong Buttonwood Agreement.
Kalaunan sa taong iyon, inilipat ng mga pinansyal ang kanilang mga operasyon sa pangangalakal sa isang silid sa ikalawang palapag ng isang gusali na naging Tontine Coffee House. Maaga noong 1793, isang panonood, siyempre, pinansyal ang pagbuo ng Tontine Coffee House, sa pamamagitan ng pagbebenta ng 203 namamahagi sa $ 254 bawat isa. Noong 1817, ang paglago ng mga pananaw na ito ng tontine ay naging epektibo sa Big Board, at lumipat ito sa isang mas malaking puwang.
Ang Tontine Coffee House ay isa sa mga pinaka-abugadong hub ng New York City para sa pagbili at pagbebenta ng mga stock, transacting deal sa negosyo, at paghawak ng pampainit na debate sa politika at iba pang mga forum. Bilang karagdagan sa paglilingkod bilang isang tahanan para sa Merchants Exchange, ang Tontine Coffee House ay isang lugar ng pangangalap ng lipunan at isang landmark na gusali, na madalas na lumilitaw sa mga memoir ng hindi mapagkakatiwalaang mga pinansyal, at sa mga kwentong pahayagan bilang site ng mga mahahalagang pagpupulong sa publiko.
Ang orihinal na gusali na pinondohan ng tontine ay nakaligtas sa Great Fire ng 1835 ngunit napunit at pinalitan sa gitna ng 1850s. Ang pagkamatay ng miyembro na nag-udyok sa pagbuwag ng Tontine Coffee House ay naganap noong Nobyembre 1870, ngunit naantala ang mga hindi pagkakaunawaan sa accounting ang mga paglilitis at ang pag-aari ay sa wakas naibenta sa isang subasta na ipinag-uutos sa korte noong Enero 1881. Ang pagbebenta ay nagdala ng lungsod lamang ng $ 138, 550, na mas mababa kaysa sa inaasahan
