Ang halaga sa peligro ay isang diskarte sa pamamahala ng peligro ng istatistika na sinusubaybayan at binibilang ang antas ng panganib na nauugnay sa isang portfolio ng pamumuhunan. Ang halaga sa peligro ay sumusukat sa maximum na halaga ng pagkawala sa isang tinukoy na abot-tanaw ng oras na may isang naibigay na antas ng kumpiyansa. Sinusukat ng backtesting ang kawastuhan ng halaga sa mga kalkulasyon ng peligro. Ang pagtataya ng pagkawala na kinakalkula ng halaga sa panganib ay inihambing sa aktwal na pagkalugi sa pagtatapos ng tinukoy na abot-tanaw.
Ang backtesting ay isang pamamaraan para sa paggaya ng isang modelo o diskarte sa nakaraang data upang masukat ang kawastuhan at pagiging epektibo nito. Ang backtesting na halaga sa panganib ay ginagamit upang ihambing ang hinulaang pagkalugi mula sa kinakalkula na halaga sa panganib na may aktwal na pagkalugi na natanto sa pagtatapos ng tinukoy na pag-abot ng oras. Tinutukoy ng paghahambing na ito ang mga panahon kung saan ang halaga sa peligro ay hindi mababawas o kung saan ang mga pagkalugi ng portfolio ay mas malaki kaysa sa orihinal na inaasahang halaga sa panganib. Ang halaga sa mga hula ng panganib ay maaaring maihahambing kung ang mga halaga ng backtesting ay hindi tumpak, sa gayon pagbabawas ng panganib ng hindi inaasahang pagkalugi.
Potensyal na Kakulangan sa Pagkawala
Ang halaga ng peligro ay kinakalkula ang potensyal na maximum na pagkalugi sa isang tinukoy na abot-tanaw ng oras na may isang tiyak na antas ng kumpiyansa. Halimbawa, ang isang taong halaga sa panganib ng isang portfolio ng pamumuhunan ay $ 10 milyon na may antas ng kumpiyansa na 95%. Ang halaga sa peligro ay nagpapahiwatig na mayroong isang 5% na posibilidad ng pagkakaroon ng pagkalugi na lumampas sa $ 10 milyon sa pagtatapos ng taon. Sa 95% na kumpiyansa, ang pinakamasamang inaasahang pagkawala ng portfolio sa isang taon ng kalakalan ay hindi lalampas sa $ 10 milyon.
Kung ang halaga sa peligro ay kunwa sa nakaraang taunang data at ang aktwal na pagkalugi ng portfolio ay hindi lumampas sa inaasahang halaga sa mga pagkawala ng peligro, kung gayon ang kinakalkula na halaga sa peligro ay isang naaangkop na panukala. Sa kabilang banda, kung ang aktwal na pagkalugi sa portfolio ay lumampas sa kinakalkula na halaga sa mga pagkawala ng peligro, kung gayon ang inaasahang halaga sa pagkalkula ng peligro ay maaaring hindi tumpak.
Kung ang aktwal na pagkalugi sa portfolio ay mas malaki kaysa sa kinakalkula na halaga sa tinatayang pagkawala ng peligro, kilala ito bilang isang paglabag sa halaga sa panganib. Gayunpaman, kung ang aktwal na pagkawala ng portfolio ay higit sa tinatayang halaga sa panganib lamang ng ilang beses, hindi nangangahulugan na nabigo ang tinatayang halaga sa peligro. Ang dalas ng mga paglabag ay dapat matukoy.
Halimbawa, ang pang-araw-araw na halaga na nasa panganib ng isang portfolio ng pamumuhunan ay $ 500, 000 na may 95% na antas ng kumpiyansa sa loob ng 250 araw. Sa antas ng kumpiyansa ng 95%, ang aktwal na pagkalugi ay inaasahang lumabag sa $ 500, 000 humigit-kumulang na 13 araw sa labas ng 250 araw. Mayroon lamang isang problema sa halaga sa mga pagtatantya ng peligro kapag nangyari ang mga paglabag sa higit sa 13 araw mula sa 250 araw; ito senyas na ang halaga sa pagtatantya ng peligro ay hindi tumpak at kailangang suriin muli.
