Talaan ng nilalaman
- Pagbabayad ng Volumetric Production
- Pag-unawa sa VPP
- Mga Detalye ng VPP Deal
Ano ang Pagbabayad ng Volumetric Production Payment?
Ang isang Volumetric Production Payment (VPP) ay isang uri ng nakabalangkas na pamumuhunan na kinasasangkutan ng may-ari ng isang langis o gas na interes na nagbebenta o humiram ng pera laban sa isang tiyak na dami ng produksiyon na nauugnay sa larangan na iyon o pag-aari. Ang namumuhunan o nagpapahiram ay tumatanggap ng isang nakasaad na buwanang quota - madalas sa hilaw na output, na kung saan ay nai-market sa pamamagitan ng VPP buyer - o, isang tinukoy na porsyento ng buwanang produksiyon na nakamit sa ibinigay na pag-aari.
Maaaring isama ng mga mamimili ang mga bangko ng pamumuhunan, pondo ng bakod, mga kumpanya ng enerhiya, at mga kompanya ng seguro.
Mga Key Takeaways
- Ang pagbabayad ng volumetric production (VPPs) ay isang paraan upang ma-convert ang isang bahagi ng paggawa ng langis o gas sa isang cash flow stream para sa mga namumuhunan.Ang mga namumuhunan, o mga mamimili ng isang VPP, ay may posibilidad na mga institusyong pampinansyal o iba pang mga kumpanya ng enerhiya na ginagarantiyahan sa paghahatid sa hinaharap. ng langis o gas.Ang mga nagbebenta sa isang VPP ay mga kumpanya ng langis o driller na magagawang monetize ang kanilang pamumuhunan ng kapital habang pinapanatili ang pagmamay-ari ng kanilang pag-aari.
Pag-unawa sa Pagbabayad ng Produksyon ng Volumetric
Minsan itinayo ang isang istruktura ng VPP bilang bahagi ng isang pre-export financing (PFX) package. Nagaganap ang PFX kapag ang isang institusyong pampinansyal ay sumusulong sa mga pondo sa isang borrower batay sa napatunayan na dami ng mga order mula sa mga mamimili. Ang nanghihiram, sa kasong ito, ang tagagawa ng langis, ay karaniwang nangangailangan ng pondo upang makabuo at makapagbigay ng langis at gas. Ang VPP ay ginamit upang mabayaran ang paghiram sa ilalim ng pag-aayos ng PFX. Ang kalidad ng kredito ng PFX ay may posibilidad na maging mas mahusay kaysa sa iba pang pagpapahiram dahil ang cash flow na nabuo mula sa VPP ay ginagamit upang mabayaran ang PFX nangunguna sa iba pang mga nagpautang.
Ang bumibili ng VPP ay hindi kailangang mag-ambag ng anumang oras o kapital sa aktwal na paggawa ng produkto ng pagtatapos. Gayunpaman, maraming mga namumuhunan sa mga ganitong uri ng interes ang magbabantay sa kanilang inaasahang mga natanggap (ang mga volume na inilatag sa kontrata) sa pamamagitan ng merkado ng derivatives upang maprotektahan laban sa peligro ng kalakal o kung hindi man mai-lock ang inaasahang kita.
Pinapayagan ng isang deal sa VPP na mapanatili ang buong pagmamay-ari ng ari-arian habang sinusubaybayan ang ilan sa kanilang pamumuhunan sa kapital. Ang kakayahang "cash out" ang ilan sa halaga ng isang larangan ng langis, halimbawa, ay nagbibigay-daan sa mamimili upang mamuhunan sa mga pag-upgrade ng kapital o muling pagbabahagi ng mga pagbabahagi. Sa kaso kung saan ang may-ari ng isang interes ng langis at gas ay nagbebenta ng isang tiyak na produksyon ng lakas ng tunog, sa halip na paghiram laban dito, ang perang ito ay maaaring magamit upang mabayaran ang iba pang utang.
Mga Detalye ng VPP Deal
Ang isang deal sa VPP ay karaniwang nakatakda upang mag-expire pagkatapos ng isang tiyak na haba ng oras o pagkatapos ng isang tinukoy na kabuuang pinagsama-samang kabuuang dami ng kalakal. Ang isang interes sa VPP ay itinuturing na isang di-operating na asset, na katulad ng isang sistema ng pagbabayad ng royalty o pagbabayad sa utang. Sa ilalim ng istruktura ng pagbabayad ng royalty, kung hindi matugunan ng prodyuser ang suplay ng quota para sa isang naibigay na buwan (o kung anong iskedyul ang ginamit), ang hindi pantay na bahagi ay gagawin para sa susunod na pag-ikot, at iba pa hanggang sa gawin ang mamimili pinansyal buo. Sa ilalim ng istruktura ng pagbabayad ng utang, ang pagkabigo na gumawa ng isang pagbabayad ay maituturing na default.
