Nagbibigay ang mga rating ng kredito ng isang kapaki-pakinabang na panukala para sa paghahambing ng mga nakapirming na kita na seguridad, tulad ng mga bono, kuwenta, at tala. Karamihan sa mga kumpanya ay tumatanggap ng mga rating ayon sa kanilang lakas sa pananalapi, mga prospect, at nakaraang kasaysayan. Ang mga kumpanyang may kakayahang mapangasiwaan ang mga antas ng utang, potensyal na mahusay na kita, at magagandang rekord na nagbabayad ng utang ay magkakaroon ng mahusay na mga rating ng kredito.
Ang grade grade sa pamumuhunan ay tumutukoy sa kalidad ng kredito ng isang kumpanya. Upang maituring na isang isyu sa pamilihan ng pamumuhunan, dapat na na-rate ang kumpanya sa 'BBB' o mas mataas sa Standard at Poor's o Moody's. Ang anumang bagay sa ibaba ng rating na 'BBB' na ito ay itinuturing na grado na hindi pang-pamumuhunan. Kung ang kumpanya o bono ay minarkahan ang 'BB' o mas mababa ito ay kilala bilang junk grade, kung saan ang posibilidad na mabayaran ng kumpanya ang inisyu nitong utang ay itinuturing na haka-haka.
Mga Key Takeaways
- Nagbibigay ang mga rating ng kredito ng isang kapaki-pakinabang na panukala para sa paghahambing ng mga nakapirming na kita na seguridad, tulad ng mga bono, kuwenta, at tala.Ang pagbili o pagbebenta ng mga bono, panukalang batas o tala, ay magkakaroon ng nauugnay na rating sa kredito. Sa pananalapi, ang mga seguridad ng gobyerno at pribadong nakapirming kita, tulad ng mga bono at tala, ay itinuturing na grado ng pamumuhunan kung mayroon silang mababang panganib ng default.
Ang anumang pagbili o pagbebenta ng mga bono, kuwenta o tala, ay magkakaroon ng kaugnay na rating ng kredito. Nagbabago ang rating na ito sa paglipas ng panahon habang nagbabago ang lakas at pag-load ng utang ng kumpanya. Kung ang isang kumpanya ay tumatagal ng mas maraming utang kaysa sa mahawakan nito o kung ang pananaw ng kita nito ay humina, babaan nito ang rating ng kumpanya. Kung binabawasan nito ang utang o nakakahanap ng isang paraan upang madagdagan ang mga potensyal na kita, karaniwang tataas ang rating ng kumpanya.
Aling mga Seguridad ang Itinuturing na Grado ng Pamumuhunan?
Sa pananalapi, ang mga seguridad ng gobyerno at pribadong nakapirming kita, tulad ng mga bono at tala, ay itinuturing na grado ng pamumuhunan kung mayroon silang mababang panganib ng default. Ang marka ng pamumuhunan ay tinutukoy batay sa isang kamag-anak na scale sa pamamagitan ng mga ahensya ng credit rating tulad ng Standard & Poor's at Moody's. Ang nasabing mga rating sa kredito ay nagpapahiwatig ng kakayahan at kahilingan ng isang panghihiram na organisasyon upang mabayaran ang utang nito at batay sa maraming mga tagapagpahiwatig sa pananalapi at pang-ekonomiya na nakakaimpluwensya sa pagiging katiyakan ng borrower. Ang mga security na may isang rating ng BBB o mas mataas mula sa Standard at Poor's o Baa3 o pataas mula sa Moody's ay itinuturing na grade ng pamumuhunan.
Mga Pagraranggo sa Credit at Creditworthiness
Ang mga rating ng kredito ay kumakatawan sa mga pahayag na hinaharap tungkol sa creditworthiness at panganib sa kredito ng isang partikular na samahan sa pagtugon sa mga tungkulin sa pananalapi. Ang mga rating ng kredito ay nagpapahiwatig ng isang default na peligro para sa isang indibidwal na utang, isang bono sa munisipalidad, isang bono ng gobyerno o mga security na suportado ng mortgage (MBS).
Kapag itinatayo ang rating nito, isinasaalang-alang ng ahensya ng credit rating ang maraming mga kadahilanan na magkaroon ng maayos na pagtingin sa peligro ng kredito. Karaniwan, cash flow, kita, ratio ng saklaw ng interes, at iba pang mga ratios sa pananalapi ay karaniwang mga tagapagpahiwatig na isinasaalang-alang ng ahensya ng credit rating na magtalaga ng isang grade sa pamumuhunan sa isang tiyak na seguridad.
Ang isang seguridad ay may isang marka ng marka ng pamumuhunan kung mayroon itong isang rating na nahuhulog sa loob ng saklaw ng Aaa hanggang Baa3 mula sa Moody's o AAA hanggang sa BBB- para sa Standard & Poor's. Ang mga seguridad ng kumpanya ay may mga marka ng marka ng pamumuhunan kung ito ay may isang malakas na kakayahan upang matugunan ang mga pangako sa pananalapi.
Ang rating ng BBB- mula sa Standard & Poor's at Baa3 mula sa Moody's ay kumakatawan sa pinakamababang posibleng mga rating para sa isang seguridad na maituturing na grade sa pamumuhunan. Ang mga rating ng BBB- at Baa3 ay nagpapahiwatig na ang kumpanya na naglabas ng naturang mga seguridad ay may sapat na kakayahan upang matugunan ang mga obligasyon nito, ngunit maaari itong mapailalim sa masamang kalagayang pang-ekonomiya at mga pagbabago sa mga kalagayang pampinansyal.
Ang rating ng BBB- mula sa Standard & Poor's at Baa3 mula sa Moody's ay kumakatawan sa pinakamababang posibleng rating para sa isang seguridad na maituturing na grade ng pamumuhunan.
Nawalan ng Mga Rating sa Grado ng Pamumuhunan
Karaniwan para sa isang seguridad na mawala ang rating ng marka ng pamumuhunan. Ang mga kadahilanan para sa mga naturang kaganapan ay nag-iiba at maaaring nauugnay sa mga pagbabago sa pangkalahatang kapaligiran ng negosyo tulad ng pag-urong, mga problema sa industriya na tiyak o mga problema sa pananalapi ng kumpanya.
Dapat kang kumuha ng mga ranggo mula sa mga ahensya ng rating ng credit nang may pag-iingat.
Kung mayroong isang pag-urong, malamang na maraming mga kumpanya ang nagpupumilit upang makabuo ng sapat na daloy ng cash upang masakop ang kanilang interes at pangunahing pagbabayad, at ang mga ahensya ng kredito ay maaaring mapababa ang rating ng mga kumpanya sa buong sektor. Ang pagbabago sa teknolohiya o ang paglitaw ng isang karibal sa loob ng isang industriya ay maaari ring mag-garantiya ng mga pagbagsak ng rating ng seguridad mula sa grado ng pamumuhunan hanggang sa ispekulatibong grado. Ang isa pang karaniwang dahilan para sa pagkawala ng grado ng pamumuhunan ng isang seguridad ay dahil sa mga problema ng kumpanya, tulad ng pagkuha ng labis na pagkilos, mga problema sa pagkolekta sa mga account na natatanggap at mga pagbabago sa regulasyon.
Dapat kang kumuha ng mga ranggo mula sa mga ahensya ng rating ng credit nang may pag-iingat. Sa panahon ng krisis sa pananalapi ng 2007-08, naging maliwanag na ang mga ahensya ng rating ng kredito ay nanligaw sa publiko sa pamamagitan ng pagbibigay ng rating ng AAA sa lubos na kumplikadong merkado ng mga mortgage na suportado. Napag-alaman na ang mga MBS na ito ay mga high-risk na pamumuhunan at ang kanilang mga rating ay malapit nang ibinaba sa haka-haka na grade mula sa grade investment.
