Sa patuloy na pagbabago ng mundo ng pamumuhunan, ang pondo ng Vanguard Wellington ay isang tunay na nakaligtas. Itinatag noong 1929, ito ang unang balanseng mutual na pondo sa Estados Unidos. Mula sa isang paunang puhunan na $ 100, 000, ang pondo ng Vanguard Wellington ay lumago sa halos $ 106 bilyon ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM) hanggang Septiyembre 30, 2018.
Ang mga tagapamahala ng pondo ay nagsasagawa ng aktibong pamamahala sa pamamagitan ng paglalaan ng 60% hanggang 70% ng portfolio sa mga pagkakapantay-pantay, habang ang natitira ay namuhunan sa mga instrumento na may kinikita. Binibigyang diin ng pondo ang mataas na kalidad sa equity at pagpili ng bono at mas pinipili ang mga stock ng mga kumpanya na may malaking cap na may pare-pareho na kasaysayan ng pagbabayad ng mga dibidendo.
Ang pondo ay pinamamahalaan ng Vanguard Group at pinamamahalaan ng Wellington Management Company.
Pilosopong Pamuhunan
Ang mga tagapamahala ng Vanguard ay sumunod sa isang medyo pare-pareho ang diskarte sa pamumuhunan sa huling 30 taon. Ang pondo ay naglalagay ng pantay na timbang sa kasalukuyang kita, paglaki ng kapital at pagpapanatili ng kapital. Totoo sa reputasyon ni Vanguard, ang pondo ay nakatuon sa mga high-profile, dividend-nagbabayad na mga kumpanya na may matibay na mga moats sa ekonomiya, na ang mga stock ay nagtataglay ng halaga at mga katangian ng paglago. Ang portfolio ng bono nito ay nakatuon sa mataas na kalidad na mga bono sa korporasyon at mga security na suportado ng mortgage na maaaring makatiis sa kaguluhan ng merkado.
Komposisyon ng Portfolio
Hanggang sa Setyembre 30, 2018, ang pondo na inilalaan ang 65.15% ng portfolio nito sa mga stock, 31.19% sa mga bono at 3.66% sa mga panandaliang reserba. Ang mga nangungunang paghawak nito ay kasama ang Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America at Alphabet.
Ang naayos na bahagi ng kita ng portfolio nito ay namuhunan nang malaki sa mga bono ng mga kumpanya ng industriya, na may higit sa isang third ng kabuuang paglalaan, at mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi, na may isang paglalaan ng halos isang quarter. Mahigit sa 90% ng mga paghawak ng bono ay ng grade ng pamumuhunan, at ang average na tagal ay nakatayo sa 6.6 na taon, na ginagawang medyo sensitibo ang pondong ito sa mga pagbabago sa rate ng interes. Nagpakita ito ng 30-araw na Securities and Exchange Commission (SEC) na ani ng 2.70% sa pagtatapos ng ikatlong quarter ng 2018.
Pamamahala ng Pondo
Ang pondo ay pinamamahalaan ni Edward Bousa mula noong 2002 at John Keogh mula noong 2006. Si Bousa, na mayroong higit sa 35 taong karanasan sa pamumuhunan, ay namamahala sa equity na bahagi ng portfolio ng pondo. Mas pinipili niyang hawakan sa pagitan ng 90 at 120 na stock na may mas mataas na average na ani ng dividend. Si Keogh ay isang senior vice president at manager na may portfolio na may kita na kita sa Vanguard na mayroong higit sa 35 taong karanasan sa industriya ng pamumuhunan. Pinapanatili niya ang naayos na bahagi ng kita ng portfolio ng pondo.
Pagganap ng Pamumuhunan
Sa pagtatapos ng ikatlong quarter ng 2018, ang pondo ay nagpakita ng isang taon-sa-petsa na pagbabalik ng 8.29%. Nakakatawa, na halos magkapareho sa average na taunang pagbabalik ng 8.22% mula noong nilikha ito noong Hulyo 1, 1929. Para sa tatlong taong panahon na nagtatapos ng Septiyembre 30, 2018, nagpakita ito ng isang average na taunang pagbabalik ng 11.4%, Para sa limang taong panahon, nagkaroon ng average na taunang pagbabalik ng 9.04%. Sa loob ng 10 taon, bumalik ito ng 9.40%.
Para sa pare-pareho na kasaysayan ng Vanguard Wellington Fund Investor Shares 'na may matatag na pagbabalik na may panganib na pamamahala at karampatang pamamahala, iginawad ito ng Morningstar ng isang gintong tagasuri ng ginto at isang limang-bituin na pangkalahatang rating sa katamtamang kategorya ng paglalaan, kabilang ang 861 na kapwa pondo. Ang pondo ay nakakuha din ng limang-star na rating sa tatlong, limang- at 10-taong panahon.
Mga Tuntunin sa Pamumuhunan
Tulad ng para sa mga bayarin, ang Vanguard Wellington Fund Investor Shares ay isa sa mga hindi murang mga pondo sa kapwa sa katamtamang kategorya ng paglalaan. Mayroon itong netong ratio ng gastos sa 0.26%, na kung saan ay makabuluhang mas mababa kaysa sa average na ratio ng gastos sa 0.90% para sa kategorya ng pamumuhunan nito. Nag-aalok din ang pondo ng mga kwalipikadong mamumuhunan na Admiral Shares na may mas mababang mga ratio ng gastos ngunit nangangailangan ng mas mataas na pamumuhunan. Ang pondo ay walang bayad sa pagkarga at may paunang kinakailangan sa pamumuhunan na $ 3, 000.
