Mayroong maraming mga sukatan na magagamit upang pag-aralan ang kakayahang kumita ng isang kumpanya. Ang EBIT at EBITDA ay dalawa sa mga sukatan, at bagaman nagbabahagi sila ng pagkakapareho, ang mga pagkakaiba sa kanilang mga kalkulasyon ay maaaring humantong sa iba't ibang mga resulta.
EBIT
Ang kinita bago ang interes at buwis (EBIT) ay netong kita ng isang kumpanya bago binawasan ang gastos sa buwis at gastos sa interes. Ang EBIT ay ginagamit upang pag-aralan ang pagganap ng mga pangunahing operasyon ng isang kumpanya nang walang mga gastos sa buwis at ang mga gastos ng istraktura ng kapital na nakakaimpluwensya sa kita.
Ang sumusunod na pormula ay ginagamit upang makalkula ang EBIT:
EBIT = NI + IE + TE saan: NI = Net incomeIE = interest expenseTE = Buwis sa buwis
Dahil ang kita ng net ay isang pigura na hindi kasama ang gastos sa interes at gastos sa buwis, kailangan nilang idagdag muli upang makalkula ang EBIT.
Ang EBIT ay madalas na tinutukoy bilang kita ng operating dahil pareho silang nagbukod ng mga buwis at mga gastos sa interes sa kanilang mga kalkulasyon. Gayunpaman, may mga oras na ang kita ng operating ay maaaring magkakaiba sa EBIT.
EBT
Ang mga kita bago ang buwis (EBT) ay sumasalamin sa operating profit na natanto bago ang pag-account para sa mga buwis, habang ang EBIT ay hindi kasama ang parehong mga buwis at bayad sa interes. Ang EBT ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha netong kita at pagdaragdag ng mga buwis pabalik upang makalkula ang kita ng isang kumpanya.
Sa pamamagitan ng pag-alis ng mga pananagutan sa buwis, maaaring gamitin ng mga namumuhunan ang EBT upang masuri ang pagganap ng isang kompanya matapos maalis ang isang variable sa labas ng kontrol nito. Sa Estados Unidos, ito ay pinaka-kapaki-pakinabang para sa paghahambing ng mga kumpanya na maaaring magkaroon ng iba't ibang mga buwis ng estado o mga pederal na buwis. Ang EBT at EBIT ay magkapareho sa bawat isa at pareho ang pagkakaiba-iba ng EBITDA.
EBITDA
EBITDA o kita bago ang interes, buwis, pagpapabawas, at pag-amortization ay isa pang malawak na ginamit na tagapagpahiwatig upang masukat ang pinansiyal na pagganap ng kumpanya at potensyal ng kita ng proyekto.
Tinanggal ng EBITDA ang financing ng utang pati na rin ang pamumura, at mga gastos sa amortization kapag kinakalkula ang kakayahang kumita. Hindi rin kasama ang mga pagbabayad ng buwis at interes sa utang. Bilang isang resulta, ang EBITDA ay tumutulong upang mag-drill down sa kakayahang kumita ng pagganap ng isang kumpanya.
Ang EBITDA ay maaaring kalkulahin sa pamamagitan ng pagkuha netong kita at pagdaragdag ng interes sa likod, buwis, pagbabawas, at pag-amortisasyon kung saan:
EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = Net profitI = interestT = TaxesD = DepreciationA = Amortization
Ang paghahambing ng EBIT at EBITDA
Nasa ibaba ang isang bahagi ng statement ng kita para sa JC Penney's noong Mayo 5, 2018.
EBIT ni JC Penney:
- Ang netong kita ay a pagkawala para sa - $ 78 milyon, na naka-highlight sa asul.Anterest gastos ay $ 78 milyon habang ang gastos sa buwis ay isang $ 1 milyong credit, na naka-highlight sa berde.EBIT ay $ 1 milyon para sa panahon o - $ 78 milyon (netong kita) - $ 1 milyon (buwis) + $ 78 milyon (interes).Sapagkat ang buwis sa kita ay orihinal na credit ng $ 1 milyon, ibabawas namin ito upang makalkula ang EBIT.
JC Penney / Securities and Exchange Commission
Ang EBITDA ni JC Penney ay kinakalkula gamit ang netong kita pati na rin:
- Ang netong kita ay - $ 78 milyon, na naka-highlight sa asul.Depreciation ay $ 141 milyon, na naka-highlight sa pula. Ang gastos sa net interest ay $ 78 milyon habang ang buwis ay + $ 1 milyon, na naka-highlight sa berde. Ang EBITDA ay $ 140 milyon o - $ 78 milyon + $ 141 milyon - $ 1 milyon + $ 78 milyon (netong interes).Anoin, ang buwis sa kita ay orihinal na kredito ng $ 1 milyon, kaya't ibabawas namin ito upang makalkula ang EBITDA.
JC Penney / Securities and Exchange Commission
Makikita natin mula sa halimbawa sa itaas na ang EBIT na $ 1 milyon ay ganap na naiiba mula sa EBITDA figure na $ 140 milyon. Para sa JC Penney, ang pagkawasak at pag-amortization ay nagdaragdag ng isang malaking halaga sa kita sa ilalim ng EBITDA.
Mga pagsasaalang-alang sa EBIT at EBITDA
Parehong EBIT at EBITDA ay nagbabawas ng halaga ng financing ng buwis at buwis, habang ang EBITDA ay tumatagal ng isa pang hakbang sa pamamagitan ng paglalagay ng pamumura at gastos sa pag-amortisasyon sa kita ng isang kumpanya.
Dahil ang pagkalugi ay hindi nakunan sa EBITDA, maaari itong humantong sa mga pagbaluktot ng kita para sa mga kumpanya na may isang malaking halaga ng mga nakapirming mga ari-arian at kasunod na malaking gastos sa pamumura. Kung mas malaki ang gastos sa pamumura, mas lalo nitong mapalakas ang EBITDA.
Ang EBITDA ay maaari ring kalkulahin sa pamamagitan ng pagkuha ng kita ng operating at pagdaragdag ng pagbabawas at pag-amortisasyon sa likod. Mangyaring tandaan na ang bawat formula ng EBITDA ay maaaring magresulta sa iba't ibang mga numero ng kita. Ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang kalkulasyon ng EBITDA ay maaaring maipaliwanag sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang malaking piraso ng kagamitan o kita sa pamumuhunan, ngunit kung ang pagsasama na iyon ay hindi tinukoy nang malinaw, ang figure na ito ay maaaring mapanligaw.
Ang Bottom Line
Ang EBIT at EBITDA ay parehong mahalagang sukatan sa pagsusuri sa pagganap ng pananalapi ng isang kumpanya. Ang mga pagkakaiba-iba sa kakayahang kumita sa aming halimbawa ay nagpapakita ng kahalagahan ng paggamit ng maraming sukatan sa pagsusuri.
