Ang isa sa mga prinsipyo ng pamumuhunan ay ang trade-return tradeoff, na tinukoy bilang ugnayan sa pagitan ng antas ng peligro at ang antas ng potensyal na pagbabalik sa isang pamumuhunan. Para sa karamihan ng mga stock, bono at kapwa pondo, alam ng mga namumuhunan na tumatanggap ng isang mas mataas na antas ng panganib o pagkasumpungin na mga resulta sa isang mas malaking potensyal para sa mas mataas na pagbabalik. Upang matukoy ang tradeoff-return tradeoff ng isang tiyak na kapwa pondo, sinuri ng mga mamumuhunan ang alpha, beta, pamantayang paglihis at ratio ng Sharpe. Ang bawat isa sa mga sukatan na ito ay karaniwang magagamit ng kumpanya ng kapwa pondo na nag-aalok ng pamumuhunan.
Mutual Fund Alpha
Ginagamit ang Alpha bilang isang pagsukat ng pagbabalik ng isang pondo ng isa't isa kumpara sa isang partikular na benchmark, na nababagay para sa panganib. Para sa karamihan ng mga pondo sa kapwa equity, ang benchmark na ginamit upang makalkula ang alpha ay ang S&P 500, at ang anumang halaga ng pagbabalik-sa-panganib na pagbabalik ng isang pondo sa itaas ng pagganap ng benchmark ay itinuturing na alpha. Ang isang positibong alpha ng 1 ay nangangahulugang ang pondo ay naipalabas ang benchmark sa pamamagitan ng 1%, habang ang isang negatibong alpha ay nangangahulugang ang underperformed ng pondo. Ang mas mataas na alpha, mas malaki ang potensyal na bumalik kasama ang tiyak na kapwa pondo.
Mutual Fund Beta
Ang isa pang sukatan ng tradeoff na gantimpala ng panganib ay ang beta ng kapwa pondo. Ang sukatanang ito ay kinakalkula ang pagkasumpungin sa pamamagitan ng paggalaw ng presyo kumpara sa isang index ng merkado, tulad ng S&P 500. Ang isang mutual fund na may isang beta ng 1 ay nangangahulugang ang pinagbabatayan nitong pamumuhunan ay lumipat alinsunod sa benchmark ng paghahambing. Ang isang beta na higit sa 1 ay nagreresulta sa isang pamumuhunan na may higit na pagkasumpungin kaysa sa benchmark, habang ang isang negatibong beta ay nangangahulugang ang kapwa pondo ay maaaring magkaroon ng mas kaunting pagbabago sa paglipas ng panahon. Mas gusto ng mga namumuhunan na konserbatibo ang mas mababang mga betas at madalas na handang tanggapin ang mas mababang pagbabalik kapalit ng hindi gaanong pagkasumpungin. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Alpha at Beta para sa mga nagsisimula.")
Karaniwang lihis
Bilang karagdagan sa alpha at beta, ang isang kumpanya ng kapwa pondo ay nagbibigay ng mga namumuhunan ng karaniwang pagkalkula ng paglihis ng pondo upang ipakita ang pagkasumpungin nito at tradeoff reward-reward. Sinusukat ng karaniwang paglihis ang isang indibidwal na pagbabalik ng pamumuhunan sa paglipas ng panahon at inihahambing ito sa average na pagbabalik ng pondo sa parehong panahon. Ang pagkalkula na ito ay madalas na nakumpleto gamit ang pagsasara ng presyo ng pondo sa bawat araw sa isang takdang panahon, tulad ng isang buwan o isang solong quarter.
Kapag ang pang-araw-araw na indibidwal na nagbabalik nang regular na lumihis mula sa average na pagbabalik ng pondo sa oras na iyon, ang karaniwang paglihis ay itinuturing na mataas. Halimbawa, ang isang mutual na pondo na may isang karaniwang paglihis ng 17.5 ay may mas mataas na pagkasumpungin at mas malaking panganib kaysa sa isang kapwa pondo na may isang karaniwang paglihis ng 11. Kadalasan, ang pagsukat na ito ay inihambing sa mga pondo na may katulad na mga layunin sa pamumuhunan upang matukoy kung alin ang may potensyal para sa mas malaking pagbabago sa paglipas ng panahon.
Sharpe Ratio
Maaari ring masukat sa pamamagitan ng Sharpe ratio nito ang panganib na gantimpala ng panganib sa isa't isa. Inihahambing ang pagkalkula na ito ng pagbabalik ng isang pondo sa pagganap ng isang pamumuhunan na walang peligro, na kadalasang ang tatlong buwang panukalang batas ng US Treasury (T-bill). Ang isang mas mataas na antas ng panganib ay dapat magresulta sa mas mataas na pagbabalik sa paglipas ng panahon, kaya ang isang ratio na mas malaki kaysa sa 1 ay naglalarawan ng isang pagbabalik na mas malaki kaysa sa inaasahan para sa antas ng panganib na ipinapalagay. Katulad nito, ang isang ratio ng 1 ay nangangahulugang ang pagganap ng isang pondo ng kapwa ay may kaugnayan sa peligro nito, habang ang isang ratio na mas mababa sa 1 ay nagpapahiwatig ng pagbabalik ay hindi nabigyang-katwiran ng halaga ng panganib na kinuha.
(Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "The Risk-Return Tradeoff.")
