Ang ratio ng gearing ay isang pangkalahatang pag-uuri na naglalarawan ng isang pinansiyal na ratio na naghahambing sa ilang anyo ng equity equity (o kapital) sa mga pondong hiniram ng kumpanya. Ang Gearing ay isang pagsukat ng pananalapi ng kumpanya sa pananalapi, at ang ratio ng gearing ay isa sa mga pinakatanyag na pamamaraan ng pagsusuri ng fitness sa isang pinansiyal na kumpanya.
Mga Key Takeaways
- Ang isang gearing ratio ay isang pangkalahatang pag-uuri na naglalarawan ng isang pinansiyal na ratio na naghahambing sa ilang anyo ng equity equity (o kapital) sa mga pondong hiniram ng kumpanya.Net gearing ay maaari ring kalkulahin sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang utang ng kabuuang shareholders 'equity.An optimal optimal na gearing pangunahing ratio ay tinutukoy ng indibidwal na kumpanya na kamag-anak sa iba pang mga kumpanya sa loob ng parehong industriya.
Gearing Ratio
Kahit na mayroong maraming mga pagkakaiba-iba, ang pinaka-karaniwang ratio ay sumusukat kung magkano ang isang kumpanya na pinondohan ng utang kumpara kung magkano ang pinondohan ng equity, na madalas na tinatawag na net gearing ratio. Ang isang mataas na ratio ng gearing ay nangangahulugang ang kumpanya ay may mas malaking proporsyon ng utang kumpara sa equity. Sa kabaligtaran, ang isang mababang ratio ng gearing ay nangangahulugan na ang kumpanya ay may isang maliit na proporsyon ng utang kumpara sa equity.
Ang capital gearing ay isang termino ng British na tumutukoy sa dami ng utang ng isang kumpanya na may kaugnayan sa equity nito. Sa Estados Unidos, ang capital gearing ay kilala bilang financial leverage at magkasingkahulugan sa ratio ng net gearing.
Ano ang Isang Magandang Gearing Ratio?
Paano Kalkulahin ang Net Gearing Ratio
Ang ratio ng net gearing ay kinakalkula ng:
Net Gearing Ratio = Equity ng shareholdersLTD + STD + Mga Overlay ng Bank kung saan: LTD = Long-Term DebtSTD = Short-Term Debt
Maaari ring makalkula ang net gearing sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang utang ng kabuuang equity shareholders '. Ang ratio, na ipinahayag bilang isang porsyento, ay sumasalamin sa dami ng umiiral na equity na kakailanganin upang mabayaran ang lahat ng mga natitirang utang.
Mabuti at Bad Gearing Ratios
Ang isang optimal na gearing ratio ay pangunahing tinutukoy ng indibidwal na kumpanya na kamag-anak sa iba pang mga kumpanya sa loob ng parehong industriya. Gayunpaman, narito ang ilang pangunahing mga patnubay para sa mabuti at masamang ratios ng gearing:
- Ang isang ratio ng gearing na mas mataas kaysa sa 50% ay karaniwang itinuturing na mataas na levered o geared. Bilang isang resulta, ang kumpanya ay magiging mas malaking panganib sa pananalapi, dahil sa mga oras ng mas mababang kita at mas mataas na rate ng interes, ang kumpanya ay mas madaling kapitan ng utang sa default at pagkalugi. Ang isang ratio ng gearing na mas mababa sa 25% ay karaniwang itinuturing na mababang panganib ng parehong mga namumuhunan at nagpapahiram. Ang isang ratio ng gearing sa pagitan ng 25% at 50% ay karaniwang itinuturing na pinakamainam o normal para sa mga maayos na kumpanya.
Ano ang Sinasabi ng Gearing Ratio Tungkol sa Panganib?
Ang ratio ng gearing ay isang tagapagpahiwatig ng panganib sa pananalapi na nauugnay sa isang kumpanya. Kung ang isang kumpanya ay may labis na utang, maaari itong mahulog sa pagkabalisa sa pananalapi.
Ang isang mataas na ratio ng gearing ay nagpapakita ng isang mataas na proporsyon ng utang sa equity, habang ang isang mababang ratio ng gearing ay nagpapakita ng kabaligtaran. Ang kapital na nagmumula sa mga nagpautang ay mas malaki kaysa sa pera na nagmula sa mga nagmamay-ari ng kumpanya dahil kailangang bayaran pa rin ang mga creditors kahit na kung ang negosyo ay bumubuo ng kita. Parehong nagpapahiram at namumuhunan sa pagsusuri ng mga ratio ng gearing ng kumpanya dahil sumasalamin sila sa mga antas ng peligro na kasangkot sa kumpanya. Ang isang kumpanya na may sobrang utang ay maaaring nasa panganib ng default o pagkalugi lalo na kung ang mga pautang ay may variable na rate ng interes at mayroong isang biglaang pagtalon sa mga rate.
Gayunpaman, ang financing ng utang, o ang paggamit ng pag-gamit, ay hindi kinakailangan isang pulang watawat. Kung namuhunan nang maayos, ang utang ay makakatulong sa isang kumpanya na mapalawak ang mga operasyon nito, magdagdag ng mga bagong produkto at serbisyo, at sa huli mapalakas ang kita. Sa kabaligtaran, ang isang kumpanya na hindi kailanman naghihiram ay maaaring mawala sa isang pagkakataon na mapalago ang kanilang negosyo sa pamamagitan ng hindi pagsamantala sa isang murang form ng financing, kung ang mga rate ng interes ay mababa.
Mahalagang ihambing ang ratio ng gearing ng isang kumpanya sa mga kumpanya sa parehong industriya. Ang mga kumpanya na masinsinang kabisera o maraming mga nakapirming assets, tulad ng mga manggagawa, ay malamang na magkaroon ng higit pang utang kumpara sa mga kumpanya na may mas kaunting mga nakapirming assets.
Halimbawa, ang mga utility ay karaniwang may mataas na ratio ng gearing ngunit maaaring isaalang-alang na katanggap-tanggap dahil ito ay isang regulated na industriya. Ang mga gamit ay may monopolyo sa kanilang merkado na ginagawang mas mababa sa peligro ang kanilang utang kaysa sa isang kumpanya na may parehong antas ng utang, na nagpapatakbo sa isang mapagkumpitensyang merkado.
Bottom Line
Karaniwan, ang isang mababang ratio ng gearing ay nangangahulugan na ang isang kumpanya ay matatag sa pananalapi, ngunit hindi lahat ng utang ay hindi magandang utang.
Mahalaga para sa mga kumpanya na pamahalaan ang kanilang mga antas ng utang. Gayunpaman, mahalaga din na ilagay ng mga kumpanya ang kanilang mga ari-arian sa kanilang mga sheet ng balanse upang gumana, kabilang ang paggamit ng utang upang mapalakas ang mga kita at kita para sa kanilang mga shareholders.
Ang isang ligtas na ratio ng gearing ay maaaring mag-iba mula sa kumpanya hanggang sa kumpanya at higit sa lahat ay tinutukoy ng kung paano pinamamahalaan ang utang ng isang kumpanya at kung gaano kahusay ang pagganap ng kumpanya. Maraming mga kadahilanan ang dapat isaalang-alang kapag sinusuri ang mga ratio ng gearing tulad ng paglago ng kita, pagbabahagi sa merkado, at cash flow ng kumpanya.
Sulit din na isasaalang-alang na ang mga mahusay na itinatag na kumpanya ay maaaring magbayad ng kanilang utang sa pamamagitan ng paglalaan ng equity kung kinakailangan. Sa madaling salita, ang pagkakaroon ng utang sa kanilang sheet ng balanse ay maaaring maging isang madiskarteng desisyon sa negosyo dahil maaaring mangahulugan ito ng mas kaunting pagpopondo sa equity. Mas kaunting mga pagbabahagi ng natitirang maaaring magresulta sa mas kaunting pagbabahagi ng pagbabahagi at potensyal na humantong sa isang nakataas na presyo ng stock.
