Ang Aurora Cannabis Inc. (ACB), ang nagbebenta ng cannabis sa Canada na may halagang $ 7.7 bilyong halaga ng pamilihan at isang No. 2 na posisyon sa mga benta sa palayok, ay pinasimunuan upang maging isa sa mga unang pangunahing kumpanya ng cannabis na mag-post ng kita. Samantala, marami sa mga karibal ng Aurora, kabilang ang pinakamalaking karibal nito na Canopy Growth Corp. (CGC), ang nagpapalawak ng mga pagkalugi, tulad ng naipalabas sa isang ulat kamakailan ng Barron.
"Sa isang oras na ang mga pagkalugi ng EBITDA sa buong industriya ay nakataas, mayroon kaming isang malakas na pagpapahalaga sa lakas ng pagpapatakbo ng ACB, " sumulat si Cowen analyst na si Vivien Azer sa isang kamakailang tala. Inaasahan niyang ang kumpanya ay magbukas ng kita sa lalong madaling panahon sa quarter na ito.
Pinakamalaking Cultivation Footprint sa Canada
Ang Aurora, na nakita ang pagtaas ng stock nito ng higit sa 50% taon-sa-date (YTD) sa kabila ng isang kamakailan-lamang na paghalik, ay kabilang sa pinakamahusay sa pagpapanatili ng iba't ibang mga produkto sa stock sa Ontario, British Columbia, at Alberta, binanggit ang Cowen analyst. Ipinaliwanag din ni Azer ang katotohanan na ang Aurora ang may pinakamalaking paglaki ng bakas ng paa sa Canada. Ang madulas na imprastraktura ay ginagawang mas mahina ang kumpanya sa isang mas mahina na libangan sa libangan, dahil maaari nitong mapalakas ang kita nito sa medikal na merkado, isinulat niya.
Nang iulat ni Aurora na nagbebenta ito ng 9 metriko tonelada ng cannabis sa Q1, napalampas nito ang average na forecast ng Street para sa kita at kita. Nabanggit ni Bears ang mga alalahanin sa isang patuloy na kakulangan sa suplay na may potensyal na maantala ang daanan ng Aurora sa kakayahang kumita, tulad ng binabalangkas ng Barron.
Ang Azer ay kabilang sa mga toro na nakikita ang pag-aalala bilang pinalaki at isang panandaliang bugtong. Pinangalanan niyang Aurora ang kanyang "top marijuana pick, " inaasahan na maabot ng kumpanya ang positibong EBITDA sa kasalukuyang quarter. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang nangungunang karibal ng kumpanya, ang Canopy Growth, ay nag-ulat ng isang mas malaking pagkawala ng EBITDA na 98 milyong dolyar ng Canada, o humigit-kumulang na $ 74.3 milyon, nang iniulat nito ang pinakabagong mga numero ng mas maaga sa buwang ito.
Malakas na Maagang Pag-iwas sa Stage sa Nascent Industry
Ang rate ng analista ng Cowen ay nagbabahagi ng Canopy sa outperform, na nagpapahiwatig na ang premium na kamag-anak nito sa iba pang mga kumpanya ng cannabis ay nabibigyang katwiran sa pamamagitan ng "malapit sa landas ng landas sa kakayahang kumita kasabay ng malakas na pagpapatupad ng maagang yugto sa loob ng nascent na Canada na paggamit ng cannabis na pang-adulto."
Idinagdag niya na mas maraming supply ang kakailanganin upang matugunan ang demand mula sa mga tindahan ng ladrilyo at mortar, pati na rin ang mga bagong pamahagi sa merkado mula sa mga dati nang bumili mula sa hindi nagbebenta ng mga nagbebenta. Ang isang bagong alon ng mga produktong cannabis kabilang ang mga vape at edibles, na itinakdang susuriin ng Health Canada simula ng taglagas na ito, ay dapat ding magbigay ng tulong para sa Aurora, sabi ni Azer. Ang mga pinalawak na operasyon sa Alemanya at Australia, pati na rin ang isang ispeksyong pakikipagtulungan sa isang pangunahing estratehikong kasosyo na inaasahang mabuong ng tagapayo na si Nelson Peltz, ay dapat ding magbigay ng tulong sa mga pagbabahagi.
Iba pang Positibong driver
Ang iba pang mga analista ay nagtatampok ng hindi bababa sa tatlong mga katalista na maaaring magpadala ng Aurora skyrocketing na mas mataas, tulad ng nakabalangkas ng The Motley Fool. Ang mga positibong buntot na ito ay nagsasama ng potensyal para sa Aurora na mag-link sa isang mas malaking kasosyo, pagpasok sa burgeoning hemp market, at pag-unlad sa US cannabis legalization.
Sa ngayon, ang Aurora ay higit sa lahat ay naiwan sa headline deal sa iba pang mga gumagawa ng cannabis na may inked sa mga asul na kumpanya ng chip sa mga inuming nakalalasing at tabako. Upang mabigyan ng pangalan ang ilang, ang Constellation Brands Inc. (STZ) ay nag-injection ng $ 4 bilyon sa Canopy Growth, Altria Group Inc. (MO) na nakipagsosyo sa Cronos Group (CRON), Tilray inc. Ang Land ay nakipagtulungan sa Anheuser-Busch InBev (BUD) at Novartis (NVS), at Hexo Corp. (HEXO) na nakaugnay sa Molson Coors (TAP). Dahil nagdala ng bilyun-bilyong mamumuhunan na si Nelson Peltz noong Marso, na may karanasan sa maraming mga pangunahing tatak ng consumer, mas malamang na ang isang katulad na pakikitungo para sa Aurora.
Tumingin sa Unahan
Sa kabila ng lumalagong optimismo sa puwang ng cannabis, nananatili ang mga hadlang, lalo na sa merkado ng US, ang pinakamalaking at pinaka-mahalaga para sa mga kumpanya ng cannabis. Ang anumang negatibong balita sa regulasyon ay maaaring magpakita ng isang pangunahing pag-iingat para sa mga growers ng cannabis, habang nagpapatuloy silang mag-scramble upang matugunan ang demand at bumuo ng mga imprastraktura.
