Ano ang Basel III?
Ang Basel III ay isang hanay ng mga international regulasyon sa pagbabangko na binuo ng Bank for International Settlements upang maitaguyod ang katatagan sa internasyonal na sistema ng pinansiyal. Ang mga regulasyon ng Basel III ay idinisenyo upang mabawasan ang pinsala sa ekonomiya ng mga bangko na kumukuha ng labis na peligro.
Ang mga problema sa orihinal na pagsang-ayon ay naging malinaw sa panahon ng subprime krisis noong 2007. Ang mga miyembro ng Basel Committee on Banking Supervision ay sumang-ayon sa Basel III noong Nobyembre 2010. Ang mga regulasyon ay una nang ipinakilala mula 2013 hanggang 2015, ngunit mayroong maraming mga pagpapalawig hanggang Marso 2019 at Enero 2022.
Mga Key Takeaways
- Ang Basel III ay isang hanay ng mga internasyonal na regulasyon sa pagbabangko na binuo ng Bank for International Settlements upang maitaguyod ang katatagan sa internasyonal na sistema ng pananalapi.Ang epekto ng Basel III sa mga pamilihan ng stock ay hindi sigurado kahit na malamang na ang pagtaas ng regulasyon sa pagbabangko ay magiging positibo para sa mga namumuhunan sa bond market.Ang pangwakas na epekto ng Basel III ay depende sa kung paano ito ipinatupad sa hinaharap, ngunit ang perpektong sitwasyon ay isang pangkalahatang mas ligtas na pandaigdigang sistema ng pananalapi.
Paano gumagana ang Basel III
Basel III at mga Bangko
Ang mga bangko ay dapat na humawak ng higit na kapital laban sa kanilang mga ari-arian, sa gayon mababawasan ang laki ng kanilang mga sheet ng balanse at ang kanilang kakayahang magamit ang kanilang mga sarili. Habang ang mga regulasyon ay nasa ilalim ng talakayan bago ang krisis sa pananalapi, pinalaki ng mga kaganapan ang pangangailangan para sa pagbabago.
Ang mga regulasyon ng Basel III ay naglalaman ng maraming mahahalagang pagbabago para sa mga istruktura ng kapital ng mga bangko. Una, ang minimum na halaga ng equity, bilang isang porsyento ng mga assets, ay nadagdagan mula 2% hanggang 4.5%. Mayroon ding karagdagang 2.5% na buffer na kinakailangan, na nagdadala ng kabuuang kinakailangang equity sa 7%. Ang buffer na ito ay maaaring magamit sa mga oras ng stress sa pananalapi, ngunit ang mga bangko na gumagawa nito ay haharapin ang mga hadlang sa kanilang kakayahang magbayad ng mga dividend at kung hindi man ay mag-deploy ng kapital. Ang mga bangko ay hanggang sa 2019 upang maipatupad ang mga pagbabagong ito, na binibigyan sila ng maraming oras upang maiwasan ang isang biglaang pag-freeze ng pagpapahiram habang nagsisiksik ang mga bangko upang mapabuti ang kanilang mga sheet sheet.
Posible na ang mga bangko ay hindi gaanong kapaki-pakinabang sa hinaharap dahil sa bahagi sa mga regulasyong ito. Ang 7% na kinakailangan sa equity ay isang minimum, at malamang na maraming mga bangko ang magsisikap na mapanatili ang isang mas mataas na pigura upang bigyan ang kanilang sarili ng isang unan. Kung ang mga institusyong pampinansyal ay nakikita bilang mas ligtas, ang gastos ng kapital para sa mga bangko ay talagang bababa. Ang mas matatag na mga bangko ay maaaring mag-isyu ng utang sa mas mababang gastos. Kasabay nito, ang stock market ay maaaring magtalaga ng isang mas mataas na P / E ng maramihang mga bangko na may mas kaunting peligro na istraktura ng kapital.
Ang likido ng Basel III at ang mga kinakailangan sa pag-uukol ay idinisenyo upang maprotektahan laban sa hindi napigil na mga pautang at paghiram at tiyakin na ang mga bangko ay may sapat na pagkatubig sa mga oras ng kahirapan sa pananalapi.
Basel III at namumuhunan
Tulad ng anumang mga regulasyon, ang panghuli epekto ng Basel III ay depende sa kung paano ito ipinatupad sa hinaharap. Bukod dito, ang mga paggalaw ng mga pandaigdigang merkado sa pananalapi ay nakasalalay sa isang iba't ibang mga kadahilanan, na ang regulasyon sa pananalapi ay isang malaking sangkap. Gayunpaman, posible na mahulaan ang ilan sa mga posibleng epekto ng Basel III para sa mga namumuhunan.
Malamang na ang pagtaas ng regulasyon ng bangko ay positibo para sa mga namumuhunan sa merkado ng bono. Iyon ay dahil ang mas mataas na mga kinakailangan sa kapital ay gagawa ng mga bono na inisyu ng mga ligtas na pamumuhunan. Kasabay nito, ang higit na katatagan ng sistemang pinansyal ay magbibigay ng isang mas ligtas na backdrop para sa mga namumuhunan ng bono kahit na ang ekonomiya ay lumalaki nang bahagyang mas mabagal na bilis. Ang epekto sa mga pamilihan ng pera ay hindi gaanong malinaw, ngunit ang pagtaas ng katatagan ng pandaigdigang katatagan ng pananalapi ay magpapahintulot sa mga kalahok sa mga pamilihan na ituon ang pansin sa iba pang mga kadahilanan habang hindi nakatuon ang pansin sa kamag-anak na katatagan ng sistema ng pagbabangko ng bawat bansa.
Mga Basel III at Mga Merkado ng Estado
Sa wakas, ang epekto ng Basel III sa mga pamilihan ng stock ay hindi sigurado. Kung pinahahalagahan ng mga namumuhunan ang pinahusay na katatagan ng pinansiyal sa itaas ng bahagyang mas mataas na paglago na tinatapon ng kredito, ang mga presyo ng stock ay malamang na makikinabang mula sa Basel III (lahat ay pantay-pantay). Bukod dito, ang higit na katatagan ng macroeconomic ay magpapahintulot sa mga namumuhunan na magtuon nang higit pa sa indibidwal na pananaliksik ng kumpanya o industriya habang hindi gaanong nababahala ang tungkol sa backdrop ng ekonomiya o ang posibilidad ng pagbagsak ng pinansiyal na pagbagsak sa pananalapi.
Basel III: Mga Resulta sa Pinansyal
Ang Basel III ay hindi inaasahan na maging isang panacea. Gayunpaman, kasama ang iba pang mga panukala, ang mga regulasyon ay gumawa ng isang mas matatag na sistema ng pananalapi. Kaugnay nito, ang mas malaking katatagan ng pananalapi ay tumatagal ng matatag na paglago ng ekonomiya.
Habang ang mga regulasyon sa pagbabangko ay maaaring makatulong na mabawasan ang posibilidad ng mga krisis sa pananalapi sa hinaharap, maaari ring pigilan ang paglago ng ekonomiya sa hinaharap. Ito ay dahil ang pagpapahiram sa bangko at ang pagkakaloob ng kredito ay kabilang sa mga pangunahing driver ng aktibidad sa pang-ekonomiya sa modernong ekonomiya. Samakatuwid, ang anumang mga regulasyon na idinisenyo upang pigilan ang pagkakaloob ng kredito ay malamang na hadlangan ang paglago ng ekonomiya, hindi bababa sa ilang antas. Gayunpaman, maraming mga regulators, mga kalahok sa pamilihan sa pananalapi, at mga ordinaryong indibidwal ang nais na tumanggap ng bahagyang mas mabagal na paglago ng ekonomiya kung nangangahulugan ito ng higit na katatagan at isang nabawasan na posibilidad ng isang pag-uulit ng mga kaganapan ng 2008 at 2009.
Ang Bottom Line
Ang Basel III ay dapat magresulta sa isang mas ligtas na sistema ng pananalapi habang pinipigilan ang hinaharap na paglago ng ekonomiya sa isang maliit na degree. Para sa mga namumuhunan, ang epekto ay malamang na magkakaibang, ngunit dapat itong magresulta sa mas ligtas na merkado para sa mga namumuhunan sa bono at higit na katatagan para sa mga namumuhunan sa stock market. Ang isang pag-unawa sa mga regulasyon ng Basel III ay magbibigay-daan sa mga mamumuhunan na maunawaan ang sektor ng pananalapi na pasulong habang tinutulungan din sila sa pagbuo ng mga opinion ng macroeconomic sa katatagan ng pandaigdigang sistemang pampinansyal at pandaigdigang ekonomiya.
