Kahulugan ng sektor ng mga gamit

Ano ang Sektor ng Utility?

Ang sektor ng mga utility ay tumutukoy sa isang kategorya ng mga kumpanya na nagbibigay ng mga pangunahing amenities, tulad ng tubig, serbisyo sa dumi sa alkantarilya, koryente, dam, at natural gas. Bagaman kumita ang mga utility, bahagi sila ng landscape ng serbisyo ng publiko at samakatuwid ay mabigat na kinokontrol. Karaniwang itinuturing ng mga namumuhunan ang mga utility bilang pangmatagalang paghawak at ginagamit ang mga ito upang mag-iniksyon ng matatag na kita sa kanilang mga portfolio.

Ipinaliwanag ang Sektor ng Utility

Ang mga gamit ay karaniwang nag-aalok ng mga namumuhunan ng matatag at pare-pareho ang mga dibidendo, kasama ang mas kaunting pagkasumpung sa presyo na nauugnay sa pangkalahatang merkado ng equity. Dahil sa mga katotohanang ito, ang mga utility ay may posibilidad na gumanap nang maayos sa mga pag-urong ng urong. Lalo na, ang mga stock ng utility ay may posibilidad na mahulog sa pabor sa merkado, sa mga oras ng paglago ng ekonomiya.

Ang maraming uri ng magagamit na mga kagamitan ay kasama ang mga malalaking kumpanya na nag-aalok ng maraming mga serbisyo tulad ng koryente at natural gas. Ang iba pang interes ng utility ay maaaring dalubhasa sa isang uri lamang ng serbisyo, tulad ng tubig. Ang ilang mga kagamitan ay umaasa sa malinis at nababago na mapagkukunan ng enerhiya tulad ng mga turbin ng hangin at solar panel, upang makagawa ng koryente. Maaari ring bumili ang mga namumuhunan ng mga panrehiyong pang-rehiyon o mamuhunan sa mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) na naglalaman ng mga basket ng mga stock ng utility na matatagpuan sa buong US

Paradigm Shift

Habang ang mga kompanya ng electric utility na dati ay monopolistic sa rehiyon, malawak na nagsasalita, ang industriya ay bumabagsak sa sumusunod na apat na mga segment ng supplier:

• Mga Generator: Ang mga operator na ito ay lumikha ng elektrikal na lakas. Mga Energy Network Operator: Ang mga operator ng grid, mga operator ng rehiyon ng rehiyon at mga operator ng pamamahagi ng network ay nagbebenta ng pag-access sa kanilang mga network sa mga nagbibigay ng serbisyo sa tingi. Mga Mangangalakal ng Enerhiya at Mangangalakal: Sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta ng mga futures ng enerhiya at iba pang mga derivatibo at paglikha ng kumplikadong "nakabalangkas na mga produkto, " ang mga kumpanyang ito ay kapaki-pakinabang na tumutulong sa mga kagamitan at mga gutom na gutom na kapangyarihan na nakakakuha ng isang maaasahang supply ng koryente sa isang matatag, mahuhulaan na presyo. Mga Tagabigay ng Serbisyo ng Enerhiya at Mga Tagatingi: Sa karamihan ng mga estado ng US, ang mga mamimili ay maaaring pumili ngayon ng kanilang sariling mga tagapagbigay ng serbisyo sa tingi.

Mga Key Takeaways

• Ang sektor ng utility ay isang kategorya ng mga stock ng kumpanya na nagbibigay ng pangunahing serbisyo kabilang ang kuryente, natural gas, at tubig. Ang mga utility ay kumita ng kita ngunit isang pampublikong serbisyo at, bilang resulta, ay may malaking regulasyon.Typically, ang mga namumuhunan ay bumili ng mga utility bilang pangmatagalang paghawak para sa kanilang dividend na kita at katataganAng sektor ng utility ay may posibilidad na gawin nang maayos bilang isang nagtatanggol na pag-play laban sa macroeconomic downturns.As ang ekonomiya ay nagpapabuti at tumataas ang rate ng interes, ang mga mamumuhunan ay maaaring makahanap ng mas mataas na nagbubunga ng mga alternatibo sa mga kagamitan.

Mga Antas ng Utang ng Utility Sektor

Ang mga utility ay nangangailangan ng isang malaking halaga ng mamahaling imprastraktura at dahil dito ay nagdadala ng malaking utang sa kanilang mga sheet ng balanse. Ang mga naglo-load ng utang na ito ay gumagawa ng mga utility na hypersensitive sa mga pagbabago sa rate ng interes sa merkado. At dahil ang mga kagamitan ay masigasig sa kapital, nangangailangan sila ng isang tuluy-tuloy na pag-agos ng mga pondo upang tustusan ang mga pag-upgrade ng imprastraktura at pagbili ng mga bagong asset. Ang makabuluhang pag-load ng utang ay nagreresulta din sa mga ratios na may mataas na utility ng utang-utility (D / E), na maaaring makaapekto sa mga rating ng kredito ng kumpanya, na nahihirapang humiram ng mga pondo, na sa wakas ay nagdaragdag ng kanilang mga gastos sa pagpapatakbo.

Epekto ng Consumer sa Sektor ng Mga Utility

Dahil maraming mga estado ang nagpapahintulot sa mga mamimili na lumipat mula sa isang operator ng utility patungo sa isa pa, karaniwang pipiliin ng mga mamimili ang hindi bababa sa mahal na lokal na operator. Ang mga tagagawa ng mas mataas na gastos ay sa wakas ay tinanggal mula sa merkado, maliban kung maaari nilang kunin ang kanilang mga gastos sa oras.

Ang mga pang-matagalang kasunduan sa pagbili ng kapangyarihan sa pagitan ng mga kumpanya at mga mamimili ay nakakaapekto rin sa kita. Kapag nadaragdagan ang mga gastos sa henerasyon ng utility, dapat patuloy na igagalang ng mga kumpanya ang mga kasunduan sa kontrata at ibenta ang mga utility sa kasalukuyang napagkasunduang rate, na binabawasan ang kanilang kita.

Paano Mga Utility sa Pamumuhunan sa Pamumuhunan

Dahil ang mga stock ng utility ay nagbabayad ng maaasahang mga dibahagi, ang mga namumuhunan ay madalas na pinapaboran ang mga ito sa mga pagbawas ng mga nagbabayad na pantay-pantay. Matapos ang krisis sa pananalapi noong 2008, pinutol ng Federal Reserve ang mga rate ng interes, sa isang pagsisikap na pasiglahin ang ekonomiya. Bilang isang resulta, ang mga namumuhunan ay naka-flocked sa mga utility, bilang mas ligtas na pamumuhunan. Maglagay lamang: ang mga kumpanya ng utility ay isang mabubuhay na mapagtanggol na pagpipilian para sa mga namumuhunan sa mga pagbagsak ng macroeconomic.

Gayunpaman, habang ang ekonomiya ay nagpapabuti at tumataas ang mga rate ng interes, ang mga mamumuhunan ay maaaring makahanap ng mas mataas na mga alternatibong kapalit kaysa sa mga kagamitan. Habang tumataas ang mga rate, ganoon din ang mga ani ng mga perang papel sa Treasury ng US. Halimbawa, kung ang isang utility ay nagbabayad ng isang dividend na ani ng 3%, ngunit ang pagtaas ng mga rate ng interes ay nagbubunga ng pagtaas ng bono ng bono sa 4%, ang kumpanya ng utility ay kailangang dagdagan ang pagbabayad ng dibidendo upang tumugma sa tumataas na mga ani ng Treasury. Samakatuwid, maayos ang mga utility kapag bumaba ang mga rate ng interes dahil ang kanilang mga dibidendo ay mas malaki kaysa sa ani ng Treasury. Gayunpaman, habang ang ekonomiya ay nagpapabuti, ang mga utility ay may posibilidad na ibenta habang ang mga rate ng interes ay bumalik sa normal na antas at ang kanilang mga dibidendo ay muling binaba kaysa kay Treasury.

Mga kalamangan at kahinaan ng Sektor ng Utility

Ang mga gamit ay matatag na pamumuhunan na nagbibigay ng isang regular na dividend sa mga shareholders, na ginagawa silang isang tanyag na pagpipilian na pangmatagalang pagbili at hawak. Ang mga dividen na ani ay karaniwang mas mataas kaysa sa mga binabayaran ng ibang mga stock. Sa mga oras ng pagbagsak ng ekonomiya o may mababang mga rate ng interes sa merkado, ang mga utility ay nagbibigay ng isang matatag, kanlungan na pamumuhunan. Ang mga namumuhunan ay maaaring mamuhunan sa mga pagbabahagi ng kumpanya ng utility, mga sektor ng industriya ng industriya, at sa mga utility utility o iba pang mga seguridad sa utang.

Dahil sa matinding pangangasiwa ng regulasyon ng sektor, mahirap para sa ito na itaas ang mga rate upang madagdagan ang kita. Ang mga utility ay nangangailangan ng mamahaling imprastraktura na nangangailangan ng regular na pag-update at pagpapanatili. Upang matugunan ang mga pangangailangang ito sa imprastraktura, ang mga kumpanya ng utility ay madalas na lumutang ang mga produkto ng utang na, sa turn, ay madaragdag ang kanilang mga naglo-load ng utang. Ang utang na ito ay gumagawa din ng mga serbisyong ito lalo na sensitibo sa panganib sa rate ng interes. Dapat na tumaas ang mga rate, dapat mag-alok ang kumpanya ng mas mataas na ani upang maakit ang mga namumuhunan sa bono, na hinihimok ang kanilang mga gastos.

Mga kalamangan

• Nag-aalok ang sektor ng utility ng matatag, pangmatagalang pamumuhunan na may regular at kaakit-akit na dividend.

• Ang mga gamit ay kumikilos bilang isang kanlungan ng pamumuhunan sa mga oras ng pagbagsak ng ekonomiya.

• Nag-aalok ang mga utility ng maraming mga pagpipilian para sa pamumuhunan kabilang ang mga bono, ETF, at mga stock ng indibidwal na kumpanya

Cons

• Ang matinding pangangasiwa ng regulasyon ay nagdudulot ng kahirapan sa pagtaas ng mga presyo ng utility ng customer upang madagdagan ang kita.

• Ang malaking imprastraktura ng utility ay nangangailangan ng patuloy na pag-upgrade at pagpapanatili.

• Sa mga oras ng mataas na rate ng interes sa merkado, ang mga utility ay nagiging hindi kaakit-akit at dapat dagdagan ang kanilang mga magbubunga.

Real-World Halimbawa ng Mga Gamit

Ang mga namumuhunan ay maaaring bumili sa mga indibidwal na stock stock o bono, o maaari silang mamuhunan sa mga ETF na binubuo ng mga basket ng maraming mga kagamitan. Halimbawa, ang Utility Select Sector SPDR Fund (XLU) ay isa sa pinakamalaking pondo ng sektor ng utility, na may isang $ 3 bilyon na mga asset sa ilalim ng pamamahala. Ang ETF din ay isa sa mga pinaka-aktibong traded na mga ETF na ginagamit, na may higit sa 10 milyong namamahagi na ipinagpalit araw-araw. Ang pondo ay karaniwang nagbabayad ng isang dividend na ani ng halos 3% na may isang mababang ratio ng gastos na 0.13%.

Bilang paghahambing, ang dividend na ani ng XLU ay nagpapatalo ng ani para sa S&P 500 equity ETF-SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) - na nagbabayad sa paligid ng 1, 86%.

Bukod dito, kung ang benchmark ng 10-taong Treasury ani ay nagbebenta ng mas mababa sa 3%, maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang pagbili ng sektor ng utility sa pamamagitan ng XLU o mga indibidwal na stock. Mahalagang suriin sa iyong broker para sa kasalukuyang pagpepresyo ng merkado mula noong nagbubunga ang Treasury, at nagbubunga ng dividend para sa parehong mga kagamitan at mga pagkakapantay-pantay na nagbabago sa mga kondisyon ng merkado.