Tulad ng sinusukat ng S&P 500 Index, ang mga stock ng US ay nai-post ang mga nakakuha ng kamangha-manghang mga natamo noong 2019, hanggang sa 22% hanggang ngayon sa taong ito. Ang isang malamang na epekto ay ang natitirang dalawang buwan ng 2019 ay makakakita ng isang pangunahing alon ng pagbebenta ng buwis sa pagkawala ng buwis habang ang mga mamumuhunan na may natanto na mga kita ng kapital ay nagbebenta ng kanilang mga natalo na posisyon upang mabawasan ang kanilang mga pananagutan sa mga buwis sa kita sa buwis para sa taon. Ang alon ng pagbebenta na ito, ay maaaring lumikha ng mga bargains para sa mga namumuhunan na mamumuhunan, dahil ang mga presyo ng mga nawawalang stock ay itulak pa.
Sa puntong iyon, ang beterano ng tagamasid sa merkado na si Mark Hulbert ay nag-screen sa S&P 1500 Index upang makahanap ng mga stock na sabay-sabay ay bumaba nang malaki sa 2019, ngunit may matatag na potensyal na baligtad. Kabilang sa mga stock sa kanyang listahan ay ang mga ito 10, bawat kanyang haligi sa Barron, kasama ang kanilang mga pagkalugi sa YTD sa pamamagitan ng malapit sa Oktubre 31: Chesapeake Energy Corp. (CHK), -36%, GameStop Corp. (GME), -57 %, Gap Inc. (GPS), -37%, Macy's Inc. (M), -49%, Goodyear Tire & Rubber Co (GT), -22%, Halliburton Co (HAL), -28%, L Brands Inc. (LB), -34%, Meredith Corp. (MDP), -27%, iRobot Corp. (IRBT), -43%, at The Mosaic Co (MOS), -32%.
Mga Key Takeaways
- Ang pagbebenta ng pagkawala ng buwis ay may kaugaliang higit na malulumbay ang mga presyo ng pagkawala ng stock.Ang mga stock na ito ay maaaring maging mga bargains na tumalbog sa susunod na taon. Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay dapat na mapili tungkol sa pinalo-down na stock.Ang pagbebenta ng pagkawala ng sarili ay maraming mga komplikasyon at mga pitfalls.
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
Gumamit si Hulbert ng isang database mula 1926 pataas na pinapanatili ng mga propesor na Eugene Fama ng University of Chicago, isang nagwagi ng Nobel Prize, at Ken French ng Dartmouth College. Mula sa database na iyon, nagtayo siya ng isang hypothetical portfolio na, sa bawat buwan, ay gaganapin ang 10% ng mga stock na may pinakamasama na pagbabalik sa nakaraang 12 buwan.
Natagpuan ni Hulbert na ang average na buwanang pagbabalik ng portfolio na ito ay 1.3%, 0.3%, at 0.2%, ayon sa pagkakabanggit, sa bawat isa sa unang tatlong quarter ng taon. Sa huling quarter, ang average na buwanang pagbabalik ay isang pagkawala ng 0.5%. Katangian niya ang lalo na mahirap na pagganap ng 4Q sa isang kumbinasyon ng pagbebenta ng buwis sa pagkawala ng buwis at tinatawag na window dressing, kung saan nagbebenta ang mga tagapamahala ng pondo sa mga talo upang mapanatili ang mga ito sa kanilang mga ulat sa portfolio sa pagtatapos ng taon.
Upang matuklasan ang mga potensyal na stock ng bargain ngayon batay sa mga natuklasan na ito, unang natukoy ni Hulbert ang pinakamasama na gumaganap ng 10% ng mga stock sa malawak na S&P 1500 Index para sa taong-to-date hanggang Oktubre 25, isang pangkat ng 150 stock. Napansin na "mahalaga na maging choosy at hindi sinasadya bumili lamang ng anumang stock na ginawang dismally, " pagkatapos ay napili lamang niya ang mga stock na inirerekomenda ng hindi bababa sa isa, at mas mabuti pa, sa mga nangungunang gumaganap na newsletter ng pamumuhunan na sinusubaybayan niya.. Sa kalaunan ay nakakuha siya ng 17 mga promising stock, kung saan 10 ang ipinakita sa itaas.
Samantala, ang mga namumuhunan na nagbabalak na makisali sa pagbebenta ng pagkawala ng buwis ay hindi dapat palaging maghintay hanggang sa Disyembre, nagtatalo ng isang haligi sa The Wall Street Journal. Ang isang pangunahing pagsasaalang-alang ay ang iyong panahon ng paghawak. Kung naghihintay hanggang sa Disyembre na mag-convert ng isang panandaliang pagkawala (pag-aari na gaganapin ng mas mababa sa isang taon) sa isang pangmatagalang pagkawala (pag-aari na gaganapin ng hindi bababa sa isang taon), ang potensyal na benepisyo ng buwis na pederal mula sa pagkawala ng pagkawala.
Para sa mga namumuhunan na nais na makinig sa payo na ito at maagang maibenta ang mga natalo, isang kritikal na hindi kilalang paraan kung paano gaganap ang stock sa pagitan ng pagkatapos at pagtatapos ng taon. Kung tumaas ito, bababa ang bawas sa buwis o mawala, ngunit marahil ay magiging mas mataas ang halaga ng pagkatapos ng buwis ng iyong portfolio. Kung mahulog ito, ang kabaligtaran ay malamang na totoo.
Ang pagbebenta ng pagkawala ng buwis, na tinawag din na pag-aani ng buwis, ay humantong sa isang boom-tagapayo na nag-aalok ng awtomatikong payo kung kailan mag-book ng mga pagkalugi, ulat ng Journal. Sinasabi ng mga kritiko na ang mga programang ito ay madalas na overstate ang mga potensyal na benepisyo, tulad ng sa pag-aakalang ang kliyente ay nasa isa sa pinakamataas na pederal na buwis sa buwis at nakatira sa isang mataas na estado ng buwis. Ang isa pang komplikasyon ay ang ilang mga estado na may mataas na buwis, lalo na ang New Jersey, ay hindi pinapayagan na ang mga pagkalugi sa buwis ay isinasagawa sa hinaharap na mga taon, isang kritikal na kulubot na maaaring balewalain ng mga program na ito.
Tumingin sa Unahan
Tungkol sa mga potensyal na stock ng bargain na maaaring nilikha ng pagbebenta ng pagkawala ng buwis, ito ay nagkakahalaga ng pagbibigay diin sa lumang kaakibat ng industriya ng seguridad na ang nakaraang pagganap ay walang garantiya sa mga resulta sa hinaharap. Kaugnay sa pagbebenta ng buwis sa sarili, napakaraming mga mamumuhunan ang gumawa ng mga suboptimal na desisyon batay sa isang pagnanais na mabawasan ang mga buwis. Dahil ang mga buwis ay aalisin lamang ang bahagi ng iyong mga nadagdag at mai-offset lamang ang bahagi ng iyong mga pagkalugi, sa pangkalahatan ay may katuturan na i-maximize ang mga nadagdag at mabawasan ang mga pagkalugi.