Ano ang mga pondo ng bakod?

Talaan ng nilalaman

• Mga Kasosyo sa Pondo ng Hedge
• Mga layunin ng Pondo ng Hedge
• Mga Katangian sa Pangunahing Pondo ng Hedge Fund
• Dalawa at Dalawampu
• Mga Uri ng Pondo ng Hedge
• Mga kilalang Pondong Hedge
• Kinokontrol ang Mga Pondo ng Hedge
• Mga Bentahe ng Mga Pondo ng Hedge
• Mga Kakulangan ng Pondo ng Hedge
• Halimbawa ng isang Hedge Fund sa Trabaho
• Ang Bottom Line

Mga Kasosyo sa Pondo ng Hedge

Ang paggamit ng mga pondo ng halamang-bakod sa personal na portfolio ng pinansiyal na lumago mula nang magsimula ng ika-21 siglo. Ang isang pondo ng halamang-singaw ay karaniwang isang magarbong pangalan para sa isang pakikipagtulungan sa pamumuhunan. Ito ay ang pag-aasawa ng isang propesyonal na tagapamahala ng pondo, na madalas na kilala bilang pangkalahatang kasosyo, at ang mga namumuhunan, kung minsan ay kilala bilang ang limitadong mga kasosyo, na pinagsama ang kanilang pera sa pondo.

Ang limitadong mga kasosyo ay nag-aambag ng pagpopondo para sa mga ari-arian at ang pangkalahatang kasosyo ay namamahala nito ayon sa diskarte ng pondo. Ang layunin ng pondong hedge ay upang ma-maximize ang pagbabalik ng namumuhunan at maalis ang panganib. Kung ang istraktura at mga layunin na ito ay tunog tulad ng mga magkaparehong pondo, sila, ngunit ito ay talaga kung saan natatapos ang pagkakatulad. Ang mga pondo ng hedge na sa pangkalahatan ay itinuturing nilang mas agresibo, peligro at eksklusibo kaysa sa magkakaugnay na pondo

Ang mismong pangalan ng "hedge fund" ay nagmula sa paggamit ng mga diskarte sa pangangalakal na pinahihintulutan na gampanan ang mga tagapamahala ng pondo ng pondo. Alinsunod sa layunin ng mga sasakyan na ito upang kumita ng pera, anuman ang umakyat sa stock market na mas mataas o tumanggi, ang mga tagapamahala ay maaaring "magbunot" ng kanilang sarili sa pamamagitan ng pagpunta ng mahaba (kung natanaw nila ang pagtaas ng merkado) o pag-shorting ng mga stock (kung inaasahan nila ang isang bumagsak). Kahit na ang mga istratehiya ng pag-upo ay ginagamit upang mabawasan ang panganib, isinasaalang-alang ng karamihan ang kanilang mga kasanayan upang magdala ng mas mataas na mga panganib.

Mga layunin ng Pondo ng Hedge

Ang isang pangkaraniwang tema sa halos lahat ng mga pondo ng magkasama ay ang kanilang neutrality sa direksyon ng merkado; inaasahan nilang kumita ng pera kung pataas o pababa ang merkado. Sa ganitong paraan, ang isang koponan ng pamamahala ng pondo ng bakod ay kahawig ng mga mangangalakal kaysa sa mga klasikong mamumuhunan. Ang ilang mga mutual na pondo ay gumagamit ng mga ganitong uri ng mga diskarte na higit sa iba, at hindi lahat ng magkaparehong pondo ay nakikibahagi sa aktwal na pag-upo.

Paano Mag-ligal na Bumuo ng Isang Hedge Fund

Mga Katangian sa Pangunahing Pondo ng Hedge Fund

Ang mga pondo ng hedge ay may ilang mga pangunahing katangian na nagtatakda sa kanila mula sa iba pang mga uri ng mga naka-pool na pamumuhunan tulad ng mga pondo ng kapwa. Ang pinaka-nakasisilaw na pagkakaiba ay ang kanilang limitadong kakayahang magamit sa mga namumuhunan.

Bukas lamang sa "Accredited" o Kwalipikadong Mamuhunan

Ang mga namumuhunan sa pondo ng bakod ay kailangang matugunan ang ilang mga kinakailangan sa net net - sa pangkalahatan, ang isang net na nagkakahalaga na lumalagpas sa $ 1 milyon (hindi kasama ang kanilang pangunahing tirahan) o isang taunang kita na lumampas sa $ 200, 000 sa nakaraang dalawang taon.

Mas malawak na Latitude ng Pamumuhunan

Ang uniberso ng pamumuhunan ng uniberso ng pamumuhunan ay limitado lamang sa utos nito. Ang isang pondo ng halamang-singaw ay karaniwang namuhunan sa anumang bagay - lupain, real estate, derivatives, pera, at iba pang alternatibong mga pag-aari. Ang magkakaugnay na pondo, sa kaibahan, ay karaniwang kailangang manatili sa mga stock o bono.

Kadalasan ang Pag-aarkila sa Trabaho

Ang mga pondo ng hedge ay madalas na gumamit ng pag-gamit o paghiram ng pera upang palakasin ang kanilang mga pagbabalik, na potensyal na ilantad ang mga ito sa mas malawak na saklaw ng mga peligro sa pamumuhunan - tulad ng ipinakita sa Mahusay na Pag-urong ng 2007-2009. Sa subprime meltdown, na nagsimula sa pag-urong, ang mga pondo ng halamang-bakod ay lalo na masidhi dahil sa pagtaas ng pagkakalantad sa mga obligasyon ng utang na may utang at mataas na antas ng pagkilos.

Istraktura ng Bayad

Sa halip na singilin lamang ang isang gastos sa gastos, ang mga pondo ng halamang-singaw ay singilin ang parehong isang gastos sa gastos at isang bayad sa pagganap. Ang karaniwang istraktura ng bayad ay kilala bilang "Dalawa at Dalawampu" (o "2 at 20"): isang 2% bayad sa pamamahala ng pag-aari at pagkatapos ay isang 20% ​​na hiwa ng anumang mga nakuha na nabuo.

Mayroong mas tiyak na mga katangian na tumutukoy sa isang pondo ng halamang-singaw, ngunit talaga, dahil sila ay mga pribadong sasakyan na namumuhunan na pinapayagan lamang ang mamuhunan ng mga mayayaman, ang mga pondo ng halamang-singaw ay maaaring magawa ang kanilang nais — hangga't ibunyag nila ang diskarte na nakaharap sa mga namumuhunan.

Ang malawak na latitude na ito ay maaaring tunog na mapanganib, at kung minsan ay maaari ito. Ang ilan sa mga pinaka-kamangha-manghang pinansiyal na blow-up ay kasangkot sa pondo ng bakod. Iyon ay sinabi, ang kakayahang umangkop na ibigay sa mga pondo ng bakod ay humantong sa ilan sa mga pinaka matalino na tagapamahala ng pera na gumagawa ng ilang kamangha-manghang mga pangmatagalang pagbabalik.

Dalawa at Dalawampu

Ngunit kung ano ang marahil nakakakuha ng pinakamaraming kritisismo ay ang iba pang bahagi ng scheme ng kompensasyon ng manager: ang "2 at 20, " na ginagamit ng isang malaking karamihan ng mga pondo ng bakod na kasalukuyang ginagamit.

Tulad ng nabanggit sa itaas, ang istruktura ng 2 at 20 na kabayaran ay nangangahulugan na ang manager ng hedge fund ay tumatanggap ng 2% ng mga assets at 20% ng kita bawat taon. Ito ang 2% na nakakakuha ng pagpuna, at hindi mahirap makita kung bakit. Kahit na mawawalan ng pera ang manager ng hedge fund, nakakakuha pa rin siya ng 2% ng AUM fee. Ang isang tagapamahala na nangangasiwa ng isang $ 1 bilyong pondo ay maaaring magbayad ng $ 20 milyon sa isang taon bilang kabayaran nang walang pag-angat ng isang daliri. Ang masaklap pa ay ang tagapamahala ng pondo na nagbubulsa ng $ 20 milyon habang ang kanyang pondo ay nawalan ng pera. Kailangan niyang ipaliwanag sa mga namumuhunan kung bakit ang kanilang mga halaga ng account ay tumanggi habang nagbibigay-katwiran sa pagkuha ng bayad na $ 20 milyon. Ito ay isang matigas na nagbebenta at isa na hindi karaniwang gumagana. Sa kathang-isip na halimbawa sa itaas, ang aking partikular na pondo ay sinisingil ng walang bayad sa pamamahala ng pag-aari at sa halip ay kumuha ng isang mas mataas na cut ng pagganap - 25% sa halip na 20%. Nagbibigay ito ng isang manager ng pondo ng halamang-singaw ng isang pagkakataon upang makagawa ng mas maraming pera - hindi sa gastos ng mga namumuhunan ng pondo, ngunit sa tabi nito. Sa kasamaang palad, ang bawal na istraktura ng pamamahala na walang-asset-management na ito ay bihirang sa mundo ng pondo ng bakod. Ang istruktura ng 2 at 20 ay nananatili pa rin, kahit na maraming mga pondo ang nagsisimula upang pumunta sa isang 1 at 20 setup.

Mga Uri ng Pondo ng Hedge

Ang mga pondo ng hedge ay maaaring magpatuloy sa iba't ibang antas ng mga estratehiya kabilang ang macro, equity, kamag-anak na halaga, nabalisa na seguridad, at aktibismo. Ang isang macro hedge fund ay namumuhunan sa mga stock, bond, at mga pera sa pag-asang kumita mula sa mga pagbabago sa mga variable ng macroeconomic tulad ng pandaigdigang mga rate ng interes at mga patakaran sa ekonomiya ng mga bansa. Ang isang equity hedge fund ay maaaring maging pandaigdigan o partikular sa bansa, na namumuhunan sa kaakit-akit na stock habang ang hedging laban sa mga pagbagsak sa mga merkado ng equity sa pamamagitan ng pag-igting ng sobrang halaga ng stock o indeks ng stock. Ang isang pondo na may halagang halaga ng halamang-singaw ay sinasamantala ang presyo o kumakalat ng mga kakulangan. Ang iba pang mga diskarte sa pondo ng halamang-bakod ay kinabibilangan ng agresibong paglago, kita, mga umuusbong na merkado, halaga, at maikling pagbebenta.

Ang isa pang tanyag na diskarte ay ang "pondo ng mga pondo" na diskarte kung saan ang isang pondo ng halamang-singaw ay naghahalo at tumutugma sa iba pang mga pondo ng halamang-singaw at iba pang mga naka-pool na mga sasakyan sa pamumuhunan. Ang pagsasama-sama ng iba't ibang mga diskarte at mga klase ng pag-aari ay naglalayong magbigay ng isang mas matatag na pagbabalik ng puhunan na pangmatagalang kaysa sa alinman sa mga indibidwal na pondo. Ang mga pagbabalik, panganib, at pagkasumpungin ay maaaring kontrolado ng halo ng pinagbabatayan na mga diskarte at pondo.

Para sa isang listahan ng mga pinakamalaking pondo ng hedge sa mundo basahin, "Ano ang mga Pinakamalaking Hedge Fund sa Mundo?"

Mga kilalang Pondong Hedge

Ang mga pambihirang pondo ng halamang-bakod ngayon ay kasama ang Paulson Funds, isang pangkat ng iba't ibang mga pondong halamang itinayo ni John Paulson. Si Paulson ay naging sikat matapos ang kanyang pondo ay umani ng bilyun-bilyon mula sa pagtaya laban sa mga mortgage noong 2008. Si Paulson ay may iba pang mga tiyak na pondo ng halamang-singaw, kabilang ang isa na namuhunan lamang sa ginto, halimbawa.

Ang Pershing Square ay isang lubos na matagumpay at mataas na profile na pondo ng halamang aktibista na pinatatakbo ni Bill Ackman. Ang Ackman ay namumuhunan sa mga kumpanya na sa palagay niya ay nasasailalim sa layunin na kumuha ng isang mas aktibong papel sa kumpanya upang i-unlock ang halaga. Ang mga estratehiyang aktibista ay karaniwang kasama ang pagbabago ng lupon ng mga direktor, humirang ng bagong pamamahala o pagtulak para sa isang pagbebenta ng kumpanya. Si Carl Icahn, isang kilalang aktibista, ay namumuno din ng matagumpay na pondo ng pag-harang ng aktibista. Sa katunayan, ang isa sa kanyang mga kumpanya na may hawak, ang Icahn Enterprises (IEP), ay ipinagbibili sa publiko at nagbibigay sa mga namumuhunan na hindi o hindi nais na direktang mamuhunan sa isang pondong halamang-bakod ng isang pagkakataon upang mapagpipilian ang kakayahan ni Icahn sa pag-unlock ng halaga.

Kinokontrol ang Mga Pondo ng Hedge

Ang isa pang natatanging tampok ng mga pondo ng bakod: Nahaharap sila ng kaunting regulasyon mula sa Securities and Exchange Commission, lalo na kung ihahambing sa magkakaugnay na pondo, pondo ng pensiyon, at iba pang mga sasakyan sa pamumuhunan. Iyon ay dahil ang mga pondo ng bakod na pangunahin ay kumukuha ng pera mula sa mga "kwalipikado" o mga accredited na mamumuhunan, mga taong may mataas na net na nagkakahalaga ng mga kinakailangan sa net na nakalista sa itaas. Kahit na ang ilang mga pondo ay nagpapatakbo sa mga hindi namamahala na mamumuhunan; Ang mga batas sa seguridad ng US ay nagdidikta na hindi bababa sa isang dami ng mga kalahok sa pondo ng hedge ay kwalipikado. Itinuturing ng SEC ang mga sopistikado at sapat na sapat upang maunawaan at mahawakan ang mga potensyal na peligro na nagmumula sa mas malawak na mandato at estratehiya ng pamumuhunan ng isang pondo, at sa gayon ay hindi napapailalim ang pondo sa parehong pangangasiwa ng regulasyon.

Ngunit hindi nagkakamali, ang mga pondo ng bakod ay naayos, at kamakailan lamang ay dumarating sila sa ilalim ng mikroskopyo. Ang mga pondo ng hedge ay nakakakuha ng napakalaki at malakas (sa pamamagitan ng karamihan sa mga pagtatantya, libu-libong mga pondong halamang-bakod ang nagpapatakbo ngayon, kolektibong namamahala ng higit sa $ 1 trilyon) na ang SEC ay nagsisimulang magbayad ng mas malapit. At ang mga paglabag tulad ng pangangalakal ng tagaloob ay tila madalas na nagaganap, ang mga regulator ng aktibidad ay bumababa.

Makabuluhang Pagbabago ng Regulasyon

Limang taon na ang nakalilipas, nakaranas ang industriya ng pondo ng halamang-singaw sa isa sa mga pinakamahalagang pagbabago sa regulasyon na darating sa mga taon. Noong Marso 2012, ang Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS Act) ay nilagdaan sa batas. Ang pangunahing saligan ng Batas ng JOBS ay upang hikayatin ang pagpopondo ng mga maliliit na negosyo sa US sa pamamagitan ng pag-alis ng regulasyon sa seguridad.

Ang Batas ng JOBS ay nagkaroon din ng malaking epekto sa mga pondo ng bakod. Noong Setyembre 2013, ang pagbabawal sa advertising ng pondo ng hedge ay itinaas. Sa isang 4-to-1 na boto, inaprubahan ng SEC ang isang paggalaw upang payagan ang mga pondo ng halamang-singaw at iba pang mga kumpanya na lumilikha ng mga pribadong alay upang mag-anunsyo sa sinumang nais nila, kahit na maaari pa rin nilang tanggapin ang mga pamumuhunan mula sa mga pinatunayan na mamumuhunan. Habang ang mga pondo ng halamang-bakod ay maaaring hindi mukhang mga kapitalista ng venture, dahil sa malawak na latitude ng pamumuhunan sila ay madalas na mga pangunahing tagapagtustos ng mga kapital sa mga startup at maliliit na negosyo. Ang pagbibigay ng pondo ng halamang-bakod ng pagkakataong makapag-ayos ay makakatulong sa paglaki ng mga maliliit na negosyo sa pamamagitan ng pagtaas ng magagamit na kapital ng pamumuhunan.

Mga Kinakailangan sa Form D

Ang deal sa advertising ng pondo ng Hedge sa pag-aalok ng mga produkto ng pamumuhunan ng pondo sa mga accredited na mamumuhunan o mga tagapamagitan sa pananalapi sa pamamagitan ng pag-print, telebisyon at internet. Ang isang pondo ng halamang-singaw na nais na manghingi (mag-advertise sa) ang mga mamumuhunan ay dapat mag-file ng isang "Form D" kasama ang SEC ng hindi bababa sa 15 araw bago ito magsimula ng advertising. Dahil mahigpit na ipinagbabawal ang advertising ng pondo ng halamang-bakod bago paalisin ang pagbabawal na ito, interesado ang SEC sa kung paano ginagamit ang advertising ng mga pribadong nagbigay, kaya't gumawa ito ng mga pagbabago sa mga form ng Form D. Ang mga pondo na gumawa ng pampublikong paghingi ay kakailanganin ding mag-file ng isang susugan na Form D sa loob ng 30 araw matapos ang pagtatapos ng alok. Ang kabiguang sundin ang mga patakarang ito ay malamang na magreresulta sa pagbabawal mula sa paglikha ng karagdagang mga seguridad sa loob ng isang taon o higit pa.

Mga Bentahe ng Mga Pondo ng Hedge

Dapat itong maging malinaw na ang mga pondo ng halamang-bakod ay nag-aalok ng ilang mga kapaki-pakinabang na benepisyo sa mga tradisyonal na pondo ng pamumuhunan. Ang ilang mga kapansin-pansin na benepisyo ng mga pondo ng bakod ay kinabibilangan ng:

• Ang mga estratehiya sa pamumuhunan na may kakayahang makabuo ng positibong pagbabalik sa parehong pagtaas at pagbagsak ng equity at bond marketAng mga pondo sa isang balanseng portfolio ay maaaring mabawasan ang pangkalahatang peligro at pagkasumpungin ng portfolio at madagdagan ang pagbabalikAng malaking iba't ibang mga istilo ng pamumuhunan ng pondo ng halamang-singaw - maraming walang utang na loob sa bawat isa - na nagbibigay ng ang mga namumuhunan ay may kakayahang tumpak na ipasadya ang isang diskarte sa pamumuhunanAyon sa ilan sa mga pinaka matalino na namamahala ng pamumuhunan sa buong mundo

Mga kalamangan

• Mga kita sa tumataas at bumabagsak na merkado

• Ang mga balanse na portfolio ay nagbabawas ng panganib at pagkasumpungin

• Maraming mga istilo ng pamumuhunan na pipiliin

• Pinamamahalaan ng mga nangungunang tagapamahala ng pamumuhunan

Cons

• Ang mga pagkawala ay maaaring potensyal na malaki

• Mas kaunting pagkatubig kaysa sa karaniwang mga pondo sa kapwa

• I-lock ang mga pondo para sa pinalawig na panahon

• Ang paggamit ng leverage ay maaaring dagdagan ang mga pagkalugi

Mga Kakulangan ng Pondo ng Hedge

Siyempre, ang mga pondo ng halamang-bakod ay walang panganib din:

• Ang estratehikong diskarte sa pamumuhunan ay naglalantad ng mga pondo ng bakod sa mga potensyal na malaking pagkalugi. Ang mga pondo ng pondo ay may posibilidad na maging mas mababa likido kaysa sa mga pondo ng magkasama. Karaniwan nilang hinihiling ang mga namumuhunan na i-lock ang pera sa loob ng isang taon.Ang paggamit ng pag-agaw, o hiniram na pera, ay maaaring magpihit kung ano ang maaaring maging isang maliit na pagkawala sa isang makabuluhang pagkawala.

Halimbawa ng isang Hedge Fund sa Trabaho

Upang mas mahusay na maunawaan ang mga pondo ng bakod at kung bakit sila ay naging napakapopular sa parehong mga namumuhunan at mga tagapamahala ng pera, magtakda tayo ng isa at panoorin itong gumagana para sa isang taon. Tatawagan ko ang aking pondo ng bakod na "Value Opportunities Fund, LLC." Ang aking kasunduan sa pagpapatakbo - ang ligal na dokumento na nagsasabi kung paano gumagana ang aking pondo - nagsasaad na makakatanggap ako ng 25% ng anumang kita sa higit sa 5% bawat taon at maaari akong mamuhunan sa anuman sa mundo.

Sampung mamumuhunan ang nag-sign up, bawat isa ay naglalagay ng $ 10 milyon, kaya ang aking pondo ay nagsisimula sa $ 100 milyon. Ang bawat mamumuhunan ay pinupunan ang kasunduan sa pamumuhunan - na katulad ng isang form ng aplikasyon ng account - at ipinapadala nang direkta ang kanyang tseke sa aking broker o sa isang tagapamahala ng pondo, isang firm firm na nagbibigay ng lahat ng libro at pag-record ng trabaho para sa isang pondo ng pamumuhunan. Itatala ng tagapangasiwa ang kanyang pamumuhunan sa mga libro at pagkatapos ay ibigay ang mga pondo sa broker. Bukas na ngayon ang Pondo ng Opisyal na Halaga, at nagsisimula akong pamamahala ng pera. Kapag nakakita ako ng mga kaakit-akit na oportunidad, tumawag ako sa aking broker at sinabi sa kanya kung ano ang bibilhin gamit ang $ 100 milyon.

Lumipas ang isang taon at ang aking pondo ay 40%, kaya nagkakahalaga na ngayon ng $ 140 milyon. Ngayon, ayon sa kasunduan sa operasyon ng pondo, ang unang 5% ay kabilang sa mga namumuhunan. Kaya ang kabisera ng kita na $ 40 milyon ay unang mababawasan ng $ 2 milyon, o 5% ng $ 40 milyon, at napupunta ito sa mga namumuhunan. Ang 5% na ito ay kilala bilang isang sagabal na rate, dahil kailangan ko munang makamit ang 5% na "bugtong" na pagbabalik bago makakuha ng anumang kabayaran sa pagganap. Ang natitirang $ 38 milyon ay nahati: 25% sa akin at 75% sa aking mga namumuhunan.

Batay sa aking unang-taong pagganap at mga tuntunin ng aking pondo, nakakuha ako ng $ 9.5 milyon bilang kabayaran sa isang solong taon. Nakukuha ng mga namumuhunan ang natitirang $ 28.5 milyon kasama ang $ 2 milyong hadlang rate cut para sa isang kapital na kita na $ 30.5 milyon. Tulad ng nakikita mo, ang negosyo ng pondo ng hedge ay maaaring maging kapaki-pakinabang. Kung pinamamahalaan ko ang $ 1 bilyon sa halip, ang aking dadalhin ay magiging $ 95 milyon at ang aking mga namumuhunan, $ 305 milyon. Siyempre, maraming mga tagapamahala ng pondo ng halamang-singaw ang napipintasan para sa pagkamit ng nasabing napakalaking halaga ng pera. Ngunit iyon ay dahil ang mga gumagawa ng pagturo ng daliri ay hindi nababanggit na ang aking mga namumuhunan ay gumawa ng $ 305 milyon. Kailan ka huling beses na narinig mo ang isang namumuhunan sa isang pondo ng bakod na nagreklamo na ang kanyang manager ng pondo ay binabayaran nang labis?

Ang Bottom Line

Ang pondo ng halamang-bakod ay isang opisyal na pakikipagtulungan ng mga namumuhunan na pinagsama ang pera upang maging gabay ng mga propesyonal na kumpanya ng pamamahala, hindi katulad ng isang kapwa pondo. Sa kabila ng karaniwang layunin na ito, ang mga operasyon ng pondo ng bakod ay naiiba sa magkakaibang mga pondo. Kung ikukumpara sa magkaparehong pondo, ang mga pondo ng halamang-bakod ay hindi gaanong kinokontrol; magkaroon ng mas mahigpit na minimum na kinakailangan sa pamumuhunan; ituloy ang mas nababaluktot at potensyal na mapanganib na mga diskarte, at patakbuhin na may mas kaunting pagsisiwalat.

Ang layunin ng pamumuhunan ng mga pondo ng bakod ay upang mai-maximize ang mga pagbabalik, ngunit ang pamamahala ng mga kumpanya ay gumagamit ng iba't ibang mga diskarte upang makamit ang layuning ito. Habang wala silang lahat ng parehong mga kinakailangan tulad ng iba pang mga pamumuhunan, ang mga pondo ng hedge ay mayroon pa ring isang prospectus, na tinatawag na "handog na memorandum, " na detalyado ang tiyak na diskarte ng pondo, kabilang ang mga limitasyon sa pag-leverage.

Marami sa mga pinaka matalino na tagapamahala ng portfolio ay naglalayong magtrabaho para sa mga pondo ng bakod dahil sa kanilang mga katangian na istraktura sa bayad. Hindi lamang ang mga bayarin sa pamamahala na mas mataas kaysa sa mga pondo para sa kapwa, ngunit ang mga pondo ng hedge ay may kasamang mga karagdagang bayad na hindi tinatantya ng mga pondo ng kapwa. Ang bayad sa insentibo batay sa mga kita na kinita ay maaaring saklaw mula sa 10% -30%, bagaman ang mas mataas na bayarin ay napagkasunduan. Inaasahan ng mga namuhunan ng pondo ng Hedge ang napakalaking antas ng pagbabalik mula sa kanilang mga tagapamahala at madalas na nangangailangan ng anumang mga pagkalugi na natapos bago mabilang ang mga kita sa hinaharap patungo sa insentibo.

Sa Estados Unidos, ang mga pondo ng halamang-bakod ay nagpapatakbo sa ilalim ng iba't ibang mga alituntunin sa regulasyon kaysa sa karamihan ng iba pang mga uri ng pag-aayos ng pamumuhunan. Ang karamihan ng mga namumuhunan ng pondo ng halamang-singaw ay "akreditado, " nangangahulugang kumikita sila ng napakataas na kita at mayroon nang netong halaga na higit sa $ 1 milyon. Dahil ang mga kalahok sa pondo ng halamang-singaw ay itinuturing na "sopistikado, " ang mga sasakyan na pamumuhunan ay hindi nakakatanggap ng pangangasiwa ng regulasyon mula sa SEC, at samakatuwid ay may higit na higit na kakayahang umangkop sa pagpapatakbo. Para sa kadahilanang ito, ang mga pondo ng halamang-bakod ay nakakuha ng isang kahanga-hangang reputasyon bilang isang haka-haka na luho para sa mayayaman.