Ang pamamahala ng pamantayang kapital ng merkado ng Federal Reserve Board (MRR) ay nagtatakda ng mga kinakailangan sa kapital para sa mga organisasyon ng pagbabangko na may malaking aktibidad sa pangangalakal. Ang tuntunin ng MRR ay nangangailangan ng mga bangko upang ayusin ang kanilang mga kinakailangan sa kapital batay sa mga panganib sa merkado ng kanilang mga posisyon sa pangangalakal. Nalalapat ang panuntunan sa mga bangko sa buong mundo na may kabuuang aktibidad ng pangangalakal na higit sa 10% ng kabuuang mga pag-aari o mga bangko na may mga ari-arian na higit sa $ 1 bilyon. Ang malaking pagbabago sa MRR ay ipinatupad ng Federal Reserve Board noong Enero 2015. Ang mga pagbabagong ito ay nakahanay sa MRR kasama ang mga iniaatas ng batayang kapital ng Basel III.
Basel III
Ang Basel III ay isang hanay ng mga internasyonal na regulasyon sa pagbabangko na idinisenyo upang matulungan ang katatagan ng internasyonal na sistema ng pagbabangko. Ang pangunahing layunin ng Basel III ay upang maiwasan ang mga bangko na kumuha ng labis na peligro na maaaring makaapekto sa pang-internasyonal na ekonomiya. Napagtibay si Basel III sa pagtatapos ng krisis sa pananalapi noong 2008.
Ang Basel III ay nangangailangan ng mga bangko na magkaroon ng higit na kapital laban sa kanilang mga ari-arian, na kung saan ay binabawasan ang kanilang mga sheet ng balanse at nililimitahan ang halaga ng mga bangko sa pag-agaw ay maaaring magamit. Ang mga regulasyon ay nagdaragdag ng minimum na antas ng equity mula sa 2% ng mga assets sa 4.5% na may karagdagang buffer na 2.5%, para sa isang kabuuang buffer na 7%.
Pederal na Regulasyon H
Ang Regulasyon H ng Pederal na Regulasyon ay nagbigay-alam sa mga detalye ng MRR. Ang regulasyong ito ay nagtatakda ng mga limitasyon sa ilang mga uri ng pamumuhunan at mga kinakailangan sa iba't ibang klase ng pautang. Nagdudulot pa ito ng isang bagong pamamaraan para sa pagkalkula ng mga asset na may timbang na panganib alinsunod sa MRR. Ang bagong pamamaraan na ito ay nagdaragdag ng panganib na sensitivity ng mga kinakailangan sa kapital.
Kinakailangan din ng Regulasyon ang paggamit ng mga panukalang pang-creditworthiness maliban sa karaniwang ginagamit na mga rating ng panganib sa kredito. Ang binagong mga pamantayan sa kredito ay nalalapat sa pinakamataas na utang, mga pampublikong entity ng sektor, mga institusyon ng deposito at pagkakalantad ng pagkakalantad, at hinahangad na lumikha ng isang maayos na istraktura ng peligro para sa mga uri ng paglalantad. Ang mga bangko na umaasa sa hindi tumpak na mga rating ng kredito para sa mga derivatibo upang masukat ang panganib ay isang pangunahing kadahilanan sa krisis sa pananalapi noong 2008. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Ang 2007-08 Crisis in Review.")
Ang regulasyon H karagdagang nagbibigay ng higit na kanais-nais na kapital na paggamot para sa mga swap ng credit at iba pang mga derivative trading na na-clear sa pamamagitan ng mga sentralisadong pasilidad ng pagpapatupad ng pagpapalit. Ang insentibo na ito ay naghihikayat sa mga bangko na gumamit ng sentralisadong pag-clear kumpara sa tradisyunal na over-the-counter trading. Ang sentralisadong pag-clear ay maaaring mabawasan ang posibilidad ng counterparty na panganib, habang pinatataas ang pangkalahatang transparency ng swaps trading market.
Mga Pagpapalit ng Mga Kasunduan at Mga Counterparties
Ang mga pasilidad sa pagpapatupad ng Swap ay nagbabago ng derivative trading na malayo sa tradisyunal na over-the-counter market hanggang sa isang sentralisadong palitan. Sa sentralisadong pag-clear, ang palitan ay mahalagang katapat sa isang trade swap. Kung ang isang katapat sa isang kasunduan ng pagpapalit ay nabigo, ang mga hakbang sa palitan upang masiguro ang kasunduan nang walang default. Nililimitahan nito ang mga pangungunang ekonomiya ng isang katapat na kabiguan. Defaulted ang American International Group (AIG) bilang katapat para sa maraming mga kasunduan sa pagpapalit, na isa pang pangunahing sanhi ng krisis sa pananalapi noong 2008. Kinakailangan ng AIG ang isang malawak na bailout ng gobyerno upang hindi mapunta sa ilalim. Itinampok nito ang pangangailangan upang lumikha ng sentralisadong pag-clear para sa mga swap trading.
Naapektuhan din ni Dodd-Frank ang MRR. Ang Collins Amendment of Dodd-Frank ay nagtatag ng minimum na panganib na nakabatay sa panganib at mga kinakailangan sa pagamit para sa mga institusyong deposito ng federally, ang kanilang mga kumpanya na may hawak at mga institusyong pinansyal ng hindi bangko na pinangangasiwaan ng Federal Reserve. Katulad sa Regulasyon H, hiniling din ni Dodd-Frank ang pag-alis ng anumang sanggunian sa mga panlabas na mga rating ng kredito at ang pagpapalit ng mga ito ng naaangkop na pamantayan sa creditworthiness.
(Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Ano ang Minimum na Capital Adequacy Ratio na Dapat Na Makamit Sa ilalim ng Basel III?")
