Bumaba ako sa isang merkado ng oso. Ito ay matalino. Nabenta ko ang mga stock ng maikli. Tama iyon. Nabenta ko na rin agad. Magastos iyon.--Jessie Livermore.
Ang kilalang negosyante ng stock ng unang bahagi ng ika-20 siglo ay nagawa at nawala ang karamihan sa kanyang kapalaran na nagbebenta ng stock. Tulad ng natagpuan ni Livermore, hindi madali ang paggawa ng pera sa maikli. Ito ay isang bagay na tama, ngunit ang isa pa ay magiging tama sa tamang oras.
Ang isang daang taon at ang mga namumuhunan sa US ay maikli pa rin ang nagbebenta - marahil higit pa kaysa sa dati - at nakakaranas pa rin ng ligaw na pagsakay na inilarawan ng Massachusetts-itinaas na Livermore.
Ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay tumawid sa 22, 000 noong unang bahagi ng Agosto ng 2017; mataas ang damdamin at ang panahon ng kita ay isa sa mga pinakamahusay sa talaan. Gayunpaman, kahit na sa gitna ng walang tigil na pagtakbo ng toro, ang mga maikling nagbebenta ay nagpapatuloy laban sa ilan sa mga pinakamahusay na gumaganap na stock ng US. Noong Hulyo 31, ang sampung pinaka-pinaikling mga kumpanya sa US ay nagkakahalaga ng mga murang mga nagbebenta ng $ 7.5 bilyon sa mga pagkalugi sa mark-to-market, ayon sa S3 Partners, isang firm sa pananalapi sa pananalapi.
Tesla
Ang Tesla Motors Inc. (TSLA) ay hindi lamang ang pinaka-pinaikling stock ng US ngunit ang pinaka-polarion. Para sa isang kumpanya na nakabukas ng isang quarterly profit sa huling sampung ito, hindi mahirap makita kung bakit ang mga maigsing nagbebenta ay nagmamahal sa pustahan laban sa kumpanya. Gayunpaman, ang hype sa paligid ng electric car maker at ang potensyal nito ay ginawa itong isa sa mga pinakamainit na stock sa merkado.
Ang maikling interes sa Tesla ay umabot ng halos $ 11 bilyon, at habang naka-mount ang mga pagkalugi, naligo ang CEO na si Elon Musk sa kanilang luha, sikat na nag-tweet, "Nais ng mga taong ito na mamatay kami ng masama na maaari nilang matikman ito." Musk, hindi kailanman maaaring kumuha ng isang paatras na upuan ay itinakda ang kanyang mga tanawin na mas mataas na lamang sa merkado ng electric car.
Nakatanggap lamang ng pag-apruba ng verbal gov para sa The Boring Company na magtayo ng isang underground NY-Phil-Balt-DC Hyperloop. NY-DC sa 29 mins.- Elon Musk (@elonmusk) Hulyo 20, 2017
- Pagbabahagi ng presyo: $ 323.47 (+51 porsyento YTD) Kabuuang maikling interes: $ 9.03 bilyongNg-a-date na kita / pagkawala para sa mga maikling nagbebenta: $ 2.11 bilyon ang pagkawala
AT&T
Ang Dallas, kumpanya ng telecommunication na nakabase sa Tx ay ang tanging stock sa nangungunang sampung listahan na nagbigay ng mga natamo para sa mga maigsing nagbebenta noong 2017. Sa kabila ng isang stellar na segundo-quarter na ulat ng kita, ang AT&T Inc. (T) ay nananatiling mas mababa sa taon sa pamamagitan ng halos 10 porsyento.
Ang on-off na pagsasama sa Time Warner ay nag-iingat sa mga namumuhunan dahil sa makabuluhang pasanin ng utang na potensyal ng mukha ng AT&T, at bilang karagdagan, ang mga opisyal ng antitrust sa Estados Unidos ay patuloy na pinag-isipan ang mga ramization ng deal, na lumikha ng kawalang-katiyakan, isang bagay na maikling nagbebenta ay nagsaya.
- Presyo ng pagbabahagi: $ 39 (-8.3 porsyento YTD) Kabuuang maikling interes: $ 6.59 bilyonMakabagong-hanggang-date na kita / pagkawala para sa mga maigsing nagbebenta: $ 380 milyong kita
Alphabet (GOOG at GOOGL)
Kung ang pag-ikli ng pangalawang pinakamalaking kumpanya sa mundo ay hindi tunog tulad ng isang magandang ideya, tama ka. Tulad ng Hulyo 31, ang Alphabet (GOOGL), ang kumpanya ng magulang ng Google ay mayroong cap ng merkado na malapit sa $ 700 bilyon at nagbalik ng isang EBITDA na $ 8.4 bilyon para sa ikalawang quarter ng 2017.
Matapos ang paglabag sa $ 1000 ng isang bahagi, ang sentimento sa mamumuhunan ay medyo humina habang ang kumpetisyon sa puwang ng ad ay nakakainit, higit sa lahat mula sa higanteng social network ng Facebook. Ang stock ay tumagal ng isang pangalawang hit sa huling bahagi ng Hulyo nang ang European regulators ay sinampal ang higanteng Silicon Valley na may halagang $ 2.7 bilyon para sa pagbabago ng mga resulta ng search engine.
- Presyo ng pagbabahagi: $ 945.5 (+13.1 porsyento YTD) Kabuuang maikling interes: $ 5.89 bilyongMga pahina ng pinakabagong kita / pagkawala para sa mga maigsing nagbebenta: $ 163 milyong pagkawala
Apple
Ang pagdaragdag sa katayuan ng Apple bilang isang asul na chip safe safe ay ang napakalaking balanse ng cash-on-hand. Kasalukuyan itong kabuuang $ 261 bilyon, na nangangahulugang mayroong sampung iba pang mga kumpanya ng US na pinakamalaking kaysa sa balanse ng cash ng Apple.
- Presyo ng pagbabahagi: $ 149.10 (+30.1 porsyento YTD) Kabuuang maikling interes: $ 5.71 bilyonMatagal na kita / pagkawala para sa mga maikling nagbebenta: $ 1.225 bilyong pagkawala
Amazon
Ang hype sa paligid ng Jeff Bezos at Amazon.com Inc. (AMZN) ay walang kaparis sa 2017. Ang CEO ng higanteng e-commerce ay saglit na naging pinakamayaman sa buong mundo, na umabot sa Bill Gates noong Hulyo 27 bilang mga namamahagi sa Amazon na ipinagpalit sa Amazon. $ 1083 isang bahagi.
Habang lumalaki ang mga segment ng produkto, gayon din ang presyo ng pagbabahagi nito, at sa gayon din ang bilang ng mga taong tumaya laban sa Amazon. Sa buong Hulyo, ang bilang ng mga shorts ay nadagdagan ng $ 300 milyon, higit sa hindi kasiya-siyang mga maikling nagbebenta.
- Presyo ng pagbabahagi: $ 987.80 (+28.9 porsyento YTD) Kabuuang maikling interes: $ 5.0 bilyonMatagal na kita / pagkawala ng kita para sa mga maikling nagbebenta: $ 995 milyong pagkawala
Tech Round Out Nangungunang 10
Ang pag-ikot sa huling limang spot ay mga tech stars na Netflix Inc. (NFLX) at Facebook Inc. (FB), Visa Inc. (V), Priceline Grp Inc. (PCLN) at Wal-Mart Stores Inc. (WMT).
Ang Netflix at Facebook ay dalawa sa mga standout na kumpanya sa ikalawang quarter quarter earnings. Ang mga numero ng subscription ng Netflix ay madaling matalo ang mga inaasahan, at ang kabuuang mga gumagamit ng Facebook ay nanguna sa 2 bilyon sa kauna-unahang pagkakataon. Bilang karagdagan sa malaking paglago ng gumagamit, ang mobile na kita ng advertising sa Facebook ay patuloy na lumalaki, na ginagawa ang mga karibal nito sa Google at Twitter.
Parehong ipinagpalit ng Netflix at Facebook ang lahat ng mga oras na mataas pagkatapos mag-ulat ng mga resulta ng ikalawang quarter, pagdaragdag sa pagdurusa para sa mga maikling nagbebenta. Pinagsama, mayroong higit sa $ 8 bilyon na maikli ang interes, at taunang mga pagkalugi sa mark-to-market ngayon ay tumatayo sa $ 1.67 bilyon.
Ang mga maikling nagbebenta ng Wal-Mart ay nakakuha ng ginhawa noong Hunyo pagkatapos ng balita na nakuha ng Amazon ang buong Market. Gayunpaman, ang matalim na pagbebenta sa mga pagbabahagi ng Wal-Mart ay mabilis na nababaligtad, na nagwawaswas ng anumang mga natamo na maikling nagbebenta. Mayroong $ 3.27 bilyon ng maikling interes sa Wal-Mart, at taunang mga mark-to-market loss ay tumatayang sa $ 442 milyon.
Ang Takeaway
Ang mga namumuhunan na pumipusta laban sa mga kumpanya ay walang bago ngunit tulad ng sinabi ng manager ng pondo ng hedge na si Kyle Bass, ang pag-shorting ng mga stock ay ok, ngunit dapat itong gawin sa karanasan, maaaring sukat, at disiplina.
Ang S&P 500 ay nakapagtala ng mga natamo sa anim sa unang pitong buwan ng 2017, na sinubukan ang disiplina at pasensya ng mga namumuhunan sa mga namumuhunan. Tulad ng ipinakikita ng data na ito ay isang matigas na kalsada para sa mga nag-aalinlangan, at may $ 7.5 bilyon na mga pagkalugi sa mark-to-market, mangangailangan ito ng isang mapanganib na pagbebenta sa 2017 upang parisukat ang ledger.
