Ano ang Modelong Rate ng Interes ng Vasicek?
Ang modelo ng rate ng interes ng Vasicek (o simpleng modelo ng Vasicek) ay isang pamamaraan ng matematika ng pagmomolde ng paggalaw ng rate ng interes. Inilalarawan ng modelo ang paggalaw ng isang rate ng interes bilang isang kadahilanan na binubuo ng panganib sa merkado, oras, at halaga ng balanse, kung saan ang rate ay may posibilidad na bumalik patungo sa kahulugan ng mga salik na iyon sa paglipas ng panahon. Mahalaga, hinuhulaan nito kung saan ang mga rate ng interes ay magtatapos sa pagtatapos ng isang naibigay na tagal ng panahon, na binigyan ng kasalukuyang pagkasumpungin sa merkado, ang katagalan na halaga ng rate ng interes, at isang naibigay na kadahilanan ng peligro sa merkado.
Mahalagang tandaan na ang ekwasyon ay maaari lamang subukan ang isang kadahilanan sa panganib sa merkado sa isang pagkakataon. Ang modelong stokastikong ito ay madalas na ginagamit sa pagpapahalaga sa mga futures ng rate ng interes at kung minsan ay ginagamit sa paglutas para sa presyo ng iba't ibang mga hard to halaga bond.
Ang Formula para sa Vasicek Modelo ng rate ng Interes Ay
Pinahahalagahan ng modelo ng rate ng interes ng Vasicek ang agarang rate ng interes gamit ang sumusunod na equation:
Drt = a (b − rt) dt + σdWt kung saan: W = Random market risk (kinakatawan ng proseso ng Bya Wiener) t = Oras perioda (b − rt) = Inaasahang pagbabago sa rate ng rate ng interes t (ang pag-agos na kadahilanan) a = Bilis ng pagbabalik-balik sa meanb = Pangmatagalang antas ng mean the = Volatility sa oras t
Tinukoy ng modelo na ang agad na rate ng interes ay sumusunod sa stokastikong pagkakaiba-iba ng equation, kung saan d ay tumutukoy sa derivative ng variable na sumusunod dito.
Naipaliliwanag ang Vasicek na Modelong rate ng interes
Ang modelo ng rate ng interes ng Vasicek ay ginagamit sa ekonomikong pinansyal upang matantya ang mga potensyal na landas para sa mga pagbabago sa rate ng interes. Ang modelo ay nagsasaad na ang paggalaw ng mga rate ng interes ay apektado lamang ng mga random (stochastic) na paggalaw sa merkado. Sa kawalan ng mga shocks sa merkado (ibig sabihin, kapag d W t = 0) ang rate ng interes ay nananatiling pare-pareho (r t = b). Kapag r t <b, ang kadahilanan ng naaanod ay nagiging positibo, na nagpapahiwatig na ang rate ng interes ay tataas patungo sa balanse.
Kahit na ito ay itinuturing na isang mahusay na hakbang pasulong sa mahuhulaan na mga equation sa pananalapi, ang pangunahing disbentaha ng modelo na naging maliwanag dahil ang pandaigdigang krisis sa pananalapi ay hindi pinapayagan ng modelo ng Vasicek para sa rate ng interes na sumawsaw sa ilalim ng zero. Ang isyung ito ay naayos sa ilang mga modelo na binuo mula sa modelong Vasicek tulad ng exponential Vasicek model at Cox-Ingersoll-Ross model para sa pagtantya ng mga pagbabago sa rate ng interes.
