Ang stock market ay maaaring maging isang lubos na pabagu-bago ng lugar, na may malawak na taunang, quarterly, kahit pang-araw-araw na mga swings ng Dow Jones Industrial Average. Bagaman ang pagkasumpungin na ito ay maaaring magpakita ng makabuluhang peligro ng pamumuhunan, kung tama na gagamitin, maaari rin itong makabuo ng mga solidong pagbabalik para sa matalinong namumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang pagkasumpong ng stock market ay karaniwang nauugnay sa panganib sa pamumuhunan; gayunpaman, maaari rin itong magamit upang i-lock ang higit na mahusay na pagbabalik.Ang katumpakan ay pinaka-tradisyonal na sinusukat gamit ang pamantayang paglihis, na nagpapahiwatig kung paano mahigpit ang presyo ng isang stock ay isinalin sa paligid ng ibig sabihin o paglipat ng average.Larger standard deviations point sa mas mataas na pagkakalat ng pagbabalik pati na rin ang higit na panganib sa pamumuhunan.
Tinukoy ang Volatility
Mahigpit na tinukoy, ang pagkasumpungin ay isang sukatan ng pagpapakalat sa paligid ng ibig sabihin o average na pagbabalik ng isang seguridad. Ang pagkasumpungin ay maaaring masukat gamit ang karaniwang paglihis, na kung saan ay nagpapahiwatig kung gaano kahigpit ang presyo ng isang stock na pinagsama sa paligid ng average o paglipat ng average (MA). Kapag ang mga presyo ay mahigpit na bunched magkasama, ang karaniwang paglihis ay maliit. Lalo na, kapag ang mga presyo ay malawak na kumakalat bukod, malaki ang karaniwang paglihis.
Tulad ng inilarawan ng teorya ng portfolio ng modernong (MPT), na may mga seguridad, ang mas malaking standard na mga paglihis ay nagpapahiwatig ng mas mataas na pagkakalat ng mga pagbabalik, kasama ang pagtaas ng panganib sa pamumuhunan.
Pagganap ng Market at pagkasumpungin
Sa isang ulat ng 2011, pinag-aralan ng Crestmont Research ang makasaysayang relasyon sa pagitan ng pagganap sa stock market at pagkasumpungin. Para sa pagsusuri nito, ginamit ng Crestmont ang average na saklaw para sa bawat araw upang masukat ang pagkasumpungin ng 500 Index ng Standard & Poor's (S&P 500). Nahanap ng kanilang pananaliksik na ang mas mataas na pagkasumpungin ay tumutugma sa isang mas mataas na posibilidad ng isang bumababang merkado, habang ang mas mababang pagkasumpungin ay tumutugma sa isang mas mataas na posibilidad ng isang tumataas na merkado. Maaaring gamitin ng mga namumuhunan ang data na ito sa pangmatagalang pagkasumpong ng stock market upang maihanay ang kanilang mga portfolio sa nauugnay na inaasahang pagbabalik.
Halimbawa, tulad ng ipinakita sa talahanayan sa ibaba, kapag ang average na pang-araw-araw na saklaw sa S&P 500 ay mababa (ang unang kuwarts 0 hanggang 1%), ang mga logro ay mataas (tungkol sa 70% buwanang at 91% taun-taon) na ang mga mamumuhunan ay magtatamasa ng mga kita ng 1.5% buwanang at 14.5% taun-taon.
Kapag ang average na pang-araw-araw na saklaw ay lumilipat hanggang sa ikaapat na kuwarts (1.9 hanggang 5%), mayroong isang posibilidad na pagkawala ng isang -0.8% para sa buwan at isang -5.1% pagkawala para sa taon. Ang mga epekto ng pagkasumpungin at panganib ay pare-pareho sa buong spectrum.
Mga Salik na nakakaapekto sa pagkasumpungin
Ang mga pang-rehiyon at pambansang pang-ekonomiyang kadahilanan, tulad ng mga patakaran sa buwis at rate ng interes, ay maaaring makabuluhang mag-ambag sa direksyon na pagbabago ng merkado, at sa gayon potensyal na nakakaimpluwensya. Halimbawa, sa maraming mga bansa, kapag ang isang sentral na bangko ay nagtatakda ng mga panandaliang rate ng interes para sa magdamag na paghiram ng mga bangko, ang kanilang mga stock market ay madalas na marahas na gumanti.
Ang mga pagbabago sa mga uso sa inflation, kasama ang mga kadahilanan sa industriya at sektor, ay maaari ring makaimpluwensya sa pangmatagalang mga uso sa stock market at pagkasumpungin. Halimbawa, ang isang pangunahing kaganapan sa panahon sa isang pangunahing lugar ng paggawa ng langis ay maaaring mag-trigger ng pagtaas ng mga presyo ng langis, na sa baybayin ang presyo ng mga stock na nauugnay sa langis.
Ang VIX ay inilaan upang magmukhang pasulong, pagsukat sa inaasahang pagkasumpungin ng merkado sa susunod na 30 araw.
Pagtatasa ng Kasalukuyang pagkasumpungin sa Palengke
Ang Chicago Board options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX) ay nakakita ng pagkasumpungin sa merkado at sinukat ang peligro ng mamumuhunan, sa pamamagitan ng pagkalkula ng ipinahiwatig na pagkasumpungin (IV) sa mga presyo ng isang basket ng mga pagpipilian at tawag sa tawag sa S&P 500 Index. Ang isang mataas na VIX na pagbabasa ay nagmamarka ng mga panahon ng mas mataas na pagkasunod-sunod ng stock market, habang ang mababang pagbabasa ay nagmamarka ng mga panahon ng mas mababang pagkasumpungin. Sa pangkalahatan, kapag ang VIX ay tumataas, ang S&P 500 ay bumababa, na karaniwang senyales ng isang magandang oras upang bumili ng stock.
Ang Bottom Line
Ang mas mataas na antas ng pagkasumpungin na kasama ng mga merkado ng oso ay maaaring direktang makakaapekto sa mga portfolio, habang nagdaragdag ng stress sa mga namumuhunan, habang pinapanood nila ang halaga ng kanilang mga portfolio plummet. Ito ay madalas na nagtutulak ng mga namumuhunan upang muling timbangin ang kanilang bigat ng portfolio sa pagitan ng mga stock at mga bono, sa pamamagitan ng pagbili ng mas maraming stock, habang bumabagsak ang mga presyo. Sa ganitong paraan, ang pagkasumpungin ng merkado ay nag-aalok ng isang pilak na lining sa mga namumuhunan, na sumasamantala sa sitwasyon. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Paano Tumaya sa pagkasumpungin Kapag Natapos ang VXX")
