Ang isang kontrata sa futures ay kumakatawan sa isang legal na kasunduan sa umiiral sa pagitan ng dalawang partido. Sa kontrata, ang isang partido ay sumasang-ayon na bayaran ang iba pang pagkakaiba sa presyo mula sa oras na pinasok nila ang kontrata hanggang sa petsa na mawawalan ng kontrata. Ang mga futures trade sa mga palitan at payagan ang mga negosyante na i-lock ang mga presyo ng pinagbabatayan na kalakal o pag-aari na pinangalanan sa kontrata. Ang parehong partido ay may kamalayan sa petsa ng pag-expire at mga presyo ng mga kontrata na ito, na sa pangkalahatan ay naka-set up sa harap.
Ang mga kontrata ay nagdadala ng isang multiplier na nagpapataas ng halaga nito, pagdaragdag ng pagkilos sa posisyon. Maaari itong ipagpalit sa mahaba o maiikling panig nang walang mga paghihigpit o panuntunan ng uptick. Maraming iba't ibang mga uri ng mga kontrata sa futures kabilang ang mga nakikitungo sa mga pagkakapantay-pantay, mga kalakal, pera, at mga index., ipinapaliwanag namin ang mga pangunahing kaalaman ng mga kontrata sa futures ng index at kung ano ang kinakatawan nila.
Mga Key Takeaways
- Tulad ng isang regular na kontrata sa futures, ang isang kontrata ng fut futures ay isang ligal na nagbubuklod na kasunduan sa pagitan ng isang bumibili at isang nagbebenta, at sinusubaybayan ang mga presyo ng mga stock sa pinagbabatayan na index. Pinapayagan nitong bumili o magbenta ng isang kontrata sa isang pinansiyal na indeks at husayin ito sa isang hinaharap na petsa.Ang S&P 500, Dow, at Nasdaq index futures ng mga kontrata ay nangangalakal sa sistema ng CME Globex, at tinawag na mga kontrata ng e-mini. Ang mga kontrata sa futures ay minarkahan sa merkado, na nangangahulugang ang pagbabago sa halaga sa bumibili ng kontrata ay ipinapakita sa ang account ng broker sa dulo ng bawat pang-araw-araw na pag-areglo hanggang matapos.
Mga Kontrata ng Index futures
Tulad ng isang regular na kontrata sa futures, isang kontrata sa futures ng index ay isang legal na kasunduan sa umiiral sa pagitan ng isang bumibili at isang nagbebenta. Pinapayagan nitong bumili o magbenta ng isang kontrata sa isang index sa pananalapi at ayusin ito sa isang hinaharap na petsa. Tinukoy ng isang kontrata sa futures ang futures kung saan lumilipat ang mga presyo para sa mga index tulad ng S&P 500.
Tulad ng sinusubaybayan ang mga kontrata ng futures ang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari, sinusubaybayan ng index futures ang mga presyo ng mga stock sa pinagbabatayan na indeks. Sa madaling salita, sinusubaybayan ng S&P 500 index ang mga presyo ng stock ng 500 sa pinakamalaking mga kumpanya ng US. Katulad nito, ang mga kontrata ng fut fut sa Dow at Nasdaq ay sinusubaybayan ang mga presyo ng kani-kanilang stock. Ang lahat ng mga index futures trade sa mga palitan.
Ang kontrata sa futures ay sumasalamin sa pinagbabatayan ng index ng cash, at kumikilos bilang isang hudyat para sa pagkilos ng presyo sa palitan ng stock kung saan ginagamit ang index. Ang mga futures ng futures ay nagpapatuloy sa pangangalakal sa buong linggo ng merkado, maliban sa isang 30-minutong panahon ng pag-areglo sa huling hapon ng sentral na oras ng US, matapos ang mga stock market.
Mga Kontrata ng E-Mini
Ang S&P 500, Dow, at Nasdaq index futures ay nagkontrata sa CME Globex system — isang 24 na oras na elektronikong pamilihan — at tinawag na mga kontrata na e-mini. Nakikipagkalakalan din ang S&P 500 ng isang mas malaking sukat na kontrata sa bukas na sistema ng outcry ng CME, ngunit nakakaakit ng kaunting dami kumpara sa mga elektronikong merkado. Ang mga kontrata ay na-update ng apat na beses bawat taon, na naganap ang pag-expire sa ikatlong buwan ng bawat quarter.
Ang mga kontrata sa E-mini futures ay nakikipagkalakalan mula Linggo ng gabi hanggang Biyernes ng hapon, na nag-aalok ng mga negosyante ng halos patuloy na pag-access sa merkado sa linggo ng negosyo. Ang likido ay may posibilidad na matuyo sa pagitan ng US equity market close at ang pagbubukas ng European stock exchange sa mga unang oras ng umaga. Ang mga pagkalat at pagkasumpong ay maaaring lumawak sa mga panahong ito, nagdaragdag ng mga makabuluhang gastos sa transaksyon sa mga bagong posisyon.
Ang mga kontrata sa E-mini futures ay nakikipagkalakalan mula Linggo ng gabi hanggang Biyernes ng hapon sa Estados Unidos.
Kung ang e-mini S&P 500 futures contract ay mas mataas sa pagbubukas bago ang pagbubukas ng mga stock market ng US, nangangahulugan ito na ang index ng S&P 500 cash ay mas mataas na kalakalan kasunod ng pagbubukas ng kampanilya. Sinusubaybayan ng mga kontrata ang direksyon ng index ng US sa tuwing regular na oras ng pamilihan ng stock market, ngunit mas mataas ang presyo o mas mababa dahil kumakatawan sa inaasahang presyo sa hinaharap kaysa sa kasalukuyang mga presyo. Ang mga kontrata ay nagpapahiwatig ng tinatayang mga pagpapahalaga para sa susunod na araw ng pangangalakal kapag ang mga pamilihan ng US ay sarado, batay sa mga pang-unawa tungkol sa magdamag na mga kaganapan at datos ng pang-ekonomiya, pati na rin ang mga paggalaw sa correlated o inversely-correlated na mga instrumento sa pananalapi na kinabibilangan ng mga merkado sa forex — na nagtinda din ng halos 24 na oras bawat araw.
Mga Multiplier ng Kontrata
Kinakalkula ng multiplier ng halaga ang halaga ng bawat punto ng paggalaw ng presyo. Ang e-mini Dow multiplier ay 5, nangangahulugang ang bawat Dow point ay nagkakahalaga ng $ 5 bawat kontrata. Ang e-mini Nasdaq multiplier ay 20, nagkakahalaga ng $ 20 bawat punto, habang ang e-mini SP-500 ay nagdadala ng isang 50 multiplier na nagkakahalaga ng $ 50 bawat punto.. Halimbawa, kung ang isang kontrata ng e-mini Dow futures ay nagkakahalaga ng $ 10, 000 at isang bumibili ang isang mamimili ng isang kontrata, nagkakahalaga ito ng $ 50, 000. Kung ang Dow pagkatapos ay bumagsak ng 100 puntos, ang mamimili ay mawawalan ng $ 500 habang ang isang maikling nagbebenta ay makakakuha ng $ 500.
Ang mga kontrata ng futures ng index ay minarkahan sa merkado, nangangahulugang ang pagbabago sa halaga sa bumibili ng kontrata ay ipinapakita sa account ng broker sa pagtatapos ng bawat araw-araw na pag-areglo hanggang matapos. Halimbawa, kung ang kontrata ng e-mini Dow ay bumaba ng 100 puntos sa isang araw ng pangangalakal, ang $ 500 ay dadalhin sa account ng mamimili ng kontrata at mailalagay sa account ng maikling nagbebenta sa pag-areglo.
