Talaan ng nilalaman
- Ano ang Mga Mutual Fund?
- Paano Trade Trade Funds
- Mga singil at Pondo ng Mutual Fund
- Toleransya at Mga Layunin
- Kita o Paglago?
- Diskarte sa Buwis
- Mga Diskarte sa Pamumuhunan
- Halaga sa Pamumuhunan
- Pamumuhunan sa Contrarian
- Momentum Investing
- Ang Bottom Line
Ang pagbili ng mga pagbabahagi sa mga kapwa pondo ay maaaring matakot para sa pagsisimula ng mga namumuhunan. Mayroong isang malaking halaga ng pondo na magagamit, lahat na may iba't ibang mga diskarte sa pamumuhunan at mga grupo ng asset. Ang mga pagbabahagi ng pangangalakal sa magkaparehong pondo ay naiiba sa mga pagbabahagi ng pangangalakal sa mga stock o pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF). Ang mga bayarin na sinisingil para sa magkakaugnay na pondo ay maaaring maging kumplikado. Mahalaga ang pag-unawa sa mga bayarin na ito dahil mayroon silang malaking epekto sa pagganap ng mga pamumuhunan sa isang pondo.
Ano ang Mga Mutual Fund?
Ang isang kapwa pondo ay isang kumpanya ng pamumuhunan na kumukuha ng pera mula sa maraming mga namumuhunan at pool na magkasama sa isang malaking palayok. Ang propesyonal na manager para sa pondo ay namumuhunan ng pera sa iba't ibang uri ng mga pag-aari kabilang ang mga stock, bond, commodities, at kahit na real estate. Bumili ang isang mamumuhunan ng pagbabahagi sa kapwa pondo. Ang mga pagbabahagi na ito ay kumakatawan sa isang interes sa pagmamay-ari sa isang bahagi ng mga pag-aari na pag-aari ng pondo. Ang mga pondo ng Mutual ay idinisenyo para sa mga mas matagal na namumuhunan at hindi inilaan na ipinagbibili nang madalas dahil sa kanilang mga istruktura sa bayad.
Ang mga pondo ng Mutual ay madalas na kaakit-akit sa mga namumuhunan dahil malawak silang pinag-iba. Ang pag-iba-iba ay nakakatulong upang mabawasan ang panganib sa isang pamumuhunan. Sa halip na magsaliksik at gumawa ng isang indibidwal na pagpapasya tungkol sa bawat uri ng pag-aari na isama sa isang portfolio, ang mga pondo ng isa't isa ay nag-aalok ng isang komprehensibong sasakyan sa pamumuhunan. Ang ilang mga mutual na pondo ay maaaring magkaroon ng libu-libong iba't ibang mga paghawak. Ang mga pondo ng mutual ay din likido. Madaling bumili at matubos ang mga namamahagi sa magkakaugnay na pondo.
Mayroong isang iba't ibang mga magkakaugnay na pondo upang isaalang-alang. Ang ilan sa mga pangunahing uri ng pondo ay mga pondo ng bono, pondo ng stock, balanseng pondo, at pondo ng index.
Ang mga pondo ng bono ay nagtataglay ng mga nakatakdang kita na kita bilang mga assets. Ang mga bonong ito ay nagbabayad ng regular na interes sa kanilang mga may-ari. Ang kapwa pondo ay nagbibigay ng pamamahagi sa mga may-hawak ng pondo ng kapwa interes.
Ang mga pondo ng stock ay gumagawa ng mga pamumuhunan sa pagbabahagi ng iba't ibang mga kumpanya. Ang mga pondo ng stock ay naghahangad na kumita sa pamamagitan ng pagpapahalaga sa mga namamahagi sa paglipas ng panahon, pati na rin ang mga pagbabayad sa dividend. Ang mga pondo ng stock ay madalas na may diskarte sa pamumuhunan sa mga kumpanya batay sa kanilang capitalization ng merkado, ang kabuuang dolyar na halaga ng natitirang pagbabahagi ng isang kumpanya. Halimbawa, ang mga stock na may malaking cap ay tinukoy bilang mga may kapital na merkado na higit sa $ 10 bilyon. Ang mga pondo ng stock ay maaaring dalubhasa sa mga malalaking, mid-o maliit na takip na stock. Ang mga pondo ng maliliit na cap ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na pagkasumpungin kaysa sa mga malalaking pondo na may malaking sukat.
Ang mga balanse na pondo ay may hawak na halo ng mga bono at stock. Ang pamamahagi sa mga stock at bono sa mga pondong ito ay nag-iiba depende sa diskarte ng pondo. Sinusubaybayan ng mga pondo ng index ang pagganap ng isang index tulad ng S&P 500. Ang mga pondong ito ay pinahusay na pinamamahalaan. May hawak silang katulad na mga assets sa index na sinusubaybayan. Ang mga bayarin para sa mga ganitong uri ng pondo ay mas mababa dahil sa madalang paglilipat sa mga pag-aari at pamamahala ng passive.
Paano Trade Trade Funds
Ang mga mekanika ng pangangalakal ng mga pondo ng magkasama ay naiiba sa mga ETF at stock. Ang mga pondo ng Mutual ay nangangailangan ng pinakamababang pamumuhunan ng kahit saan mula sa $ 1, 000 hanggang $ 5, 000, hindi katulad ng mga stock at ETF kung saan ang minimum na pamumuhunan ay isang bahagi. Ang pangangalakal ng pondo ng mutual ay isang beses lamang sa isang araw matapos ang mga merkado. Ang mga stock at ETF ay maaaring ipagpalit sa anumang oras sa araw ng pangangalakal.
Ang presyo para sa mga namamahagi sa isang kapwa pondo ay tinutukoy ng halaga ng net asset (NAV) na kinakalkula matapos magsara ang merkado. Ang NAV ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang halaga ng lahat ng mga assets sa portfolio, mas kaunti ang anumang mga pananagutan, sa bilang ng mga natitirang pagbabahagi. Ito ay naiiba sa mga stock at ETF, kung saan nagbabago ang mga presyo sa araw ng kalakalan.
Ang isang namumuhunan ay bumibili o tinubos ang mga namamahaging pondo ng isa nang direkta mula sa mismong pondo. Ito ay naiiba sa mga stock at ETF, kung saan ang katapat sa pagbili o pagbebenta ng isang bahagi ay isa pang kalahok sa merkado. Ang mga pondo ng Mutual ay singilin ang iba't ibang mga bayarin para sa pagbili o pagtubos sa mga pagbabahagi.
Mga singil at Pondo ng Mutual Fund
Ito ay kritikal para sa mga namumuhunan upang maunawaan ang uri ng mga bayarin at singil na nauugnay sa pagbili at pagtubos sa mga pagbabahagi ng kapwa pondo. Ang mga bayarin na ito ay nag-iiba nang malawak at maaaring magkaroon ng isang dramatikong epekto sa pagganap ng isang pamumuhunan sa pondo.
Ang ilang mga mutual na pondo ay singilin ang mga bayad sa pag-load kapag bumili o pagtubos sa mga namamahagi sa pondo. Ang pagkarga ay katulad ng komisyon na binayaran kapag bumili o nagbebenta ng stock. Ang bayad sa pag-load ay bumabawi sa tagapamagitan sa pagbebenta para sa oras at kadalubhasaan sa pagpili ng pondo para sa namumuhunan. Ang mga bayad sa pag-load ay maaaring saanman mula sa 4% hanggang 8% ng halagang namuhunan sa pondo. Ang isang paunang pag-load ay sisingilin kapag ang isang mamumuhunan ay unang bumili ng pagbabahagi sa pondo.
Ang isang back-end load na tinatawag ding isang ipinagpaliban na singil sa benta, ay sisingilin kung ang mga namamahagi ng pondo ay ibinebenta sa loob ng isang tiyak na oras ng oras pagkatapos ng pagbili ng mga ito. Ang back-end na pag-load ay karaniwang mas mataas sa unang taon pagkatapos bumili ng mga namamahagi ngunit pagkatapos ay bumaba bawat taon pagkatapos nito. Halimbawa, ang isang pondo ay maaaring singilin ng 6% kung ang mga pagbabahagi ay natubos sa unang taon ng pagmamay-ari, at pagkatapos ay mabawasan nito ang bayad sa pamamagitan ng 1% bawat taon hanggang sa ikaanim na taon kung walang bayad.
Ang isang antas ng pag-load ay isang taunang singil na ibabawas mula sa mga ari-arian sa isang pondo upang magbayad para sa pamamahagi at mga gastos sa marketing para sa pondo. Ang mga bayarin na ito ay kilala rin bilang 12b-1 fees. Ang mga ito ay isang nakapirming porsyento ng average na net assets ng pondo at nakulong sa 1% ng batas. Kapansin-pansin, ang mga bayarin sa 12b-1 ay itinuturing na bahagi ng ratio ng gastos para sa isang pondo.
Kasama sa ratio ng gastos ang patuloy na mga bayarin at gastos para sa pondo. Ang mga ratios ng gastos ay maaaring magkakaiba-iba ngunit sa pangkalahatan ay 0.5 hanggang 1.25%. Ang mga pinahusay na pinamamahalaang pondo, tulad ng mga pondo ng index, ay karaniwang may mas kaunting mga ratio ng gastos kaysa sa aktibong pinamamahalaang mga pondo. Ang mga pondo ng passive ay may isang mas mababang turnover sa kanilang mga hawak. Hindi nila tinatangkang i-outperform ang isang benchmark index, ngunit subukang subukan na doblehin ito, at sa gayon ay hindi na kailangan upang mabayaran ang manager ng pondo para sa kanyang kadalubhasaan sa pagpili ng mga assets ng pamumuhunan.
Ang mga bayad sa bayad at ratios ng gastos ay maaaring maging isang makabuluhang pag-drag sa pagganap ng pamumuhunan. Ang mga pondo na nagsingil ng paglo-load ay dapat lumampas sa kanilang benchmark index o katulad na mga pondo upang bigyang-katwiran ang mga bayarin. Maraming mga pag-aaral ang nagpapakita na ang mga pondo ng pag-load ay madalas na hindi gumanap nang mas mahusay kaysa sa kanilang mga walang katapat na pag-load. Kaya, walang saysay para sa karamihan ng mga namumuhunan na bumili ng mga pagbabahagi sa isang pondo na may mga naglo-load. Katulad nito, ang mga pondo na may mas mataas na ratios ng gastos ay may posibilidad na gumawa ng mas masahol kaysa sa mga pondo sa mababang gastos.
Dahil ang kanilang mas mataas na gastos ay ibabalik ang mga pagbabalik, aktibong pinamamahalaan ang mga pondo ng isa't isa kung minsan ay nakakakuha ng isang masamang rap bilang isang pangkalahatang grupo. Ngunit maraming mga internasyonal na merkado (lalo na ang mga umuusbong) mahirap din para sa direktang pamumuhunan - hindi sila lubos na likido o palakaibigan ng mamumuhunan - at wala silang komprehensibong index na sundin. Sa kasong ito, babayaran ang isang propesyonal na tagapamahala na tulungan ang lahat ng mga kumplikado, at kung sino ang nagkakahalaga ng pagbabayad ng isang aktibong bayad.
Mga panganib sa Toleransya at Mga Layunin sa Pamumuhunan
Ang unang hakbang sa pagtukoy ng pagiging angkop ng anumang produkto ng pamumuhunan ay upang masuri ang pagpapaubaya sa panganib. Ito ang kakayahan at pagnanais na kumuha ng panganib bilang kapalit ng posibilidad ng mas mataas na pagbabalik. Kahit na ang mga pondo ng kapwa ay madalas na itinuturing na isa sa mas ligtas na pamumuhunan sa merkado, ang ilang mga uri ng mga kapwa pondo ay hindi angkop para sa mga na ang pangunahing layunin ay upang maiwasan ang mga pagkalugi sa lahat ng mga gastos. Halimbawa, ang mga agresibo na pondo ng stock, ay hindi angkop para sa mga namumuhunan na may mababang-panganib na pagpapaubaya. Katulad nito, ang ilang mga pondo na may mataas na ani ay maaari ring masyadong mapanganib kung mamuhunan sila sa mga mababang-ranggo o mga junk bond upang makabuo ng mas mataas na pagbabalik.
Ang iyong tiyak na mga layunin sa pamumuhunan ay ang susunod na pinakamahalagang pagsasaalang-alang kapag tinatasa ang pagiging angkop ng mga pondo ng kapwa, na ginagawang mas naaangkop ang ilang mga kapwa pondo sa iba.
Para sa isang namumuhunan na ang pangunahing layunin ay upang mapanatili ang kapital, nangangahulugang handa siyang tanggapin ang mas mababang mga pakinabang bilang kapalit ng seguridad ng pag-alam sa kanyang paunang puhunan ay ligtas, ang mga pondo na may peligro na panganib ay hindi mahusay. Ang ganitong uri ng namumuhunan ay may napakababang panganib na pagpapaubaya at dapat iwasan ang karamihan sa mga pondo ng stock at marami pang agresibong pondo ng bono. Sa halip, tingnan ang mga pondo ng bono na namuhunan sa mataas na rate ng mga bono ng gobyerno o korporasyon o pondo sa pamilihan ng pera.
Kung ang punong layunin ng isang namumuhunan ay upang makabuo ng malaking pagbabalik, malamang na handa siyang kumuha ng mas maraming panganib. Sa kasong ito, ang mga pondo na may mataas na ani at mga bono ay maaaring maging mahusay na mga pagpipilian. Bagaman mas malaki ang potensyal para sa pagkawala, ang mga pondo na ito ay may mga propesyonal na tagapamahala na mas malamang kaysa sa average na namumuhunan sa tingi upang makabuo ng malaking kita sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta ng mga stock na may dulo at mapanganib na mga seguridad sa utang. Ang mga namumuhunan na naghahanap ng agresibong lumalaki ang kanilang kayamanan ay hindi akma sa mga pondo sa pamilihan ng pera at iba pang matatag na mga produkto dahil ang rate ng pagbabalik ay madalas na hindi mas malaki kaysa sa inflation.
Kita o Paglago?
Ang mga pondo ng kapwa ay nagdudulot ng dalawang uri ng kita: ang mga kita at mga dibidendo sa kapital. Kahit na ang anumang netong kita na nalilikha ng isang pondo ay dapat na maipasa sa mga shareholders kahit isang beses sa isang taon, ang dalas kung saan ang iba't ibang mga pondo na gumawa ng mga pamamahagi ay magkakaiba-iba.
Kung, sa halip, nais mong gamitin ang kanyang pamumuhunan upang lumikha ng isang regular na kita, ang mga pondo na may dalang dividend ay isang mahusay na pagpipilian. Ang mga pondong ito ay namuhunan sa iba't ibang mga stock na nagdadala ng dividend at mga bono na may interes at nagbabayad ng dividend ng hindi bababa sa taun-taon ngunit madalas na quarterly o semi-taun-taon. Bagaman ang mga pondo na mabibigat sa stock, ang mga ganitong uri ng balanseng pondo ay dumating sa isang hanay ng mga ratios ng stock-to-bond.
Diskarte sa Buwis
Kapag tinatasa ang pagiging angkop ng mga pondo ng kapwa, mahalagang isaalang-alang ang mga buwis. Nakasalalay sa kasalukuyang pinansiyal na kalagayan sa pamumuhunan, ang kita mula sa magkakaugnay na pondo ay maaaring magkaroon ng malubhang epekto sa taunang pananagutan ng buwis ng mamumuhunan. Ang mas maraming kita na kinikita niya sa isang naibigay na taon, mas mataas ang kanyang ordinaryong kita at mga kita ng capital tax tax bracket.
Ang mga pondo na nagdadala ng dividend ay isang hindi magandang pagpipilian para sa mga naghahanap upang mabawasan ang kanilang pananagutan sa buwis. Kahit na ang mga pondo na gumamit ng isang pangmatagalang diskarte sa pamumuhunan ay maaaring magbayad ng mga kwalipikadong dibidendo, na binubuwis sa mas mababang rate ng kita ng kapital, ang anumang pagbabayad ng dibidendo ay nagdaragdag ng kita ng buwis sa mamumuhunan para sa taon. Ang pinakamagandang pagpipilian ay upang idirekta siya sa mga pondo na higit na nakatuon sa mga pang-matagalang mga nakuha ng kapital at maiwasan ang mga dibidendo ng mga stock o mga bono sa corporate interest.
Ang mga pondo na namumuhunan sa mga bono ng gobyerno na walang buwis o munisipal ay nagbubuo ng interes na hindi napapailalim sa buwis sa pederal na kita. Kaya, ang mga produktong ito ay maaaring maging isang mahusay na pagpipilian. Gayunpaman, hindi lahat ng mga bono na walang buwis na libre ay walang bayad na buwis, tiyaking tiyaking mapatunayan kung ang mga kita ay napapailalim sa mga buwis ng estado o lokal.
Maraming mga pondo ang nag-aalok ng mga produkto na pinamamahalaan gamit ang tiyak na layunin ng kahusayan sa buwis. Ang mga pondong ito ay gumamit ng isang diskarte ng buy-and-hold at eschew dividend- o mga security na nagbabayad ng interes. Dumating ang mga ito sa iba't ibang mga form, kaya mahalaga na isaalang-alang ang panganib ng pagpapaubaya at mga layunin sa pamumuhunan kapag tumitingin sa isang pondo na mahusay sa buwis.
Maraming mga sukatan upang pag-aralan bago magpasya na mamuhunan sa isang kapwa pondo. Nag-aalok ang Mutual fund rater Morningstar (MORN) ng isang mahusay na site upang pag-aralan ang mga pondo at nag-aalok ng mga detalye sa mga pondo na kasama ang mga detalye sa paglalaan ng asset nito at paghaluin sa pagitan ng mga stock, bond, cash, at anumang mga alternatibong assets na maaaring gaganapin. Pinapopular din nito ang kahon ng istilo ng pamumuhunan na nagbabawas ng pondo sa pagitan ng market cap na nakatuon ito (maliit, kalagitnaan, at malaking cap) at istilo ng pamumuhunan (halaga, paglaki, o timpla, na isang halo ng halaga at paglago). Ang iba pang mga pangunahing kategorya ay sumasaklaw sa mga sumusunod:
- Ratios ng gastos ng isang pondoAng pangkalahatang-ideya ng mga hawak na pamumuhunanMga detalye ng detalye ng koponan ng pamamahalaPaano malakas ang mga kasanayan sa pangangasiwa ay gaano katagal ito ay nasa paligid
Para sa isang pondo upang maging isang pagbili, dapat itong magkaroon ng isang halo ng mga sumusunod na katangian: isang mahusay na pangmatagalang (hindi pang-matagalang) track record, singilin ang isang makatwirang mababang bayad kumpara sa grupo ng kapantay, mamuhunan sa isang pare-pareho na diskarte batay sa off ang kahon ng istilo at nagtataglay ng isang koponan sa pamamahala na matagal nang nasa lugar. Binubuo ng Morningstar ang lahat ng mga sukatan na ito sa isang rating ng bituin, na kung saan ay isang magandang lugar upang simulan upang makakuha ng isang pakiramdam para sa kung gaano kalakas ang isang kapwa pondo. Gayunpaman, tandaan na ang rating ay nakatutok sa paatras.
Mga Diskarte sa Pamumuhunan
Ang mga indibidwal na namumuhunan ay maaaring maghanap para sa mga kapwa pondo na sumusunod sa isang tiyak na diskarte sa pamumuhunan na mas pinipili ng mamumuhunan, o mag-aplay ng diskarte sa pamumuhunan mismo sa pamamagitan ng pagbili ng mga namamahagi sa mga pondo na umaangkop sa pamantayan ng isang napiling diskarte.
Halaga sa Pamumuhunan
Ang halaga ng pamumuhunan, na pinapamalayan ng maalamat na mamumuhunan na si Benjamin Graham noong 1930s, ay isa sa pinaka mahusay na itinatag, malawakang ginagamit at iginagalang na mga diskarte sa pamumuhunan sa stock market. Ang pagbili ng mga stock sa panahon ng Great Depression, si Graham ay nakatuon sa pagkilala sa mga kumpanya na may tunay na halaga at kung saan ang mga presyo ng stock ay alinman sa undervalued o sa hindi bababa sa hindi overinflated at samakatuwid ay hindi madaling kadali sa isang dramatikong pagkahulog.
Ang klasikong halaga ng pamumuhunan na sukatan na ginamit upang makilala ang mga stock na undervalued ay ang presyo-to-book (P / B) na ratio. Mas gusto ng mga namumuhunan na halaga na makita ang mga rangguniang P / B ng hindi bababa sa 3, at perpekto sa ibaba 1. Gayunpaman, dahil ang average na P / B ratio ay maaaring mag-iba nang malaki sa mga sektor at industriya, ang mga analyst ay karaniwang suriin ang halaga ng P / B ng kumpanya na may kaugnayan sa ang mga katulad na kumpanya na nakikibahagi sa parehong negosyo.
Habang ang mga pondo ng kapwa sa kanilang sarili ay walang mga teknikal na ratios, ang average na may timbang na ratio ng P / B para sa mga stock na may hawak na kapwa pondo sa portfolio nito ay matatagpuan sa iba't ibang mga site ng impormasyon sa pondo ng kapwa, tulad ng Morningstar.com. Mayroong daan-daang, kung hindi libu-libo, ng mga magkakaugnay na pondo na nagpapakilala sa kanilang sarili bilang mga halaga ng halaga, o estado sa kanilang mga paglalarawan na ang mga prinsipyo ng pamumuhunan ay gumagabay sa mga pagpipilian ng stock manager ng pondo.
Ang halaga ng pamumuhunan ay lumalampas sa isinasaalang-alang lamang na halaga ng P / B ng kumpanya. Ang halaga ng isang kumpanya ay maaaring umiiral sa anyo ng pagkakaroon ng malakas na daloy ng cash at medyo maliit na utang. Ang isa pang mapagkukunan ng halaga ay sa mga tukoy na produkto at serbisyo na inaalok ng isang kumpanya, at kung paano inaasahang magagawa sila sa palengke.
Ang pagkilala sa pangalan ng tatak, kahit na hindi tiyak na masusukat sa dolyar at sentimos, ay kumakatawan sa isang potensyal na halaga para sa isang kumpanya, at isang punto ng sanggunian para sa pagtatapos na ang presyo ng merkado ng stock ng isang kumpanya ay kasalukuyang nasasailalim kumpara sa totoong halaga ng kumpanya at nito operasyon. Halos anumang kalamangan ng isang kumpanya ay higit sa mga kakumpitensya nito o sa loob ng ekonomiya bilang isang kabuuan ay nagbibigay ng isang mapagkukunan ng halaga. Ang mga namumuhunan sa halaga ay malamang na suriin ang mga kamag-anak na halaga ng mga indibidwal na stock na bumubuo ng portfolio ng kapwa pondo.
Pamumuhunan sa Contrarian
Ang mga kontratista namumuhunan ay laban sa umiiral na sentimento o kalakaran sa merkado. Ang isang klasikong halimbawa ng kontratista sa pamumuhunan ay nagbebenta ng maikli, o hindi bababa sa pag-iwas sa pagbili, ang mga stock ng isang industriya kapag ang mga analyst ng pamumuhunan sa buong board ay halos lahat ng pag-project sa itaas-average na mga nakuha para sa mga kumpanyang nagpapatakbo sa tinukoy na industriya. Sa madaling sabi, ang mga kontratista ay madalas na bumili ng kung ano ang ibinebenta at ibinebenta ng karamihan sa mga namumuhunan.
Dahil ang mga namumuhunan sa kontratista ay karaniwang bumili ng mga stock na hindi pinapaboran o na ang mga presyo ay tumanggi, ang pamumuhunan ng kontratista ay makikita bilang katulad ng halaga ng pamumuhunan. Gayunpaman, ang mga estratehiya sa pangangalakal ng kontratista ay may posibilidad na mas madasig sa pamamagitan ng mga kadahilanan ng damdamin sa merkado kaysa sa mga ito sa pamamagitan ng mga estratehiya sa pamumuhunan ng halaga at mas mababa ang pagsalig sa mga tiyak na pangunahing sukatan ng pagsusuri tulad ng P / B ratio.
Ang pamumuhunan sa kontribusyon ay madalas na hindi maunawaan bilang binubuo ng simpleng pagbebenta ng mga stock o pondo na pupunta at pagbili ng mga stock o pondo na bababa, ngunit iyon ay isang nakaliligaw na oversimplification. Ang mga kontratista ay madalas na mas malamang na sumalungat sa mga nagpapatunay na mga opinyon kaysa sumalungat sa mga umiiral na mga uso ng presyo. Ang isang pagkilos ng kontratista ay ang pagbili sa isang stock o pondo na ang presyo ay tumataas sa kabila ng patuloy at laganap na opinyon ng merkado na ang presyo ay dapat na bumabagsak.
Mayroong maraming mga magkaparehong pondo na maaaring matukoy bilang mga pondo ng kontras. Ang mga namumuhunan ay maaaring maghanap ng mga pondo ng estilo ng kontinaryo upang mamuhunan sa, o maaari silang gumamit ng diskarte sa pangangalakal ng pondo ng magkaparehas sa pamamagitan ng pagpili ng mga kapwa pondo upang mamuhunan sa paggamit ng mga prinsipyo ng pamumuhunan kontras. Ang mga namumuhunan sa pondo ng mutual na pondo ay naghahanap ng mga pondo ng kapwa upang mamuhunan sa mga may hawak ng stock ng mga kumpanya sa mga sektor o industriya na kasalukuyang hindi pinapaboran ng mga analyst ng merkado, o naghahanap sila ng mga pondong namuhunan sa mga sektor o industriya na hindi naipapabuti kumpara sa pangkalahatang merkado.
Ang saloobin ng isang kontribyutaryo sa isang sektor na hindi naipapabagsak ng maraming taon ay maaaring maging maayos na ang mahiwagang tagal ng panahon kung saan ang mga stock ng sektor ay hindi maganda ang pagsasagawa (na may kaugnayan sa pangkalahatang average ng merkado) ay ginagawang mas malamang na ang sektor ay malapit na magsimulang makaranas ng isang pagbabalik-tanaw ng kapalaran sa baligtad.
Momentum Investing
Ang momentum na pamumuhunan ay naglalayong kumita mula sa pagsunod sa matatag na mga kalakaran. Ang momentum na pamumuhunan ay malapit na nauugnay sa isang diskarte sa pamumuhunan sa paglago. Ang mga metropika na isinasaalang-alang sa pagsusuri ng lakas ng momentum ng presyo ng isa sa pondo ay kasama ang tinitimbang na average average na kinita ng presyo sa paglaki (PEG) na ratio ng portfolio ng pondo ng pondo, o ang porsyento na pagtaas ng taon-sa-taong pagtaas sa halaga ng net asset (NAV) ng pondo.
Ang naaangkop na mga pondo para sa mga namumuhunan na naghahangad na gumamit ng isang momentum na diskarte sa pamumuhunan ay maaaring matukoy ng mga paglalarawan ng pondo kung saan malinaw na sinasabi ng manager ng pondo na ang momentum ay isang pangunahing kadahilanan sa kanyang pagpili ng mga stock para sa portfolio ng pondo. Ang mga namumuhunan na nagnanais na sundin ang momentum ng merkado sa pamamagitan ng mga pamumuhunan sa pondo ng isa't isa ay maaaring suriin ang pagganap ng momentum ng iba't ibang mga pondo at gumawa ng mga piniling pondo nang naaayon. Ang isang negosyante ng momentum ay maaaring maghanap para sa mga pondo na may pabilis na kita sa loob ng isang oras; halimbawa, ang mga pondo kasama ang NAV na tumaas ng 3% tatlong taon na ang nakakaraan, sa pamamagitan ng 5% sa sumunod na taon at ng 7% sa pinakabagong taon.
Ang mga namumuhunan ng momentum ay maaari ring maghangad upang makilala ang mga tiyak na sektor o industriya na nagpapakita ng malinaw na katibayan ng malakas na momentum. Matapos makilala ang pinakamalakas na industriya, namuhunan sila sa mga pondo na nag-aalok ng pinaka-kapaki-pakinabang na pagkakalantad sa mga kumpanya na nakikibahagi sa mga industriya.
Ang Bottom Line
Isinulat ni Benjamin Graham na ang paggawa ng pera sa pamumuhunan ay dapat na nakasalalay "sa dami ng matalinong pagsisikap na ang mamumuhunan ay handa at makakapagdala sa kanyang tungkulin" ng pagsusuri sa seguridad. Pagdating sa pagbili ng isang kapwa pondo, dapat gawin ng mga namumuhunan ang kanilang araling-bahay. Sa ilang mga aspeto, ito ay mas madali kaysa sa pagtuon sa pagbili ng mga indibidwal na security, ngunit nagdaragdag ito ng ilang mahahalagang iba pang mga lugar upang magsaliksik bago bumili. Sa pangkalahatan, maraming mga kadahilanan kung bakit ang pamumuhunan sa magkakaugnay na pondo ay may katuturan at kaunting nararapat na kasipagan ay maaaring gumawa ng lahat ng pagkakaiba - at magbigay ng isang sukatan ng kaginhawaan.
