Ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay isa sa mga pinaka-quote na mga pinansiyal na barometro sa mundo at naging magkasingkahulugan sa mga merkado sa pananalapi sa pangkalahatan. Kapag sinabi ng mga tao na ang merkado ay umakyat o bumaba sa isang tiyak na bilang ng mga puntos, mayroong isang magandang pagkakataon na tinutukoy nila ang mga pagbabago sa Dow.
Mga Key Takeaways
- Ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay nilikha upang magsilbing stock market at indikasyon sa ekonomiya. Ang unang bersyon ng Charles Dow ng DJIA ay lumitaw sa Wall Street Journal noong 1896, na naglalaman ng 12 stock. Ang DJIA ay lumawak sa 30 na stock noong 1929, na kung saan ay ang bilang ng mga stock na pinapanatili nito ngayon. Ang DJIA ay napatunayan na isang solidong representasyon ng mas malawak na merkado, na malapit na masusubaybayan ang higit pang kasamang index ng Wilshire 5000.
Maikling Kasaysayan
Si Charles Dow, ang tagalikha ng DJIA, ay naglikha ng kanyang unang stock index noong 1885. Ito ay binubuo ng dalawang kapital na pang-industriya at 12 na mga capital na kumpanya ng riles. Hangarin ni Dow na subaybayan ang lakas ng ekonomiya ng US sa pamamagitan ng mahigpit na pag-obserba ng mga kumpanyang itinuturing na gulugod ng ekonomiya ng US.
Noong 1886, binago ni Dow ang index na naglalaman ng 10 riles at dalawang mga manggagawang. Noong kalagitnaan ng 1890, kinilala ng Dow ang pagtaas ng kahalagahan ng sektor ng industriya sa ekonomiya ng US at muling binago ang index, sa pagkakataong ito ay binubuo lamang ng mga pang-industriya na stock. Ang unang bersyon ng DJIA, na naglalaman ng 12 stock, ay lumitaw sa The Wall Street Journal noong Mayo 26, 1896. Ang mga sumusunod ay ang orihinal na 12 Dow stock:
- American Cotton OilAmerican SugarAmerican TobaccoChicago GasDistilling at Cat FeedingGeneral ElectricLaclede GasNational LeadNorth AmericanTennessee Coal and IronU.S. Balat pfd.US Goma
Habang ang isang kakaibang hitsura ng kumbinasyon ng mga pamantayang pang-ekonomiya ngayon, ang mga 12 stock na ito ay maingat na pinili upang kumatawan sa mga pangunahing lugar ng ekonomiya ng US sa oras na iyon. Ang 30-stock na Dow Jones Industrial Average ay nag-debut noong 1929. Simula noon, nagbago ito sa mga taon habang ang ilang mga stock ay tinanggal at ang iba ay idinagdag upang mapanatili ang isang tumpak na pagmuni-muni ng ekonomiya ng US. Sa orihinal na 12 stock ng Dow, ang General Electric (GE) ay isa lamang na tumayo sa pagsubok ng oras at nasa index pa rin noong 2008.
Mayroon ding dalawang iba pang mga katamtaman sa Dow, ang Dow Jones Utility Average (DJUA) at ang Dow Jones Transportation Average (DJTA), na binubuo ng mga stock sa riles ng tren, trak, pagpapadala, at industriya ng eroplano.
Ngayon Dow
Kung isasaalang-alang ang lawak ng ekonomiya ngayon, maaaring magkamali ang naniniwala na ang isang index na binubuo ng isang 30 stock lamang ay hindi maaaring maging halaga. Iyon ay hindi totoo. Bilang karagdagan sa kumakatawan sa 30 ng pinaka mataas na kapital at maimpluwensyang mga kumpanya sa ekonomiya ng US, ang Dow din ang pinatutukoy na index ng merkado ng US sa pananalapi at nananatiling isang mahusay na tagapagpahiwatig ng pangkalahatang mga uso sa merkado.
Kung inihahambing ng isa ang isang tsart ng presyo ng Dow sa isang tsart ng Wilshire 5000, ang pinakasama sa lahat ng mga index ng US, maliwanag na sinundan ng dalawa ang nakakapagtataka na katulad na mga landas. Ang Dow ay kasaysayan na nagsimulang bumagsak para sa mga pinalawig na panahon bago ang mas haka-haka na indeks ng Nasdaq, isang pattern na nangyari sa mga pagbagsak ng stock market na nagsimula noong Abril ng 1998, Enero ng 2000, Disyembre ng 2001, Enero ng 2004, Disyembre ng 2004, at Oktubre ng 2007. Naniniwala ang ilan na kapag ang mga stock ng mga kumpanya ng DJIA ay nagsisimulang magpakita ng kahinaan, ang ekonomiya ng US ay maaaring magtungo sa isang paghina. Tulad ng para sa Wilshire 5000, ang dalawang mga indeks ay halos magkapareho sa pagitan ng mga taon ng 2007-2011.
Ang iba pang dalawang index ng Dow Jones na sumasaklaw sa transportasyon at mga utility ay maaari ring mag-signal ng mga uso sa merkado at pang-ekonomiya. Ang mga nag-subscribe sa pagsusuri sa Teorya ng Dow ay naniniwala na ang tatlong mga index ng Dow Jones ay maaaring magamit upang kumpirmahin ang bawat isa. Hawak ng teorya na kung ang alinman sa tatlong mga index ng Dow Jones, lalo na ang Dow 30 at ang Mga Transports, ay nagsisimulang mag-iba-iba sa direksyon sa isang pagtaas ng merkado, ang pag-iingat ay maaaring maging garantiya.
Ang pangunahing pamagat ng Dow Theory ay ang tatlong index ng Dow Jones ay kumakatawan sa mga pangunahing lugar ng ekonomiya ng US: mga industriya, transportasyon, at mga kagamitan. Kapag may kahinaan sa isa, maaaring may kahinaan na dumating sa iba at sa ekonomiya ng US sa pangkalahatan.
Mga Paraan upang Mamuhunan sa DJIA
Mayroong isang bilang ng mga paraan upang mamuhunan sa Dow Jones Industrial Average. Ang pinaka-halata ay ang bumili ng pagbabahagi ng mga kumpanyang kinabibilangan nito. Ngunit ang ilang mga pondo na ipinagpalit na kalakalan (ETF) ay sinusubaybayan din ang mga paggalaw ng presyo ng Dow, kasama ang SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Element Dow Jones High Yield Select 10 Kabuuang Return Index (DOD), at ProShares Ultra Dow30 (DDM).
Bottom Line
Ang DJIA ay patuloy na nagsisilbi sa orihinal na layunin nito bilang isang tagapagpahiwatig ng merkado at pang-ekonomiya, tulad ng itinakda ni Charles Dow. Hangga't naglalaman ito ng mga stock ng mga kumpanya na sumasalamin sa mga pangunahing pang-industriya na lugar ng ekonomiya ng US sa anumang naibigay na panahon, ang 30-stock index na ito ay malamang na mananatiling gintong pamantayan ng mga tagapagpahiwatig sa pananalapi.
