Ang pangunahing pagpapalagay ng mahusay na hypothesis ng merkado (EMH) ay ang impormasyon na ibinahagi sa buong mundo at na ang mga presyo ng stock ay sumusunod sa isang random na lakad, nangangahulugan na tinutukoy nila ang balita ngayon kaysa sa mga uso ng kahapon. Ang lakas ng mga pagpapalagay na ito, gayunpaman, ay nakasalalay sa anyo ng EMH sa ilalim ng pagsasaalang-alang.
Ang mahinang anyo ng teorya ay nagsasaad na ang impormasyon sa publiko sa merkado ay ganap na makikita sa mga presyo at ang nakaraang pagganap ay walang kaugnayan sa hinaharap na pagbabalik - sa madaling salita, hindi mahalaga ang mga uso. Sinasabi ng semi-malakas na form na ang mga presyo ng stock ay na-update upang ipakita ang parehong impormasyon sa publiko at hindi pang-merkado. Ang malakas na form ay nagsasaad na ang lahat ng pampubliko at pribadong impormasyon ay buo at agad na nakumbinse sa mga presyo.
Ang mga pagpapalagay tungkol sa impormasyong pinagbabatayan ng EMH ay nag-iiba depende sa form, na may mahinang anyo ng hypothesis na ipinapalagay na ang impormasyong pampublikong merkado lamang ang kilala sa lahat ng mga kalahok sa merkado at ang malakas na form na ipinapalagay ang perpektong transparency ng impormasyon. Sa lahat ng mga form, ang mga paggalaw sa presyo ng stock sa hinaharap ay ipinapalagay na maging independiyente ng mga nakaraang paggalaw ng presyo ng stock - ang random na lakad.
Ang Implikasyon ng Mahusay na Hypothesis ng Market
Ang implikasyon ng EMH ay ang merkado ay hindi maaaring matalo dahil ang lahat ng impormasyon na maaaring mahulaan ang pagganap ay naitayo sa presyo ng stock. Ang konsepto ay bumagsak sa pabor sa mga huling pares ng mga dekada na may pagsulong sa pananaliksik sa pag-uugali sa pag-uugali at, sa isang mas mababang sukat, na may tagumpay ng dami ng mga algorithm ng kalakalan. Ang mataas na dalas na kalakalan ay isang halimbawa. Sa paglipas ng panahon, ipinakita upang magbigay ng kontribusyon sa kahusayan sa merkado, na nagpapahiwatig na ang mga merkado ay hindi mahusay bago.
