Sa isang malawak na kahulugan, ang presyo ng pagbabahagi ng bangko ay apektado ng parehong pwersa na nakakaapekto sa mga presyo ng pagbabahagi ng iba pang mga pampublikong kumpanya. Ang pangunahing, abstract factor ay maaaring makaapekto sa presyo ng pagbabahagi ng isang bangko. Kasama dito ang pangkalahatang sentimento sa merkado, mga inaasahan tungkol sa hinaharap, pangunahing pagpapahalaga, at ang hinihingi para sa mga serbisyo sa pagbabangko. Ang mga bangko, gayunpaman, ay medyo natatangi dahil ang aktibidad ng sentral na bangko (tulad ng patakaran ng Federal Reserve sa Estados Unidos) ay gumaganap ng isang tunay na makabuluhang papel sa mga pagpapatakbo ng bangko.
Ang pagpapahalaga sa isang stock ay dapat palaging sumasalamin sa kasalukuyang kalusugan ng pinagbabatayan na negosyo at ang potensyal na paglago nito sa hinaharap. Para sa mga bangko, nangangahulugan ito na magawang gumawa ng malusog na pautang, upang makatanggap ng interes at bayad sa iba pang mga account, at upang malimitahan ang katapat na panganib.
Mga Key Takeaways
- Ang mga kadahilanan ng abstract na maaaring makaapekto sa presyo ng pagbabahagi ng bangko ay kasama ang pangkalahatang damdamin sa merkado, mga inaasahan tungkol sa hinaharap, at ang hinihingi para sa mga serbisyo sa pagbabangko. Ang mga tagahanap ay tumingin sa potensyal na paglaki ng isang bangko bilang isang pangunahing kadahilanan ng pagpapahalaga kapag nagpapasya ng isang makatarungang halaga para sa stock.Ang pagbabahagi ng bangko. Maaaring maapektuhan ang presyo ng tatlong uri ng panganib: panganib sa rate ng interes, katapat na panganib, at peligro ng regulasyon.Ang presyo ng pagbabahagi ng bangko ay maaari ring maapektuhan ng presyo-to-earnings (P / E) ratio at presyo-to-book (P / B) halaga.
Karaniwang Mga Kadahilanan ng Pagpapahalaga na Naaapektuhan ang Mga Presyo sa Pagbabahagi ng Bank
Gumagamit ang mga namumuhunan ng iba't ibang mga kadahilanan ng pagpapahalaga upang matukoy ang halaga ng isang stock. Totoo ito lalo na para sa mga namumuhunan na umaasa sa pangunahing pagsusuri upang matukoy ang isang makatarungang halaga ng stock na kanilang sinusuri. Ang layunin ay upang matukoy kung ang isang stock ay overvalued, undervalued, o na-presyo nang tama.
Habang maraming mga kadahilanan sa pagpapahalaga, may ilang mga higit na unibersal at malawakang ginagamit. Kasama dito ang inaasahang pag-unlad, panganib sa pagbabangko, potensyal ng kita, at gastos ng kapital. Maaaring gamitin ng mga namumuhunan ang lahat ng mga salik na ito sa pagpapahalaga kapag sinusuri ang presyo ng pagbabahagi ng isang stock sa bangko.
Paglago
Ang mga namumuhunan at analyst ay nagbigay pansin sa mga palatandaan na lumalaki ang kita ng isang kumpanya at ang paglago na ito ay napapanatiling. Susuriin nila ang taunang at quarterly na mga pahayag ng kita ng isang kumpanya, na inihahambing ang paglago ng ilalim ng linya kumpara sa paglago ng linya.
Karamihan sa mga pangunahing at halaga ng mga namumuhunan ay naghahanap din ng mga dibidendo at iba't ibang mga sukatan sa accounting upang ipakita ang potensyal na paglago. Para sa mga bangko, partikular, ang patakaran sa pananalapi at pagbabago ng mga rate ng interes ay nakakaimpluwensya sa paglaki at kakayahang kumita. Minsan — tulad ng pagkatapos ng krisis sa pananalapi noong 2007-2008 — maglalabas ang mga gobyerno ng dagdag na kapital sa mga bangko upang maitaguyod ang sektor ng pananalapi.
Ang mga bangko ay malamang na mapalago at makagawa ng kita sa pamamagitan ng pag-akit ng mga depositors, paggawa ng mga pautang na nagpapanatili, pagpapalabas ng kredito sa iba pang mga form, o paggawa ng pamumuhunan. Dahil ang Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ay ginagarantiyahan ang mga nagdeposito hanggang sa $ 250, 000, ang karamihan sa likas na panganib para sa mga bangko ay natamo.
Mga panganib
Ang mga stock ng bangko ay labis na naiimpluwensyahan ng tatlong uri ng panganib: panganib sa rate ng interes, katapat na panganib, at panganib ng regulasyon.
Ang isang malaking karamihan ng mga pag-aari ng bangko at pananagutan ay sensitibo sa rate ng interes. Sa pangkalahatan, tinitingnan ng mga bangko na i-maximize ang dami ng interes na kanilang nabuo mula sa mga pautang at mabawasan ang interes na binabayaran nila sa mga deposito. Tandaan na ang mga deposito ay may pananagutan para sa mga bangko, habang ang mga pautang ay mga assets para sa mga bangko.
Ang mga ari-arian ng isang bangko ay kasing ganda lamang ng mga may utang na nakikipag-transaksyon sa. Ang counterparty na panganib ng bangko ay tumutukoy sa posibilidad na ang partido na tumatanggap ng pautang mula sa bangko ay default sa utang na iyon. Kapag ang isang utang o utang sa kotse ay ginawa, ang mga bangko ay nagsasagawa ng underwriting upang matiyak na mabayaran ng nangutang ang utang. Gayunpaman, maaaring mahirap para sa isang mamumuhunan na suriin kung epektibo ang mga patakaran sa underwriting ng bangko. Dalawang bangko, bawat isa na may $ 100 milyon sa mga natanggap na pautang, ay maaaring may ibang magkakaibang pagkakalantad sa panganib.
Ang regulasyon ng bangko ay isang kontrobersyal na paksa. Maraming sisihin ang mga regulasyon sa bangko para sa kahinaan ng mga bangko ng US bago ang Great Depression. Sa kabilang banda, sinisi ng ilang tao ang deregulasyon para sa krisis sa pananalapi noong 2007-2008. Alinmang paraan, ang mga presyo ng pagbabahagi sa bangko ay sensitibo sa napansin na epekto ng pagbabago ng impluwensya ng gobyerno.
Kinita at Pagbabalik sa Hinaharap
Ang mga namumuhunan na interesado sa pagbili ng stock ng bangko ay dapat suriin ang presyo ng presyo-to-earnings (P / E) ng stock at halagang-to-book (P / B) na halaga kapag sinusubukan upang matukoy ang isang makatarungang halaga para sa mga namamahagi. Ang mga kumpanya na may mas mataas na ratios ng P / E ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na mga presyo ng pagbabahagi. Ang isang mataas na ratio ng P / E ay maaari ding nangangahulugang ang mga mamumuhunan ay inaasahan ang mas mataas na kita sa hinaharap.
Ang mga namumuhunan sa halaga ay nais na matuklasan ang mga kumpanya na hindi mabibigyan ng halaga dahil ito ay kumakatawan sa isang pagkakataon upang bumili ng stock sa isang mababang presyo at mapagtanto ang isang kita kapag tumataas ang presyo. Para sa kadahilanang ito, susuriin nila ang ratio ng P / B ng isang kumpanya upang makahanap ng isang mababang presyo na stock na may potensyal na kalakalan sa isang mas mataas na presyo sa hinaharap.
Gastos ng Kapital
Ang gastos ng kapital ay mahirap masuri sa mga bangko, kaya hindi lubos na malinaw kung magkano ang halaga ng kapital na talagang naipakita sa mga pagpapahalaga sa bangko. Ito ay dahil ang karamihan sa mga bangko ay may maraming mga instrumento ng off-balance sheet (OBS) at, sa US, isang espesyal na relasyon sa pagpapahiram sa Federal Reserve.
Ang pangunahing mapagkukunan ng kapital ng bangko ay nagmula sa mga account sa depositor. Sa mga oras na ang mga rate ng interes ay mababa, ang mga bangko ay kailangang balansehin ang gastos ng kapital kasama ang kahirapan sa pag-akit ng mga bagong deposito.
Ang Bottom Line
Ang pagbabahagi ng bangko ay minsang paborito ng mga namumuhunan na sumusunod sa isang diskarte sa pamumuhunan. Ito ay sapagkat ang mga bangko ay may madaling maunawaan na modelo ng negosyo at nagbibigay ng isang serbisyo na kritikal para sa lipunan. Kapag sinusuri ang isang bangko bilang isang pagkakataon sa pamumuhunan, nais mong maingat na suriin ang mga kadahilanan na nagtutulak ng presyo ng pagbabahagi, tulad ng kasalukuyang paglaki at potensyal para sa paglaki sa hinaharap, mga kadahilanan ng panganib na likas sa pagbabangko, potensyal na kita sa hinaharap, at ang gastos ng kapital.
