Ang merkado ng dayuhang palitan (forex o FX) ay isang unregulated global market kung saan ang trading ay hindi nangyayari sa isang palitan at walang pisikal na address para sa paggawa ng negosyo. Hindi tulad ng mga pagkakapantay-pantay, na ipinagpapalit sa pamamagitan ng mga palitan sa buong mundo, tulad ng New York Stock Exchange o London Stock Exchange, naganap ang mga transaksyon sa banyagang over-the-counter (OTC) sa pagitan ng mga naaayon na mamimili at nagbebenta mula sa buong mundo. Ang network ng mga kalahok ng merkado ay hindi nakasentro, samakatuwid, ang rate ng palitan ng anumang pares ng pera sa anumang oras ay maaaring mag-iba mula sa isang broker hanggang sa isa pa.
Ang mga pangunahing manlalaro sa pamilihan ay ang pinakamalaking bangko sa mundo, at bumubuo sila ng eksklusibong club kung saan nagaganap ang karamihan sa mga aktibidad sa pangangalakal. Ang club na ito ay kilala bilang merkado ng interbank. Hindi ma-access ng mga mangangalakal ang merkado ng interbank dahil wala silang mga koneksyon sa kredito sa mga malalaking manlalaro. Hindi ito nangangahulugang ang mga mangangalakal na tingi ay ipinagbabawal mula sa trading forex; nagagawa nilang higit sa lahat sa pamamagitan ng dalawang uri ng mga brokers: mga gumagawa ng merkado at mga elektronikong komunikasyon na network (ECN)., tatakpan namin ang mga pagkakaiba sa pagitan ng dalawang brokers na ito at magbigay ng pananaw sa kung paano ang mga pagkakaiba na ito ay maaaring makaapekto sa mga negosyante sa forex.
Paano Gumagana ang Mga Makagawa ng Market
Ang mga gumagawa ng merkado ay "gumawa" o itakda ang parehong mga bid at hilingin ang mga presyo sa kanilang mga system at ipakita ito sa publiko sa kanilang mga screen ng quote. Nakatayo silang handa na gumawa ng mga transaksyon sa mga presyo na ito sa kanilang mga customer, na saklaw mula sa mga bangko hanggang sa mga negosyante sa forex. Sa paggawa nito, ang mga gumagawa ng merkado ay nagbibigay ng kaunting pagkatubig sa merkado. Tulad ng mga katapat sa bawat transaksyon sa forex sa mga tuntunin ng pagpepresyo, dapat gawin ng mga gumagawa ng merkado ang kabaligtaran ng iyong kalakalan. Sa madaling salita, kapag nagbebenta ka, dapat silang bumili mula sa iyo, at kabaligtaran.
Ang mga rate ng palitan na itinakda ng mga tagagawa ng merkado ay batay sa kanilang sariling pinakamahusay na interes. Sa papel, ang paraan ng paggawa ng kita para sa kumpanya sa pamamagitan ng kanilang mga aktibidad sa paggawa ng merkado ay kasama ang pagkalat na sisingilin sa kanilang mga customer. Ang pagkalat ay ang pagkakaiba sa pagitan ng bid at ang presyo ng hiling, at madalas na naayos ng bawat gumagawa ng merkado. Karaniwan, ang mga pagkalat ay pinananatiling makatwiran bilang isang resulta ng matigas na kumpetisyon sa pagitan ng maraming mga gumagawa ng merkado. Bilang mga katapat, marami sa kanila ang susubukan na magbunot, o masakop ang iyong order sa pamamagitan ng pagpasa nito sa ibang tao. May mga oras din na maaaring magpasya ang mga tagagawa ng merkado na hawakan ang iyong order at kalakalan laban sa iyo.
Mayroong dalawang pangunahing uri ng mga gumagawa ng merkado: tingi at institusyonal. Ang mga gumagawa ng institusyong merkado ay maaaring maging mga bangko o iba pang malalaking korporasyon na karaniwang nag-aalok ng bid / humingi ng quote sa iba pang mga bangko, institusyon, ECN o maging ang mga gumagawa ng tingi sa merkado. Ang mga tagagawa ng tingi sa merkado ay karaniwang mga kumpanya na nakatuon sa pag-aalok ng mga tingi ng mga serbisyo sa pangangalakal ng forex sa mga indibidwal na negosyante.
Mga kalamangan:
- Ang platform ng pangangalakal ay karaniwang may libreng software sa pag-chart at mga feed ng balita. Ang ilan sa kanila ay may higit na mga platform ng pakikipagkalakalan ng user-friendly.Ang mga paggalaw ng presyo ng presyo ay maaaring maging mas pabagu-bago kung ihahambing sa mga presyo ng pera na sinipi sa mga ECN, bagaman maaari itong maging isang pinsala sa mga scalpers.
Cons:
- Ang mga gumagawa ng merkado ay maaaring magpakita ng isang malinaw na salungatan ng interes sa pagpapatupad ng order dahil maaari silang kalakalan laban sa iyo.Maaaring magpakita ng mas masahol na bid / humingi ng mga presyo kaysa sa iyong makukuha mula sa isa pang tagagawa ng merkado o ECN. Posible para sa mga tagagawa ng merkado na manipulahin ang mga presyo ng pera sa patakbuhin ang kanilang mga customer 'hihinto o hindi hayaang maabot ng mga kliyente ang mga target ng kita. Ang mga gumagawa ng merkado ay maaari ring ilipat ang kanilang mga quote ng pera 10 hanggang 15 pips ang layo mula sa iba pang mga rate ng merkado.Ang isang malaking halaga ng slippage ay maaaring mangyari kapag ang balita ay inilabas. Ang pagpapakita ng quote at pag-order ng mga tagagawa ng merkado ay maaari ring "mag-freeze" sa mga oras ng mataas na pagkasumpungin ng merkado. Maraming mga gumagawa ng merkado ang nakasimangot sa mga kasanayan sa scalping at may pagkahilig na ilagay ang mga scalpers sa "manu-manong pagpapatupad, " na nangangahulugang ang kanilang mga order ay maaaring hindi napuno sa ang mga presyo na gusto nila.
Paano gumagana ang ECNs
Ang mga ECN ay pumasa sa mga presyo mula sa maraming mga kalahok sa merkado, tulad ng mga bangko at mga gumagawa ng merkado, pati na rin ang iba pang mga mangangalakal na konektado sa ECN, at ipakita ang pinakamahusay na bid / magtanong mga quote sa kanilang mga platform ng kalakalan batay sa mga presyo. Ang mga broker na uri ng ECN ay nagsisilbi ring katapat sa mga transaksyon sa forex, ngunit nagpapatakbo sila sa isang pag-areglo, sa halip na batayan ng presyo. Hindi tulad ng mga nakapirming pagkalat, na inaalok ng ilang mga tagagawa ng merkado, ang pagkalat ng mga pares ng pera ay naiiba sa mga ECN, depende sa mga aktibidad sa pangangalakal ng pares. Sa panahon ng napaka-aktibong panahon ng pangangalakal, maaari kang makakuha ng walang pagkalat ng ECN sa lahat, lalo na sa mga napaka-likidong pares ng pera tulad ng mga majors (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD at USD / CHF) at ilang mga krus sa pera.
Ang mga elektronikong network ay kumikita ng pera sa pamamagitan ng singilin ang mga customer ng isang nakapirming komisyon para sa bawat transaksyon. Ang mga tunay na ECN ay hindi gumaganap ng anumang papel sa paggawa o pagtatakda ng mga presyo, samakatuwid, ang mga panganib ng pagmamanipula ng presyo ay nabawasan para sa mga negosyante sa tingi.
Tulad ng mga gumagawa ng merkado, mayroon ding dalawang pangunahing uri ng mga ECN: tingian at institusyonal. Ang Institutional ECNs ay nagbigay ng pinakamahusay na bid / magtanong mula sa maraming mga gumagawa ng merkado ng institusyon tulad ng mga bangko, sa iba pang mga bangko at mga institusyon tulad ng mga pondo ng halamang-singaw o malalaking korporasyon. Ang mga tinging ECN, sa kabilang banda, ay nag-aalok ng mga panipi mula sa ilang mga bangko at iba pang mga negosyante sa ECN hanggang sa tingnang negosyante.
Mga kalamangan:
- Maaari kang makakuha ng mas mahusay na pag-bid / humingi ng mga presyo dahil nagmula ito mula sa ilang mga mapagkukunan.May posible na ikalakal sa mga presyo na napakaliit o walang pagkalat sa ilang mga oras. Ang tunay na mga broker ng ECN ay hindi mangangalakal laban sa iyo, dahil ipapasa nila ang iyong mga order sa isang bangko o ibang customer sa kabaligtaran ng transaksyon.Ang mga aksyon ay maaaring maging mas pabagu-bago ng isip, na magiging mas mabuti para sa mga layunin ng scalping.Siguro magawang mag-alok ng presyo sa pagitan ng bid at magtanong, maaari kang kumuha sa papel bilang isang tagagawa ng merkado sa iba pang mga mangangalakal sa ECN.
Cons:
- Marami sa kanila ay hindi nag-aalok ng pinagsamang charting at mga feed ng balita. Ang kanilang mga platform ng kalakalan ay may posibilidad na mas kaunting user-friendly.Maaaring mas mahirap kalkulahin ang mga paghinto sa pagkawala at pagkawasak ng mga puntos sa mga pips nang maaga, dahil sa variable na kumakalat sa pagitan ng bid at magtanong presyo.May magbayad ng mga komisyon para sa bawat transaksyon.
Ang Bottom Line
Ang uri ng broker na ginagamit mo ay maaaring makabuluhang makakaapekto sa pagganap ng iyong kalakalan. Kung ang isang broker ay hindi isinasagawa ang iyong mga trading sa isang napapanahong fashion sa presyo na gusto mo, kung ano ang maaaring maging isang magandang pagkakataon sa pangangalakal ay maaaring mabilis na maging isang hindi inaasahang pagkawala; samakatuwid, mahalaga na maingat mong timbangin ang mga kalamangan at kahinaan ng bawat broker bago magpasya kung alin ang pipiliin.
