Ano ang isang Inflation Derivatives
Ang derivatives ng inflation ay isang subclass ng derivative na ginagamit ng mga namumuhunan upang pamahalaan ang potensyal na negatibong epekto ng pagtaas ng antas ng inflation.
Tulad ng iba pang mga derivatives kabilang ang mga pagpipilian o futures, pinapayagan ng mga derivatives ng inflation ang mga indibidwal na lumahok sa mga paggalaw ng presyo ng isang merkado o index, sa kasong ito, isang Index ng Consumer, isang pagsukat ng pangkalahatang halaga ng mga kalakal at serbisyo sa isang ekonomiya. Ang paggawa nito ay makakatulong sa mga namumuhunan sa pag-alis laban sa panganib ng pagtaas ng mga presyo na sumisira sa tunay na halaga ng kanilang portfolio ng pamumuhunan.
PAGBABALIK sa Down dereksyon ng Inflation
Inilalarawan ng mga derivatives ng inflation ang isang hanay ng mga estratehiya mula sa medyo simpleng swap sa mas kumplikadong futures at mga pagpipilian sa mga produkto. Ang pinakakaraniwang anyo ng isang inflation derivative ay isang inflation swap, na nagbibigay-daan sa isang mamumuhunan upang mai-secure ang isang pagbabalik na protektado ng inflation na may kaugnayan sa isang index, tulad ng CPI.
Sa isang pagpapalit, sumang-ayon ang isang mamumuhunan na magbayad ng isang katapat na isang nakapirming porsyento ng isang notional na halaga bilang kapalit ng isang pagbabayad o pagbabayad ng lumulutang na rate. Ang pagbabago sa implasyon sa kurso ng kontrata ay matukoy ang halaga ng pag-install. Ang pagkalkula sa pagitan ng mga nakapirming at lumulutang na halaga ay nasa paunang natukoy na agwat. Depende sa paglipat sa compounded rate ng inflation, isang partido ang mag-post ng collateral sa ibang partido.
Sa tinaguriang pagpapalit ng inflation na zero-coupon, ang isang solong pagbabayad ay ginawa ng isang partido o sa iba pa sa kapanahunan ng kontrata. Ang nag-iisang bayad na kaibahan sa swaps kung saan nangyari ang pagsusumite ng mga pagbabayad sa buong deal sa isang serye ng mga palitan.
Halimbawa, kumuha ng isang limang taong zero-coupon swap kung saan sumasang-ayon ang Party A na magbayad ng isang nakapirming rate na 2.5%, na pinagsama-sama taun-taon, sa halagang $ 10, 000 habang ang Partido B ay pumayag na bayaran ang compounded rate ng inflation sa prinsipyong iyon. Kung ang mga inflation outpaces 2.5%, ang Party A ay lumabas sa tuktok, kung hindi, ang Party B ay nakakuha ng kita. Sa alinmang kaso, ang Party A ay dalubhasang ginamit ang swap upang ilipat ang kanilang sariling panganib sa inflation sa ibang indibidwal.
Habang ang inflation swaps ay madalas na gaganapin sa pamamagitan ng kapanahunan, ang mga mamumuhunan ay may pagpipilian ng pangangalakal ng mga ito sa palitan o sa pamamagitan ng mga over-the-counter market bago matapos ang kanilang kontrata. Muli, kung ang rate ng inflation sa swap ay mas mataas kaysa sa nakapirming rate na binabayaran ng mamumuhunan dito, ang pagbebenta ay magreresulta sa isang positibong pagbabalik na inuri ng IRS bilang isang kita sa kabisera.
Mga kahalili sa Mga dereksyon ng Inflation
Ang iba pang mga diskarte na may mataas na inflation ay kinabibilangan ng Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) at ang paggamit ng mga bilihin tulad ng ginto at langis. Ngunit ang parehong may potensyal na kawalan kung ihahambing sa mga derivatives ng inflation, kabilang ang mga matarik na minimum na pamumuhunan, bayad, at mataas na pagkasumpungin. Dahil sa kanilang mga mababang mga kinakailangan sa premium, isang malawak na hanay ng mga pagkahinog, at mababang ugnayan sa mga pagkakapantay-pantay, ang mga derivatives ng inflation ay naging isang pangkaraniwang produkto para sa mga namumuhunan na naghahanap upang pamahalaan ang peligro ng inflation.
