Ang mga namumuhunan na naghahanap ng pagkakalantad sa industriya ng kahoy ay may limitadong mga pagpipilian, lalo na kung ang mga maliliit na pamumuhunan ay hindi angkop. Karamihan sa mga timber firms ay isinaayos bilang mga mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REIT) o master limitadong mga pakikipagsosyo (MLP), kaya dapat maunawaan ng mga namumuhunan ang mga pondo mula sa mga operasyon at pagbubunga ng dividend upang suriin ang mga stock na ito. Ang bawat isa sa mga sumusunod na mga timber firms ay may mga positibong katangian na nakakatupad ng isang angkop na lugar sa isang portfolio, lalo na para sa mga namumuhunan. Ang Weyerhaeuser Co (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) at Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) ay lahat ng pinakamalaki, pinaka matatag na kumpanya sa industriya at sa pangkalahatan ay may positibong rekomendasyon ng analyst. Ang CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) at Enviva Partners LP (NYSE: EVA) ay mas maliit na mga kumpanya na may mataas na dividend na ani at napakalakas na mga rating ng analyst.
Weyerhaeuser
Ang Weyerhaeuser Co. ay ang pinakamalaking kumpanya sa espasyo ng timber, at pinalawak nito ang pamunuan ng scale na may $ 8.4 bilyon na pagkuha ng peer Plum Creek ng industriya noong Nobyembre 2015. Ang merkado ng palengke ng kumpanya ay $ 24.3 bilyon, noong Hulyo 2016. Ang laki ng Weyerhaeuser ay nagbibigay ng ilang mga natamo mula sa scale, pagtulong sa pamumuno nito sa pinakamalaking mga kapantay sa gross margin. Ang kumpanya ay mayroon ding isa sa mga pinakamalawak na operating margin sa mga kumpanya ng kahoy. 3.8% dividend ani ng REIT ay kaakit-akit na kamag-anak sa maihahambing na mga stock para sa mga namumuhunan ng kita, at mapapamahalaan ang presyo-to-book (P / B) at pasulong na rati ng presyo-sa-kita (P / E). Ang kumpanya ay nagdadala ng mataas na pinansyal na pag-agaw, ngunit ang mga ratio ng pagkatubig ng Weyerhaeuser ay malusog. Tinitingnan ng mga analista ang stock ng mabuti, na may anim na mga rating ng bumili at dalawang neutral na rating. Ang WY ay may three-star rating sa Morningstar.
Rayonier
Ang Rayonier ay isa pa sa mga pinakamalaking kumpanya sa industriya ng timber, na may isang Hulyo 2016 market cap na $ 3.3 bilyon. Ang gross margin ng kumpanya ay bahagyang mas mababa kaysa sa Weyerhaeuser, ngunit ang 13.5% na operating margin ay namumuno sa grupo ng mga kapantay. Ang kumpanya ay may katangi-tanging malakas na mga ratio ng pagkatubig at normal na ratios sa pananalapi sa pananalapi. Ang pinaka-nakasisilaw na pulang bandila para sa RYN ay isang pasulong na P / E ratio na 66, sa kabila ng katamtamang pag-unlad na inaasahan na pasulong. Hindi ito ipinagpapalit sa sobrang mababa ng maraming halaga ng libro, alinman. Gayunpaman, isang 3.7% na ani ng dividend ay kaakit-akit, at ang katatagan ng kalusugan sa pananalapi ay dapat na maihatid sa interes ng mga namumuhunan. Binibigyan ng mga analista ang RYN ng tatlong bumili ng mga rating, dalawang may hawak at isa ang nagbebenta, at mayroon itong rating na three-star na Morningstar.
CatchMark Timber Trust
Ang CatchMark ay isang mas maliit na timber REIT, sa isang $ 473-milyong capitalization ng merkado, ngunit nagpapakita ito ng maraming mga kaakit-akit na katangian. Ang pagbabahagi ng pagbabahagi sa isang maliit na premium sa halaga ng libro, at ang ani ng dividend ay mataas sa 4.44%. Ang CatchMark ay nagdadala ng mas kaunting pakikinabangan kaysa sa ilan sa mga katunggali nito, na mahalaga para sa mga namumuhunan na maiwasan ang mga panganib na nauugnay sa utang. Ang mga pagtataya ng analista ay tumatawag din para sa paglago ng kita ng dobleng numero. Gayunpaman, ang CatchMark ay nagpupumilit upang makabuo ng mga positibong kita o mga libreng cash flow. Nagbabanta ito ng pangunahing katatagan at kumplikado ang pagpapahalaga. Gayunpaman, ang lahat ng tatlong mga rating ng broker para sa CTT ay isang pagbili.
Mga Kasosyo sa Enviva
Ang Enviva Partners ay isang $ 537-milyong timber MLP. Ang EVA ay may kaakit-akit na pasulong na P / E ratio sa 11.8 at katamtaman na 1.64 P / B ratio. Ang profile ng margin ng kumpanya ay maihahambing sa mga average na peer group, at ang mga liquidity ratio ay sapat. Ang 9, 80% na dividend ani ni Enviva ay nangunguna sa industriya ng isang makabuluhang margin. Ang kasaysayan ng pagpapatakbo ng kumpanya ay limitado, ngunit ang tuktok na linya ay lumawak nang malaki habang nakamit ang kita. Lahat ng apat na analyst sa Zacks 'database rate EVA isang bilhin.
Potlatch Corporation
Ang Potlatch Corporation ay isang $ 1.55-bilyong kahoy na REIT, na ginagawa itong isa sa mga pinakamalaking kumpanya sa industriya. Ang profile ng margin ng kumpanya ay katulad sa Weyerhaeuser, kahit na ang operating margin nito ay nagbibigay ng pinuno ng maraming mga puntos. Ang Potlatch ay may pinakamataas na pananalapi ng pananalapi sa mga kapantay nito, na may pangmatagalang ratio ng utang-to-equity (D / E) na 3.3. Ang ratios ng pagkatubig ng kumpanya ay nagpapahiwatig na walang napipintong mga problema sa kalusugan sa pinansya, at ang 3.95% na dividend ani ay kaakit-akit. Ang pasulong na P / E ratio ay medyo mataas ngunit mapapamahalaan sa 27, ngunit ang P / B ay hindi gaanong nakasisigla sa 8.2. Limang taong taong tinantya ang paglago ng kita ay nawawala rin ang mga kakumpitensya. Gayunpaman, ang Potlatch ay isa sa mga naitatag na pinuno sa industriya, at ang mga analyst ay pangkalahatang positibo sa stock. Ang PCH ay mayroong apat na rating ng pagbili, isang may hawak na rating at isa ang nagbebenta ng rating.
