Nakita ng Baltimore, damit na nakabase sa MD at athletic na kasuutan at kasuotan sa ilalim ng Armor Inc. (UAA) ang pagbabahagi nito ng skyrocket ng 25% noong Martes kasunod ng mas mahusay kaysa sa inaasahang mga kita sa Q3 2018. Bilang mga resulta pinapaginhawa ang mga alalahanin ng namumuhunan tungkol sa isang glut ng imbentaryo at isang paglago pagkabulok, ang ilang mga toro sa Street ay nakakakita ng mas maraming silid na tatakbo para sa stock, mayroon nang higit sa 61% YTD kumpara sa katamtaman na pagtaas ng S&P 500 sa 2018.
Sinasabi ng Sportswear Co Ang Q3 Ipinapakita nito 'Playbook Ay Nagtatrabaho'
Sa ilalim ng Armor nai-post ang nababagay na mga third-quarter na kita na higit sa doble ang pagtatantya ng pinagkasunduan, ang pagmamaneho ng pagbabahagi sa kanilang pinakamalaking pakinabang sa isang dekada. Samantala, ang mga gross margin ay tumaas sa 46%, mas mataas kaysa sa inaasahan sa kanyang multi-year plan na turnaround. Ang pagwawasak ng kita sa Hilagang Amerika, pababa ng 2%, ay na-offset ng lakas sa ibang bansa.
Nagtatrabaho ang aming playbook, "sabi ni Under Armor Chief Operating Officer Patrik Frisk sa tawag ng kita ng kumpanya. "Kami ay nakatuon sa pamamahala ng negosyo para sa sustainable, pangmatagalang kakayahang kumita."
Matapos ang ilalim ng Armor ay bumagsak mula sa lahat ng oras na mataas na $ 55 noong 2015 hanggang sa mababa sa $ 11.40 noong 2017, ang pamamahala na itinalaga noong nakaraang taon bilang isang "taon ng pag-reset, " kung saan tumigil ang nagbebenta ng "atleta" na nagbebenta ng 40% ng mga produkto nito upang i-double down ang pinakamarami mga sikat na linya. Ang pagputol ng gastos na nakatuon sa pagtanggal ng mga magastos na mga propesyonal na sponsorship at mga deal sa paglilisensya, pati na rin ang paglawak sa pandaigdigang paggawa nito. Sa ilalim ng pamamahala ng Armor ay tiniyak ng mga namumuhunan na ang mga benepisyo ng muling pagsasaayos ay magsisimulang magbayad sa ikalawang kalahati ng 2018. Ang mga kamakailan-lamang na kita ay tumulong na kumpirmahin ang pangakong ito sa mga namumuhunan na mamumuhunan, pati na rin ang isang bilang ng mga analyst sa Street na nag-alok ng mga pananaw sa pagtatapos ng pagsunod sa mga resulta.
Nagtiwala ang Bulls sa Pinahusay na Margin, Imbentaryo
"Napansin namin ang isang malinaw na pokus sa pagbawi ng margin at nakatuon sa kalusugan ng negosyo, at sa malinis na imbentaryo, at gross margin, naniniwala kami na ang kumpanya ay ginagawa lamang iyon, " iniulat ni Nomura Instinet analyst na si Simeon Siegel sa isang tala sa Martes. "Gayunpaman, din namin ang pag-flag ng pokus na ito sa margin ay malamang na darating sa gastos ng makabuluhang pag-unlad sa itaas na linya, na tila nangyayari din."
Itinaas ng mga analista sa Cowen ang kanilang target na presyo sa ilalim ng stock ng Armor mula $ 18 hanggang $ 21, na nagtatampok ng tiwala sa "gross margin at libreng cash flow outlook sa susunod na taon.
Si Ba Kamp ni Jonathan Kamp, na nagre-rate ng tagagawa ng sportswear sa "outperform" na may isang 12-buwang pagtaya ng presyo sa $ 27, idinagdag ang stock sa listahan ng "Fresh Pick" ng kumpanya ng pamumuhunan.
Nagbibigay Babala sa Overheated Stock
Hindi lahat ng tao sa Kalye ay tulad ng pag-init, gayunpaman. Sa isang tala sa mga kliyente noong Martes, sinulat ni analyst na si Dan Wewer na "hindi kami nakakakita ng anumang katibayan na ang UAA ay bumalik sa itaas na average na paglago na maaaring suportahan ang mataas na pagpapahalaga nito."
Pinagsasalamin ng analyst ng CFRA na si Camilla Yanushevsky, ang damdaming ito, ang nagbabawas na pagbabahagi upang ibenta mula sa hawak at pagsulat na ang UAA ay "nasobrahan sa kasalukuyang mga antas."
Ang Bloomberg Intelligence analyst na si Chen Grazutis ay nag-flag din ng mga negatibong puntos ng data kasama na ang pagbagal ng paglago ng internasyonal, isang pagbawas sa pagbebenta ng mga kasuotan sa paa at isang patag na negosyo na direktang-consumer.
"Sa antas ng pagpapatakbo ang kumpanya ay gumagawa ng isang mahusay na trabaho sa pagbabawas ng mga promo at pagkontrol ng mga gastos, " sabi ni Grazutis. "Iyon ang sinabi, ang paglago sa hinaharap kabilang ang pagganap ng 4Q ay depende sa pabilisin sa mga internasyonal na merkado at ang segment ng sapatos, at ang mga ito ay mukhang mas hindi sigurado kaysa sa ilang buwan na ang nakakaraan."
Ang paglipat ng pasulong, ang mga namumuhunan ay panatilihin ang isang malapit na pag-usad ng paglipat ng Sa ilalim ng paglipat ng Armour, na higit sa lahat ay hindi natapos at nag-iiwan pa rin ng hangin, habang naghahanap ng mga update mula sa araw ng mamumuhunan ng kumpanya na natapos para sa Disyembre 12.
