Sa pag-iwas, lumilitaw na ang Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ay nagbigay-daan sa oras nito at naghihintay na pumasok sa larong ipinagpalit ng salapi (ETF) na may isang panalong hanay ng mga handog. Ang malaking tagapamahala ng bangko at asset ay nagsimulang galugarin ang puwang na ipinagpalit ng palitan (ETN) pabalik noong 2007, at noong 2015 na sinimulan ni Goldman ang una nitong ETF.
Ang produktong ito - ang Goldman Sachs ActiveBeta US Malaking Cap Equity ETF (GSLC) - ay nawala upang makita ang matinding tagumpay. Bilang ulat ng mga tala ng ETF.com, ang GSLC ay nagtipon ng $ 100 milyon sa mga ari-arian sa loob lamang ng dalawang buwan at $ 1 bilyon sa isang taon. Ang capitalizing sa nangungunang posisyon ng Goldman sa iba pang mga lugar ng puwang ng pamumuhunan, nag-aalok ang GSLC ng isang multi-factor na diskarte sa mga bigal cap ng US sa isang ratio na gastos na 0.09% lamang.
Dahil ang una nitong ETF noong 2015, ang Goldman ay nagpatuloy upang ilunsad ang halos isang dosenang iba pang mga pondo ng matalinong beta. Sa puwang ng ETF, inaasahan ng mga namumuhunan ang hindi kapani-paniwalang mababang mga bayarin. Ang isang mahalagang aspeto ng diskarte sa ETF ng Goldman ay ang mga bayarin ay halos mababa sa darating. Sa matalinong mga diskarte sa beta sa mga presyo ng vanilla index, ang Goldman ay tumama sa isang kumbinasyon na napatunayan na hindi kapani-paniwalang nakakaakit sa mga namumuhunan ng ETF.
Higit sa $ 9.3 Bilyon sa AUM
Noong Agosto 31, 2018, ang 12 ETF sa listahan ng handog na Goldman Sachs Aktibong Pamamahala ay gaganapin ng higit sa $ 9.3 bilyon sa kabuuang mga asset sa ilalim ng pamamahala (AUM). Sa mga 12 handog na ito, ang pinakamalaking nananatiling GSLC, na may lamang sa ilalim ng $ 4 bilyon sa AUM. Nag-aalok din ang GSLC ng pinakamababang ratio ng gastos ng mga ETF ng Goldman, kasama ang Equal na Timbang ng US Malaking Cap Equity ETF (GSEW), na kung saan ay nag-ehersisyo din sa gastos na 0.09% lamang. Sa dosenang mga handog, wala sa isang ratio ng gastos na mas mataas kaysa sa 0.45%, at ang average na ratio ng gastos ay humigit-kumulang na 0.24%.
Ang karamihan sa mga produktong ito ay nagsisimula sa isang sektor o segment ng merkado na karaniwang saklaw ng isang produkto ng banilya at pagkatapos ay magdagdag din ng isang kadahilanan o matalinong beta na bahagi din. Mayroong anim na ActiveBeta equity ETFs, halimbawa, ang bawat isa ay nasa ranggo ng mga potensyal na paghawak ng apat na mga kadahilanan. Ang mga pondong ito pagkatapos ay pagsamahin ang mga resulta sa isang multi-factor, pinaghalong index. Mayroong tatlong mga produkto ng pag-access na kinita ng kita, na gumamit ng pangunahing pagsusuri at pagkatunaw ng pagkatubig upang pukawin ang pinakamalakas na tagagawa sa gitna ng isang malaking pool ng mga nagbigay ng bono.
Bukod sa maraming mga matalinong beta ETFs, mayroon ding iba pang mga diskarte. Ang Goldman Sachs LANG US Malaking Cap Equity ETF (LANG) ay nakakahanap pa rin ng isang paraan upang ihiwalay ang sarili mula sa mga katulad na produkto ng iba pang mga nagbigay. Ang LANG ay isang pondo na responsable sa lipunan na umaayon sa mga hawak nito upang tumugma sa mga priyoridad ng mga namumuhunan nito.
Pagganyak na Pagganap
Habang ang mga ETF ng Goldman ay lubos na mapagkumpitensya tungkol sa gastos, ang mababang bayad ay nangangahulugang medyo mababa ang pagbabalik. Ayon sa ETF.com, "ang karamihan sa mga pondo ng kompanya ay yakapin ang kani-kanilang mga benchmark ng segment na medyo malapit, at bagaman sa isang taon na batayan ang lahat ng Goldman ETFs ay nangunguna sa nangungunang kumpetisyon ng kumpetisyon sa espasyo, karamihan ay ginagawa ito ng isang punto ng porsyento o mas kaunti. " Halimbawa, ang GSLC ay nagkaroon ng isang taon-sa-petsa na pagbabalik sa pamamagitan ng Agosto 31, 2018, ng 10.75%. Ang pagganap na ito ay malakas, ngunit ito ay higit lamang sa isang porsyento na punto na mas mataas kaysa sa SPDR S&P 500 ETF (SPY), na nakakita ng pagbabalik ng 9.57% sa parehong panahon.
Ang eking out ng isang maliit na bentahe sa mga kakumpitensya ay sapat pa rin para sa mga GoldF's ETFs upang maging lubhang nakakaakit para sa mga namumuhunan. Ang GSLC ay isang buong 41 mga puntos na batayan na mas mura kaysa sa average na malaking-cap equity ETF. Para sa Goldman, ang diskarte ng paghahanap ng isang tanyag na vanilla ETF at pagkatapos ay bumubuo ng isang multi-factor na sasakyan na pagkatapos ay mabibigat na diskwento ay napapatunayan na lubos na matagumpay. Bagaman hindi lahat ng mga ETF ng Goldman ay mas mura kaysa sa kanilang mga karibal, ang takbo ay tila papunta sa mas mababa at mas mababang mga bayarin, na siguradong mapapasaya ang mga namumuhunan. (Para sa karagdagang pagbabasa, suriin: Nag-aalok ang Goldman ETF ng Diskarte sa Maraming-Factor sa Mga Binuo na Mga Binuo .)
