Ang mga pondo ng Prime-rate ay mga closed-end na pondo ng isa't isa na naghahangad na magbigay ng mga ani na tumutugma sa punong prime rate. Ang kaakit-akit na ani ay madalas na higit sa dalawang beses sa rate ng pederal na pondo at medyo mas mataas kaysa sa rate sa limang taong sertipiko ng deposito (mga CD). Basahin upang malaman kung bakit ang mga namumuhunan na naghahanap ng mga portfolio ng pagbuo ng kita ay maaaring makahanap ng mga punong-rate na pondo na nagkakahalaga ng pangalawang hitsura.
Paano Nagbubuo ang Pag-ani
Upang makamit ang matataas na ani, ang mga pondo ng punong-rate na namuhunan sa lumulutang na rate, na ligtas na mga pautang sa korporasyon. Ang mga pautang na ito ay ginawa ng mga komersyal na bangko at kumpanya ng seguro sa mga korporasyon na wala sa perpektong mga sitwasyon sa pananalapi. Bilang karagdagan sa paghiram ng pera mula sa mga bangko o kumpanya ng seguro, ang mga korporasyon ay maaari ring humiram ng pera sa pamamagitan ng pag-isyu ng mga bono-grade-grade bond, na karaniwang tinutukoy bilang mga junk bond. Habang ang mga pautang sa korporasyon na pinagbabatayan ng mga pondo ng prime-rate ay sinusuportahan ng collateral, ang paggamit ng mga junk bond para sa financing ay gumagawa ng isang pahayag tungkol sa kalusugan ng pinansiyal ng mga korporasyong ito.
Mga kalamangan
Ang mga bono na binili ng mga pangunahing halaga ng pondo ay madalas na tinutukoy bilang senior na utang, dahil sinusuportahan sila ng collateral, at, kung sakaling ang bank issuer ay nabangkarote, ang mga may hawak ng matandang utang ay dapat na mabayaran sa harap ng ibang mga nagpautang. Habang ang katayuan na ito ay hindi ginagarantiyahan ang kumpletong pagbabayad, sa pangkalahatan ay nangangahulugang natatanggap ng mga namumuhunan ang karamihan ng kanilang pera kung nangyari ang pagkalugi.
Ang mga ani ay tumataas at nahuhulog sa mga pagbabago sa panandaliang rate ng interes, kaya ang presyo ng pagbabahagi ay nananatiling matatag, sa pangkalahatan ay hindi nagbabago ng higit sa ilang sentimos. Ang mga tradisyunal na nakatali na rate ng bono ay nawawalan ng halaga kapag tumaas ang mga rate ng interes, dahil ang mga mamumuhunan ay handang bumili ng mga bono na mas mababa ang magbubunga kung nakakakuha sila ng diskwento sa presyo. Hindi lamang ang mga pondo ng prime-rate ay may posibilidad na hawakan ang kanilang halaga at masiyahan sa mababang pagkasumpungin, ngunit nagbibigay din sila ng isang bakod laban sa mga pagtaas ng rate, dahil ang kanilang ani ay gumagalaw sa merkado.
Ang mga pondo ng Prime-rate ay may hawak na isang malaking bilang ng mga pautang sa kanilang mga portfolio. Ang pagkakaiba-iba na ito ay nangangahulugan na kung ang isa sa mga pinagbabatayan na mga korporasyon ay nagpapahayag ng pagkalugi, ang pangkalahatang epekto sa portfolio ay magiging minimal.
Cons
Sa kabilang dulo ng spectrum, ang pagkalugi ng anuman sa mga pinagbabatayan na nagbebenta ng bono ay maaaring magresulta sa isang pagkawala. Habang ang mga may-ari ng utang sa senior ay una sa linya para sa isang pag-angkin sa mga ari-arian, ang pagbawi ay mas mababa sa 100%.
Ang isa pang kadahilanan na dapat isaalang-alang ay ang mga pagtubos ay pinahihintulutan lamang sa isang buwanang o kung minsan quarterly na batayan. Ang katangiang ito ay nangangahulugang ang kakayahan ng isang mamumuhunan na mai-access ang pera ay pinigilan.
Ang mga pondong ito ay madalas ding may mas mataas na kaysa sa average na mga ratios ng gastos at bayad sa pagtubos kung ang mga mamumuhunan ay naghahangad na hilahin ang kanilang pera bago matugunan ang isang kinakailangang minimum na oras ng paghawak.
Ang isa pang potensyal na gastos ay, habang ang mga pondong ito ay naghahangad na mapanatili ang isang matatag na presyo ng pagbabahagi, kung minsan ay nakikipagkalakalan sila sa isang premium o isang diskwento. Kung bibilhin ka kapag ang pondo ay nangangalakal sa isang premium o pagtubos kapag ito ay nagkakalakal sa isang diskwento, ikaw ay alinman sa paggastos ng higit sa mga pinagbabatayan na mga ari-arian ay nagkakahalaga o tumatanggap ng mas mababa kaysa sa buong halaga para sa iyong mga paghawak.
Ang mga diskarte sa pangangalakal ay isa pang kapansin-pansin na item. Upang makamit ang kanilang kaakit-akit na pagbabalik, ang mga pondong ito ay namuhunan sa mga pribadong pautang na inisyu sa mga kumpanya na, kung sila ay na-rate ng isang ahensya, ay magkakaroon ng mga rating ng bono na naiuri bilang basura. Tandaan, ang mga pautang na binili ng mga punong-rate na pondo ay sinusuportahan ng collateral, hindi katulad ng mga junk bond, ngunit ang mga nagbubunga mismo ay nasa mas kaunting-hindi-stellar na kalusugan sa pananalapi. Upang bilhin ang mga pautang na ito, ang mga pondo ay madalas na nakikipag-ugnay sa pagkilos, isang kasanayan na maaaring mapalakas ang parehong mga natamo at pagkalugi.
Ang Bottom Line
Habang ang mga pondo ng prime-rate ay sinamahan ng isang host ng mga potensyal na nakakatakot na mga negatibo, ang mga pondong ito ay may isang solidong talaan ng paghahatid ng kanilang mga pangako. Ang mga pagbabalik ay madalas na ranggo ng tungkol sa 2% na mas mataas kaysa sa pagbabalik sa mga pondo sa pamilihan ng pera. Maaaring isaalang-alang ang mga ito ng mga namumuhunan na naghahanap ng mababang pagkasumpungin at isang matatag, mahuhulaan na mapagkukunan ng kita batay sa mga rate ng interes na mas mataas kaysa karaniwan. Hindi sila isang mahusay na pagpipilian para sa mga namumuhunan na naghahanap ng madali at madalas na pag-access sa kanilang pera.
Ang mga pondo ng Prime-rate ay medyo mas sopistikado kaysa sa maraming iba pang mga pondo sa isa't isa. Ang kanilang pagiging kumplikado ay nagreresulta sa maraming mga kadahilanan na dapat isaalang-alang bago gumawa ng isang pagbili. Tulad ng lahat ng pamumuhunan, simple man o kumplikado, dapat maglaan ng oras ang mga mamumuhunan upang malaman ang tungkol sa lahat ng aspeto ng pamumuhunan bago gawin ang kanilang cash. Ang pagkuha ng sinusukat na mga panganib ay bahagi ng proseso ng pamumuhunan, ngunit ang pagbili ng isang bagay na hindi mo lubos na nauunawaan ay hindi kailanman isang magandang ideya.
