Ang koepisyent ng pagkakaiba-iba (COV) ay maaaring matukoy ang pagkasumpungin ng isang pamumuhunan. Ang COV ay isang ratio sa pagitan ng karaniwang paglihis ng isang data na itinakda sa inaasahang ibig sabihin. Kapag ginamit sa stock market, nakakatulong ito upang matukoy ang dami ng pagkasumpungin kumpara sa inaasahang rate ng pagbabalik ng pamumuhunan. Ang paghahati ng pagkasumpungin, o peligro, sa pamamagitan ng ganap na halaga ng inaasahang pagbabalik ng pamumuhunan, ay tumutukoy sa COV.
Ipagpalagay na ang isang mamumuhunan-averse mamumuhunan ay naghahambing sa COV para sa tatlong mga item sa pamumuhunan at nais na matukoy kung aling nag-aalok ng pinakamahusay na ratio ng panganib / gantimpala. Ang tatlong magkakaibang potensyal na mga item sa pamumuhunan ay stock XYZ, malawak na index ng index ng DEF at bond ABC.
Ipagpalagay na ang stock XYZ ay may pagkasumpungin, o karaniwang paglihis, ng 15% at isang inaasahang pagbabalik ng 19%. Ang COV ay 0.79 (15% ÷ 19%). Ipagpalagay na ang malawak na index ng merkado ay may standard na paglihis ng 8% at isang inaasahang pagbabalik ng 19%. Ang koepisyent ng pagkakaiba-iba ay 0.42 (8% ÷ 19%). Ang pangatlong pamumuhunan, bono, ABC, ay may pagkasumpungin ng 5% at isang inaasahang pagbabalik ng 8%. Ang koepisyent ng pagkakaiba-iba ng bono na ABC ay 0.63 (5% ÷ 8%).
Ang peligro-averse mamumuhunan ay pipiliang mamuhunan sa malawak na index ng merkado ng DEF dahil nag-aalok ito ng pinakamahusay na ratio ng panganib / gantimpala at ang pinakamababang porsyento ng pagkasumpungin bawat yunit ng pagbabalik. Ang mamumuhunan ay hindi tumingin upang mamuhunan sa stock XYZ dahil ito ay mas pabagu-bago ng isip kaysa sa index; gayunpaman, ang parehong may parehong inaasahang pagbabalik. Ang Bond ABC ay nagdadala ng hindi bababa sa panganib, ngunit ang inaasahang pagbabalik ay hindi kanais-nais.
