Ano ang Mga Pagpipilian sa Pag-backback?
Ang mga pagpipilian sa pag-backdate ay ang proseso ng pagbibigay ng isang pagpipilian na napetsahan bago ang aktwal na pagpapalabas ng pagpipilian. Sa ganitong paraan, ang presyo ng ehersisyo na ipinagkaloob na pagpipilian ay maaaring itakda sa isang mas mababang presyo kaysa sa stock ng kumpanya sa petsa ng pagbibigay. Ginagawa ng prosesong ito ang pagpipilian na "sa pera" at halaga sa may-ari.
Pag-unawa sa Mga Opsyon sa Pag-backback
Ang prosesong ito ay naganap kapag ang mga kumpanya ay kinakailangan lamang na mag-ulat ng pagpapalabas ng mga pagpipilian sa stock sa SEC sa loob ng dalawang buwan ng petsa ng pagkakaloob. Ang mga kumpanya ay maghihintay lamang para sa isang panahon kung saan ang presyo ng stock ng kumpanya ay nahulog sa isang mababang at pagkatapos ay lumipat ng mas mataas sa loob ng dalawang buwan. Pagkatapos ay bibigyan ng kumpanya ang pagpipilian ngunit petsa ito sa o malapit sa pinakamababang punto nito. Ito ang ipinagkaloob na pagpipilian na maiulat sa SEC.
Ang pagkilos ng mga pagpipilian sa pag-backdate ay naging mas mahirap matapos ang mga kumpanya ay kinakailangang mag-ulat ng pagbibigay ng mga pagpipilian sa SEC sa loob ng dalawang araw ng negosyo. Ang pagsasaayos na ito sa window ng pag-file ay dumating sa batas ng Sarbanes-Oxley.
Pagpapatupad ng Mga Pagpipilian sa Pag-backback ng Mga Pagpipilian
Matapos maisagawa ang dalawang araw na patakaran sa pag-uulat, natagpuan ng SEC ang maraming mga kumpanya na may mga pagpipilian pa rin sa backdating na paglabag sa batas. Ang pagkabagabag, hindi napapansin na papeles ay binanggit bilang sanhi ng ilang mga kaso ng hindi sinasadyang pag-backdating. Sa una, ang pagpapatupad ng lax ng panuntunan sa pag-uulat ay sinisisi din sa pagpapahintulot sa maraming mga kumpanya na mag-sidestep sa pagsasaayos ng panuntunan na nagmula sa Sarbanes-Oxley.
Ang SEC ay magpapatuloy na mag-imbestiga at mag-usig sa mga kumpanya at mga kaugnay na partido na natagpuan sa mga pagpipilian sa pag-backdate, sa ilang mga kaso, bilang bahagi ng mapanlinlang at mapanlinlang na mga pamamaraan. Halimbawa, ang SEC ay nagsampa ng isang demanda sa sibil noong 2010 laban sa Trident Microsystems at dalawang dating senior executive mula sa kumpanya para sa stock options backdating violations. Sinabi ng ligal na reklamo na mula 1993 hanggang 2006, inatasan ng dating CEO at dating punong opisyal ng accounting accounting ang kumpanya na sumali sa mga scheme upang magbigay ng hindi natukoy na kabayaran sa mga ehekutibo at ilang mga empleyado.
Ang CEO na si Frank C. Lin ay inakusahan ng mga backdating na mga dokumento sa pagpipilian sa stock na magbigay ng hitsura na ang mga pagpipilian ay ipinagkaloob sa mga naunang petsa kaysa inisyu. Ang pamamaraan na ito ay sinasabing ginamit sa pakinabang ng mga opisyal at empleyado ng kumpanya pati na rin ang mga direktor nito. Kasama dito ang mga pagpipilian sa pag-backback na ipinakita sa mga titik ng alok sa mga bagong hires. Ang taunang at quarterly na mga ulat na isinampa ng kumpanya ay hindi kasama ang mga gastos sa kabayaran na nakuha mula sa mga pagpipilian sa backdating incidents.
Sumang-ayon si Trident at ang dating mga executive nito na ayusin ang kaso nang hindi aminin o tanggihan ang mga paratang sa reklamo ng SEC.
