Ano ang isang robo

Talaan ng nilalaman

• Ano ang isang Robo-Advisor?
• Pag-unawa sa Robo-Advisors
• Pag-debalan ng portfolio
• Mga Pakinabang ng Paggamit ng Robo-Advisors
• Pag-upo ng isang Robo-Advisor
• Mga Robo-Advisors at ang SEC
• Paano Kumita ng Pera ang Robo-Advisors
• Ang Pinakamahusay-Sa-Class Robo-Advisors
• Mga pagkukulang ng Robo-Advisors

Ano ang isang Robo-Advisor?

Ang mga tagapayo sa Robo (din ng spelling robo-adviser o roboadvisor) ay mga digital platform na nagbibigay ng mga automated, algorithm na pinangangasiwaan ng pinansiyal na pagpaplano ng pinansiyal na walang pangangasiwa ng tao. Ang isang pangkaraniwang robo-tagapayo ay nangongolekta ng impormasyon mula sa mga kliyente tungkol sa kanilang sitwasyon sa pananalapi at mga layunin sa hinaharap sa pamamagitan ng isang online survey at pagkatapos ay ginagamit ang data upang mag-alok ng payo at awtomatikong mamuhunan ng mga asset ng kliyente. Ang pinakamahusay na robo-tagapayo ay nag-aalok ng madaling pag-setup ng account, matatag na pagpaplano ng layunin, serbisyo sa account, pamamahala ng portfolio, at mga tampok ng seguridad, matulungin na serbisyo sa customer, komprehensibong edukasyon, at mababang bayad.

Mga Key Takeaways

• Ang mga tagapayo ng Robo (roboadvisors, robo-advisers) ay mga digital platform na nagbibigay ng automated, algorithm na hinimok ng mga serbisyo sa pamumuhunan na walang kaunting pangangasiwa ng tao.Robo-tagapayo na madalas na awtomatiko at ma-optimize ang mga diskarte sa passive indexing na sumusunod sa mean-variance optimization.Robo-advisors ay madalas na masyadong mura at nangangailangan ng mababang mababang balanse sa pagbubukas upang halos lahat ay makikinabang mula sa isang robo-advisor kung pipiliin nila.

Pagtaas ng Robo Advisors

Pag-unawa sa Robo-Advisors

Ang unang robo-tagapayo, Betterment, ay naglunsad noong 2008 at sinimulan ang pagkuha ng pera ng mamumuhunan noong 2010, sa taas ng Dakilang Pag-urong. Ang kanilang paunang layunin ay ang pagbalanse ng mga ari-arian sa loob ng mga pondo ng target-date bilang isang paraan para sa mga namumuhunan upang pamahalaan ang mga pasibo, bumili-at-hold na mga pamumuhunan sa pamamagitan ng isang simpleng online interface. Ang teknolohiya mismo ay walang bago. Ang mga manager ng yaman ng tao ay gumagamit ng awtomatikong software na paglalaan ng portfolio mula pa noong unang bahagi ng 2000s. Ngunit hanggang sa 2008, sila lamang ang maaaring bumili ng teknolohiya, kaya ang mga kliyente ay kailangang gumamit ng tagapayo sa pananalapi upang makinabang mula sa pagbabago. Ngayon, ang karamihan sa mga tagapayo ng robo ay gumagamit ng mga diskarte sa passive indexing na-optimize gamit ang ilang pagkakaiba-iba ng teorya ng modernong portfolio (MPT). Ang ilang mga robo-advisors ay nag-aalok ng mga na-optimize na portfolio para sa responsable sa pamumuhunan (SRI), Hallal pamumuhunan, o pantaktika na mga diskarte na gayahin ang mga pondo ng bakod.

Ang pagdating ng mga modernong robo-tagapayo ay ganap na nagbago ng salaysay sa pamamagitan ng paghahatid ng serbisyo nang diretso sa mga mamimili. Matapos ang isang dekada ng pag-unlad, ang mga tagapayo ng robo ay may kakayahang pangasiwaan ang mas maraming sopistikadong gawain, tulad ng pag-aani ng buwis, pagkawala ng pamumuhunan, at pagpaplano sa pagreretiro. Ang industriya ay nakaranas ng pagsabog na paglago bilang isang resulta; ang mga asset ng kliyente na pinamamahalaan ng mga robo-advisors ay tumama sa $ 60 bilyon sa katapusan ng taong 2015 at inaasahang maabot ang US $ 2 trilyon sa 2020 at $ 7 trilyon sa buong mundo sa pamamagitan ng 2025.

Ang iba pang mga karaniwang pagtukoy para sa mga robo-tagapayo ay kinabibilangan ng "awtomatikong tagapayo ng pamumuhunan, " "awtomatikong pamamahala ng pamumuhunan, " at "mga platform ng payo ng digital." Lahat sila ay tumutukoy sa parehong shift ng consumer patungo sa paggamit ng fintech (pinansiyal na teknolohiya) na aplikasyon para sa pamamahala ng pamumuhunan.

Pag-debalan ng portfolio

Ang karamihan ng mga robo-advisors ay gumagamit ng modernong portfolio teorya (o ilang pagkakaiba-iba) upang makabuo ng passive, na-index na mga portfolio para sa kanilang mga gumagamit. Kapag naitatag, ang mga robo-advisors ay patuloy na subaybayan ang mga portfolio upang matiyak na ang pinakamabuting timbang na mga weighting class weightings ay napanatili kahit na lumipat ang mga merkado. Nakamit ito ng mga tagapayo ng Robo sa pamamagitan ng paggamit ng mga rebalancing band.

Ang bawat klase ng asset, o indibidwal na seguridad, ay bibigyan ng target na timbang at isang kaukulang saklaw ng pagpapaubaya. Halimbawa, ang isang diskarte sa paglalaan ay maaaring isama ang kahilingan na humawak ng 30% sa mga umuusbong na mga equity ng merkado, 30% sa mga domestic blue chips, at 40% sa mga bono ng gobyerno na may isang corridor ng +/- 5% para sa bawat klase ng asset. Karaniwan, ang umuusbong na merkado at domestic blue chip Holdings ay maaaring pareho na magbago sa pagitan ng 25% at 35% habang 35% hanggang 45% ng portfolio ay dapat ilaan sa mga bono ng gobyerno. Kapag ang bigat ng sinumang may hawak na jumps sa labas ng pinahihintulutang banda, ang buong portfolio ay muling timbangin upang ipakita ang paunang komposisyon ng target.

Noong nakaraan, ang ganitong uri ng muling pagbalanse ay nakasimangot dahil maaari itong pag-ubos ng oras at makabuo ng mga bayarin sa transaksyon. Gayunpaman, sa mga tagapayo ng robo na ito ay parehong awtomatiko at halos walang gastos.

Ang isa pang uri ng muling pagbabalanse na karaniwang matatagpuan sa mga robo-tagapayo - at kung saan ay ginawang epektibo sa gastos sa pamamagitan ng paggamit ng mga algorithm - ay pag-aani ng pagkawala ng buwis. Ang pag-aani ng buwis sa pagkawala ng buwis ay isang diskarte na nagsasangkot sa pagbebenta ng mga seguridad sa isang pagkawala upang mabawasan ang pananagutan ng buwis na nakakuha ng buwis sa isang katulad na seguridad. Ang diskarte na ito ay karaniwang ginagamit upang limitahan ang pagkilala sa mga panandaliang nakuha ng kapital. Upang gawin ito, ang mga tagapayo ng robo ay magpapanatili ng isang matatag ng dalawa o higit pang mga ETF para sa bawat klase ng asset. Kaya, kung ang halaga ng S&P 500 ay mawawala, awtomatiko itong ibebenta ang isang iyon upang i-lock sa isang pagkawala ng kapital habang sa parehong oras ay bumili ng ibang S&P 500 ETF. Ang mga tagapayo ng Robo ay dapat mag-ingat upang pumili ng naaangkop na mga ETF at backup na mga ETF upang maiwasan ang isang paglabag sa pagbebenta ng paghuhugas.

Mga Pakinabang ng Paggamit ng Robo-Advisors

Ang pangunahing bentahe ng mga robo-advisors ay ang mga ito ay mga mababang kapalit na alternatibo sa mga tradisyunal na tagapayo. Sa pamamagitan ng pagtanggal ng paggawa ng tao, ang mga online platform ay maaaring mag-alok ng parehong mga serbisyo sa isang maliit na bahagi ng gastos. Karamihan sa mga tagapayo ng robo ay naniningil ng taunang flat fee na 0.2% hanggang 0.5% ng kabuuang balanse sa account ng isang kliyente. Inihahambing iyon sa karaniwang rate ng 1% hanggang 2% na sisingilin ng isang tagaplano ng pananalapi ng tao (at posibleng higit pa para sa mga account na nakabase sa komisyon).

Ang mga tagapayo sa Robo ay mas madaling ma-access. Magagamit sila 24/7 hangga't ang gumagamit ay may koneksyon sa Internet. Bukod dito, kinakailangan na mas mababa ang kapital upang makapagsimula, dahil ang minimum na mga pag-aari na kinakailangan upang magrehistro para sa isang account ay karaniwang nasa daan-daang libu-libo ($ 5, 000 ay isang pamantayang saligan). Ang isa sa mga pinakatanyag na robo-advisors, Betterment, ay walang anumang minimum na account.

Sa kaibahan, ang mga tagapayo ng tao ay hindi normal na kumukuha sa mga kliyente na may mas mababa sa $ 100, 000 sa mga namumuhunan na assets, lalo na sa mga naitatag sa bukid. Mas gusto nila ang mga indibidwal na may mataas na net na nangangailangan ng iba't ibang mga serbisyo sa pamamahala ng kayamanan at kayang bayaran ang mga ito.

Ang kahusayan ay isa pang makabuluhang bentahe ng mga online platform na ito. Halimbawa, bago ang mga tagapayo ng robo, kung nais ng isang kliyente na magsagawa ng isang kalakalan, kailangan niyang tumawag o pisikal na makatagpo ng isang pinansiyal na tagapayo, ipaliwanag ang kanilang mga pangangailangan, punan ang papeles, at maghintay. Ngayon, ang lahat ng ito ay maaaring gawin sa pag-click ng ilang mga pindutan sa ginhawa ng bahay ng isang tao.

Sa kabilang banda, ang paggamit ng isang robo-advisor ay maglilimita sa mga pagpipilian na maaari mong gawin bilang isang indibidwal na mamumuhunan. Hindi mo mapipili ang alinman sa mga pondo ng kapwa o mga ETF na iyong ipinuhunan, at hindi ka makakabili ng mga indibidwal na stock o bono sa iyong account. Pa rin, ang pagpili ng mga stock o sinusubukan na matalo ang merkado ay ipinakita nang paulit-ulit upang makabuo ng mga mahihirap na resulta, sa average, at ordinaryong mga mamumuhunan ay madalas na mas mahusay sa isang diskarte sa pag-index.

Pag-upo ng isang Robo-Advisor

Ang pagbubukas ng isang robo-tagapayo ay madalas na sumasailalim sa pagkuha ng isang maikling talatanungan na nagpapalabas ng peligro at isang pagsusuri ng iyong sitwasyon sa pananalapi, oras na abot-tanaw, at mga layunin na namumuhunan. Magkakaroon ka ng pagkakataon sa maraming mga kaso upang mai-link nang direkta ang iyong bank account para sa mabilis at madaling pagpopondo ng iyong robo-advisory account.

Ang tanda ng awtomatikong mga serbisyo ng pagpapayo ay ang kanilang kadalian sa pag-access sa online. Ngunit maraming mga digital platform ay may posibilidad na maakit at mai-target ang ilang mga demograpiko kaysa sa iba. Lalo na, ang nakababatang cohort ng millennial at Generation X namumuhunan na umaasa sa teknolohiya at nag-iipon pa ng kanilang mga namumuhunan. Ang populasyon na ito ay mas komportable sa pagbabahagi ng personal na impormasyon sa online at ipinagkatiwala ang teknolohiya na may mahahalagang gawain, tulad ng pamamahala ng kayamanan. Sa katunayan, ang karamihan sa mga pagsisikap sa pagmemerkado ng mga robo-advisory firms ay gumamit ng mga social media channel upang maabot ang mga millennial.

Pa rin, ang industriya ay nakakakuha ng pagtaas ng interes mula sa mga baby boomer at mga namumuhunan na may mataas din na net, lalo na habang ang teknolohiya ay patuloy na pagbutihin. Ang pinakahuling pananaliksik ng Mga Puso at Damit ay nagpapakita ng kalahati ng mga namumuhunan na may edad na 53 hanggang 64, at isang-katlo ng mga retirado, gumamit ng mga digital na mapagkukunan upang pamahalaan ang kanilang mga pananalapi.

Mga Robo-Advisors at ang SEC

Ang mga tagapayo ng Robo ay nagtataglay ng parehong legal na katayuan bilang mga tagapayo ng tao. Dapat silang magparehistro sa US Securities at Exchange Commission upang magsagawa ng negosyo, at samakatuwid ay napapailalim sa parehong mga batas at regulasyon ng seguridad bilang tradisyunal na mga nagbebenta ng broker. Ang opisyal na pagtatalaga ay "Rehistradong Investment Advisor, " o RIA nang maikli. Karamihan sa mga tagapayo ng robo ay mga miyembro ng independiyenteng regulator ng Tagapag-ayos ng Tagapamahala ng Pinansyal na Industriya (FINRA). Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng BrokerCheck upang magsaliksik ng robo-advisors sa parehong paraan na nais nilang isang tagapayo ng tao.

Ang mga asset na pinamamahalaan ng mga robo-advisors ay hindi nakaseguro ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dahil ang mga ito ay mga seguridad na gaganapin para sa mga layunin ng pamumuhunan, hindi mga deposito sa bangko. Hindi ito nangangahulugang ang mga kliyente ay hindi protektado gayunpaman, dahil maraming iba pang mga avenues kung saan maaaring masiguro ng mga broker-dealers ang mga assets. Halimbawa, ang Wealthfront, ang pangalawang pinakamalaking robo-advisor sa US, ay nasiguro ng Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

Paano Kumita ng Pera ang Robo-Advisors

Ang pangunahing paraan na ang karamihan sa mga robo-advisors ay kumita ng pera ay sa pamamagitan ng isang balot na pambalot batay sa mga assets sa ilalim ng pamamahala (AUM). Habang ang mga tradisyunal na tagapayo sa pinansiyal (pantao) ay karaniwang singil ng 1% o higit pa bawat taon ng AUM, ang karamihan sa mga tagapayo ng robo ay naniningil ng halos 0.25% bawat taon. Nagagawa nilang singilin ang mas mababang mga bayarin dahil gumagamit sila ng mga algorithm upang awtomatiko ang mga trading at nai-index na mga diskarte na gumagamit ng mga walang bayad na komisyon at mababang gastos na mga ETF. Dahil sinisingil nila ang mas mababang mga bayarin, gayunpaman, ang mga tagapayo ng robo ay dapat mag-akit ng isang mas malaking bilang ng mga mas maliit na account upang makabuo ng parehong mga kita bilang isang tagapayo sa pricier.

Bilang karagdagan sa bayad sa pamamahala, ang mga tagapayo ng robo ay maaaring kumita ng pera sa maraming iba pang mga paraan. Ang isang paraan ay ang interes na kinita sa mga balanse ng cash ("cash management"), na na-kredito sa robo-tagapayo sa halip ng kliyente. Dahil maraming mga account na pinapayuhan ng robo ay may maliit na laang alok na pera sa kanilang mga portfolio, maaari lamang itong maging isang makabuluhang mapagkukunan ng kita, muli, kung mayroon silang maraming mga gumagamit.

Ang isa pang stream ng kita ay nagmula sa pagbabayad para sa daloy ng order. Karaniwan, ang mga tagapayo ng robo ay mangalap ng mga pondo na idinagdag mula sa mga deposito, interes, at dibidendo at pagkatapos ay isama ito sa mga malalaking utos ng block na isinasagawa sa isa o dalawang puntos lamang sa isang araw. Pinapayagan silang magsagawa ng mas kaunting mga trading at makakuha ng kanais-nais na mga termino dahil sa malaking sukat ng order. Maraming mga beses, ang mga bloke na ito ay ididirekta sa mga partikular na tagapagbigay ng pagkatubig tulad ng mataas na dalas na mga tindahan ng pangangalakal o mga pondo ng hedge bilang kapalit ng mga rebate na binabayaran sa robo-tagapayo.

Sa wakas, ang mga tagapayo ng robo ay maaaring kumita ng pera sa pamamagitan ng mga naka-target na mga produktong pinansyal at serbisyo sa pamilihan sa mga customer nito tulad ng mga mortgage, credit card, o mga patakaran sa seguro. Madalas itong ginagawa sa pamamagitan ng mga madiskarteng pakikipagsosyo sa halip na ang paggamit ng mga network ng advertising.

Ang Pinakamagandang-In-Class Robo-Advisors

Mayroong higit sa 200 mga robo-advisors na magagamit sa US, at marami sa kanila ang naglulunsad bawat taon. Ang lahat ng mga ito ay nagbibigay ng ilang kumbinasyon ng pamamahala ng pamumuhunan, pagpaplano sa pagreretiro, at pangkalahatang payo sa pananalapi.

Sa ibaba ay isang pagsasama-sama ng mga pinaka-mapagkumpitensya na mga handog na robo na may pinakamalaking pagbabahagi ng merkado.

Mga Standalone Robo-Advisors

Ang mga firms na ito ay ilan sa mga pinakaunang mga payunir ng teknolohiyang digital na nagpapayo. Mayroon silang mga pinaka-mapagkumpitensya na bayarin na may mababang hanggang zero minimum na mga account. Ang mga kliyente na walang kasalukuyang mga asset na namuhunan ay maaaring magsimula mula sa simula sa mga platform na ito.

Mga Alok sa Pamana ng Robo-Advisors

Ang isang pagtaas ng bilang ng mga serbisyo sa pananalapi at mga kumpanya ng pamamahala ng pag-aari ay naglulunsad ng kanilang sariling mga robo-advisors. Ang mga platform na ito ay karaniwang may mas mataas na mga bayarin at mga minimum na account at nakatuon pa sa mga sopistikadong mamumuhunan. Ang mga ito ay maginhawang pagpipilian para sa mga kliyente na gumagamit na ng mga firms na ito bilang kanilang mga custodians ng asset.

Mga pagkukulang ng Robo-Advisors

Ang pagpasok ng mga robo-tagapayo ay nasira ang ilan sa mga tradisyonal na hadlang sa pagitan ng mundo ng mga serbisyo sa pananalapi at average na mga mamimili. Dahil sa mga online platform na ito, ang maayos na pagpaplano sa pananalapi ay maa-access ngayon sa lahat, hindi lamang mga indibidwal na may mataas na net.

Gayunpaman, marami sa industriya ang may mga pagdududa tungkol sa kakayahang umangkop ng mga robot bilang isang sukat na sukat-lahat ng solusyon sa pamamahala ng kayamanan. Dahil sa kamag-anak na nascency ng kanilang mga teknolohikal na kakayahan at minimal na pagkakaroon ng tao, ang mga tagapayo ng robo ay pinuna dahil sa kawalan ng empatiya at pagiging sopistikado. Ang mga ito ay mahusay na mga tool sa antas ng entry para sa mga taong may maliit na account at limitadong karanasan sa pamumuhunan, lalo na mga millennial, ngunit malayo sa sapat para sa mga nangangailangan ng mga advanced na serbisyo tulad ng pagpaplano ng estate, kumplikadong pamamahala ng buwis, pangangasiwa ng pondo ng tiwala, at pagpaplano sa pagreretiro.

Ang mga awtomatikong serbisyo ay hindi rin kumpleto sa pagharap sa mga hindi inaasahang krisis o pambihirang mga sitwasyon. Halimbawa, kung ang mga magulang ng isang kabataan ay lumipas at siya ay tumatanggap ng mana, na pumunta sa online sa isang robo-advisor upang pamahalaan ang pera ay marahil hindi ang pinakamainam na desisyon.

Sa katunayan, isang pag-aaral na isinagawa ng Investopedia at ang Financial Planning Association ay natagpuan na ginusto ng mga mamimili ang isang kumbinasyon ng patnubay ng tao at teknolohikal, lalo na kung magaspang ang mga oras. Ayon sa ulat, 40% ng mga kalahok ang nagsabing hindi sila magiging komportable gamit ang isang awtomatikong pamumuhunan platform sa panahon ng matinding pagkasumpungin sa merkado.

Bukod dito, ang mga robo-advisors ay nagpapatakbo sa pag-aakalang ang mga kliyente ay tinukoy ang mga layunin at isang malinaw na pag-unawa sa kanilang mga kalagayan sa pananalapi, upang magsimula sa. Para sa marami, hindi iyon ang kaso. Ang pagsagot sa mga tanong tulad ng, "Ang iyong panganib na pagpapaubaya ba ay mababa, katamtaman, o mataas?" presupposes ang gumagamit ay may isang pangunahing kaalaman sa mga konsepto ng pamumuhunan at ang mga implikasyon ng totoong buhay sa bawat pagpipilian na kanilang pinili.