Para sa karamihan ng mga renter at may-ari ng bahay, electric bill, tubig at gas bill ay isang buwanang bahagi ng buhay. Gayunpaman, mayroong isang paraan upang mabawi ang ilan sa pera na babayaran mo sa iyong mga kumpanya ng utility, kahit na hindi direkta. Pinapayagan ng mga pondo ng paggamit ang mga namumuhunan na makakuha ng isang lasa ng kita na ang mga kumpanya ng gas, electric at tubig ay umani mula sa kanilang mga serbisyo. Susuriin ng artikulong ito ang likas na katangian at komposisyon ng mga pondo ng utility, pati na rin ang uri ng mga namumuhunan sa kung kanino sila angkop.
TINGNAN: Tiwala sa Mga Utility
Ano ang isang Utility Fund?
Ang pondo ng paggamit ay namuhunan sa pangunahin sa mga seguridad ng mga gas, tubig at elektrikal na kumpanya na nagbibigay ng tubig at kapangyarihan sa mga lungsod at munisipyo. Maaari rin silang mamuhunan sa mga kumpanya na nagbibigay ng kagamitan o serbisyo para sa mga kumpanya ng utility. Kahit na ang mga pondo ng utility ay may posibilidad na mamuhunan lalo na sa alinman sa pangkaraniwan o ginustong mga stock, marami sa kanila ay may isang tiyak na porsyento ng mga bono sa loob ng kanilang mga portfolio din. Ang mga stock ng karamihan sa mga kumpanya ng utility ay nagbabayad ng medyo mataas na dividends, anuman ang kanilang pangkaraniwan o ginustong katayuan. Ang mga pondo ng paggamit ay karaniwang may pangunahing layunin sa pamumuhunan sa kasalukuyang kita, na may paglaki bilang isang posibleng pangalawang layunin.
TINGNAN: Mga Pangunahing Mga Layunin sa Pamumuhunan
Pagganap ng Kasaysayan
Tulad ng mga pondo sa real estate at pangangalaga sa kalusugan, ang pagganap ng pondo ng utility ay may isang medyo mababang ugnayan sa mas malawak na merkado. Dahil hindi ito ginagarantiyahan, ang kita ng dibidendo na karamihan sa mga pondo ng bayad sa utility ay karaniwang mas mataas kaysa sa inaalok ng mga bangko o pang-industriya na kumpanya. Ang Dow Jones Utility Average (DJUA) ay tumaas mula sa mga 125 noong 1970 hanggang sa 200 noong 2002, ngunit ang deregulasyon ng ilang mga industriya na kagamitan at pandaigdigang demand para sa enerhiya na nag-booy ng index sa 450 noong 2008.
Ang mga gamit ay pinukpok sa panahon ng pagbagsak ng iskandalo ng Enron nang sila mismo ay namuhunan sa mga di-nauugnay na negosyo sa mga arena ng enerhiya at pagmemerkado, ngunit ipinagbili ang mga ekstra na negosyo na ito, nawala sa utang at higit sa lahat ay nag-agos ng pera noong 2005, na tumutulong upang gumuhit interes ng namumuhunan sa sektor ng utility. Tulad ng karamihan sa mga sektor, ang mga utility ay tinamaan nang husto noong 2008, na may indeks na bumababa hanggang sa ibaba 300. Gayunpaman, mula noon, nakabawi ito na umabot sa halos 500.
Mga Pakinabang at Kakulangan
Isa sa mga pangunahing bentahe na inaalok ng pondo ng utility ay ang kanilang kamag-anak na kaligtasan sa kalagayan sa merkado. Tulad ng sektor ng pangangalagang pangkalusugan, ang mga pondo ng utility ay itinuturing na nagtatanggol na pamumuhunan; iyon ay, sinusuportahan sila ng karaniwang pang-araw-araw na paggamit ng consumer at ang pagganap ng mga merkado ay may kaunting epekto sa kanila. Ang mga tao ay nangangailangan ng gas, tubig at kuryente anuman ang kasalukuyang mga kondisyon sa ekonomiya, at sa gayon ay kailangang magbayad para sa kanila.
TINGNAN: Bantayan ang Iyong Portfolio Sa Mga Depensa ng Depensa
Bukod dito, ang karamihan sa mga utility ay pinapayagan na magkaroon ng isang lokal na monopolyo sa kani-kanilang munisipyo. Ginagawa ito sa interes ng kahusayan, dahil malinaw na hindi praktikal na maglagay ng hiwalay na mga linya ng kuryente at tubig at mga tubo ng dumi sa alkantarilya sa parehong lugar para sa mga kumpanyang pangkumpitensya. Mahalaga, tinitiyak nito ang patuloy na pag-iral at kakayahang kumita ng kumpanya.
Ang mga pondo ng paggamit ay nagtatanghal din ng ilang mga kawalan para sa mga namumuhunan. Ang pangunahing disbentaha ay ang mga ito ay sensitibo sa mga pagbabago sa mga rate ng interes. Tuwing tumaas ang mga rate, ang halaga ng mga pondong ito ay bababa habang hinahanap ng mga mamumuhunan ang mas mataas na ani ng mga bono at ang gastos sa pagtaas ng utility ng serbisyo sa serbisyo. Nahihirapan din ang mga pondo ng paggamit ng kahirapan sa mga oras sa pagpasa ng mga pagbabago sa mga presyo ng enerhiya nang mahusay sa mga mamimili at mamumuhunan dahil sa mga regulasyon sa presyo. Maaari itong isalin sa kaunti o walang pakinabang para sa mga namumuhunan kapag ang presyo ng enerhiya ay nagsisimula na tumaas.
Anong Uri ng Mamuhunan ang Angkop para sa Mga Pondo ng Mga Gamit?
Ayon sa kaugalian, ang mga pondo ng utility ay hinahangad ng mga namumuhunan na konserbatibo na naghahanap ng matatag na interes at kita sa dividend. Gayunpaman, ang malakas na pagganap sa sektor ng utility mula noong 2005 ay nagawa ang mga pondong ito na mas nakakaakit sa mga agresibong mamumuhunan na naghahanap ng mga alternatibong paraan ng paglago kasama ang ilang pare-pareho ang kita. Ang mga benchmark ng pangunahing index ng pondo tulad ng Standard ng 500 & Poor's 500 Index (S&P 500) ay maaaring humawak sa pagitan ng 5 at 10% ng mga kumpanya ng utility, batay sa mga average na average ng kanilang kontribusyon sa kabuuang output ng mga negosyo sa US.
Kaya Ano Ang Mga Pondo sa Mga Utility na Karapat-dapat na Hinahanap?
Mayroong isang bilang ng mga handog na pondo sa kategoryang ito, kapwa mabuti at masama. Kapag sinusuri ang isang pondo ng utility, dapat suriin ng mga namumuhunan ang parehong mga katangian tulad ng para sa anumang iba pang pondo. Ang kabuuang pagbabalik, beta, ani ng dividend at portfolio turnover ay ilan sa mga pangunahing pamantayan na dapat suriin, kasama ang mga sukatan ng Alpha at R-square. Ang Morningstar at CDA Wiesenberger ay nagbibigay ng mga serbisyo sa paghahanap at screening na nagbibigay-daan sa iyo upang mabilis na makahanap ng mga pondo ng kagamitan na may pinakamataas na numero sa mga kategoryang ito (kinakailangan ang isang bayad na pagiging kasapi para sa mga serbisyong ito).
Pagdating sa pondo ng sektor, mahalaga ang pangmatagalang pagganap; ang anumang pondo ng sektor na hindi nagtitiis ng hindi bababa sa dalawang kumpletong siklo ng pang-ekonomiya ay maaaring hindi tumpak na naglalarawan sa average na kabuuang pagbalik ng inaasahan na matanggap ng mamumuhunan sa paglipas ng panahon. Ang mga pondo na hindi pa umabot para sa isang kumpletong ikot ay lalo na pinaghihinalaan. Tulad ng mga ito, ang mga pondo ng utility na lamang sa pamamagitan ng mga merkado ng oso, kapag ang sektor na ito ay may gawi na gumanap nang maayos, ginagarantiyahan ang partikular na malapit na pagsusuri.
Ang Bottom Line
Kahit na ang mga pondo ng utility ay tradisyonal na itinuturing na nagtatanggol na pamumuhunan, naganap sila sa "nakakasakit" sa mga nagdaang taon, ang pag-post ng mga malakas na kita na karaniwang nakikita sa mga mas agresibong sektor. Gayunpaman, ang mga konserbatibong namumuhunan na naghahanap ng kita ay maaaring malamang na patuloy na umaasa sa mga pondong ito upang magbayad ng mga rate ng dividend ng mapagkumpitensya sa paglipas ng panahon. Para sa karagdagang impormasyon, bisitahin ang Morningstar o kumunsulta sa iyong tagapayo sa pananalapi.
