Ang ika-21 siglo ay napatunayan na bilang matipid na pang-ekonomiya tulad ng dalawang nauna nang mga siglo, na may maraming mga pinansiyal na krisis na kapansin-pansin na mga bansa, rehiyon at, sa Great Recession, ang buong pandaigdigang ekonomiya. Ang lahat ng mga krisis sa pananalapi ay nagbabahagi ng ilang mga katangian, ngunit bawat isa ay nagsasabi ng sariling natatanging kuwento at may sariling natatanging mga aralin para sa hinaharap.
Mga Key Takeaways
- Nagkaroon ng hindi bababa sa tatlong mga kilalang krisis sa pananalapi noong ika-21 siglo. Ang mga krisis sa pananalapi at mga krisis sa pananalapi ay may pagkakaiba-iba at pagkakapareho.
Pananalapi kumpara sa Fiscal Crises
Ang isang krisis sa pananalapi ay isang pangkalahatang termino para sa sistematikong mga problema sa mas malaking sektor sa pananalapi ng isang bansa o bansa. Kadalasang krisis sa pananalapi, ngunit hindi palaging, humantong sa mga pag-urong. Ang isang krisis sa pananalapi, sa kabilang banda, ay tumutukoy sa isang problema sa balanse sa isang pamahalaan o maraming gobyerno. Kung ang pagkarga ng utang ng isang gobyerno ay lumilikha ng mga isyu sa pagpopondo o pagganap, masasabi na maranasan ang isang krisis sa piskal.
Kung ang Estados Unidos ay nanghihiram ng sobra at nahahanap ang sarili nitong hindi na makukusa sa mga merkado ng kredito (kaya hindi nito mahahanap ang mga handang mamimili ng mga bono), o kung ang isang pangunahing ahensya ng credit rating ay bumababa sa utang na sinusuportahan ng Treasury ng US, o kung ang gobyerno ng pederal ay kailangang suspindihin pagbabayad dahil sa kakulangan sa badyet, iyan ay isang krisis sa pananalapi. Halimbawa, ang pinakamataas na krisis sa utang na umabot sa halos timog na Europa noong 2010 ay isang krisis sa piskal, ngunit hindi ito krisis sa pananalapi.
Kung ang sektor ng pagbabangko ng US ay sama-sama na gumagawa ng hindi magandang mga pagpapasya sa pagpapahiram, o kung hindi wastong kinokontrol o pagbubuwis, o kung nakakaranas ito ng iba pang sobrang pagkagulat na nagdudulot ng pagkalugi sa buong industriya at pagkawala ng mga presyo ng pagbabahagi, iyan ay isang krisis sa pananalapi. Sa lahat ng mga sektor ng ekonomiya, ang sektor ng pananalapi ay sinasabing ang pinaka-mapanganib na sentro ng isang krisis dahil ang bawat iba pang sektor ay umaasa dito para sa suporta sa pera at istruktura.
Ang mga krisis sa pananalapi at krisis sa pananalapi ay maaaring mangyari nang nakapag-iisa o kasabay. Posible para sa krisis sa pananalapi ng pamahalaan na magdala ng isang krisis sa pananalapi nang direkta o hindi direkta, lalo na kung hindi wasto ang tugon ng gobyerno sa mga problema sa badyet sa pamamagitan ng pagkumpiska ng mga pagtitipid, pag-atake sa mga pamilihan ng kapital o pagsira sa halaga ng lokal na pera.
2001-2002 Crisis Pangkabuhayan ng Argentina
Sa mga bansang Kanluranin sa modernong panahon, marahil ang Greece lamang ang maaaring makipagkumpitensya sa paulit-ulit na kaguluhan sa ekonomiya na naranasan ng Argentina. Ang mga krisis sa Argentine ay isang pamilyar na tampok mula noong mahusay na panic sa pananalapi noong 1876. Ang pinakabagong krisis ay nagsimula noong 2000, kahit na ang pundasyon ay nagsimulang gumuho nang maaga noong 1998.
Ang 2001-2002 na krisis ay pinagsama ang isang krisis sa pera at isang gulat sa pananalapi. Ang isang hindi matagumpay na hard currency peg sa dolyar ng US ay iniwan ang disgrasya ng Argentine. Ang mga depositors ng bangko ay nag-panic kapag ang gobyerno ng Argentine ay nakikipag-away sa isang pag-freeze ng deposit, na naging sanhi ng mga rate ng interes nang matindi.
Noong Disyembre 1, 2001, ang Ministro ng Ekonomiya Domingo Cavallo ay gumawa ng isang pag-freeze sa mga deposito ng bangko. Ang mga pamilya ay na-lock mula sa kanilang mga pagtitipid, at ang mga rate ng inflation ay tumama sa isang astronomya na 5, 000%. Sa loob ng linggo, inihayag ng International Monetary Fund (IMF) na hindi na ito mag-aalok ng suporta sa Argentina; ang bansa ay isang serye ng default, at ang mga awtoridad sa internasyonal ay hindi naniniwala na magagawa ang mga tamang reporma.
Ang pamahalaang Argentine ay nawala ang pag-access sa mga merkado ng kapital, at ang mga pribadong institusyong pinansyal ng Argentina ay naputol din. Maraming mga negosyo ang sarado. Ang mga dayuhang bangko - isang malaking presensya - nakuha sa halip na mapanganib ang kanilang mga ari-arian. Ang hindi wasto at matinding kalikasan ng mga rate ng interes na ginawa na halos imposible para sa anumang firm sa pananalapi na gumana nang maayos.
Ang sektor ng pagbabangko ng Argentine ay pinuri dahil sa mga progresibong regulasyon nitong huling bahagi ng 1990s, ngunit hindi iyon tumigil sa pagkamatay ng 2001 crash na pag-crash. Noong 2002, ang default na rate sa mga nagbigay ng bono ay halos 60%; ang mga lokal na may utang ay hindi mas maganda, at ang kanilang kasunod na mga pagbabayad ay dinurog ang mga nagpapahiram sa komersyal.
2007-2009 Pandaigdigang Krisis sa Pinansyal
Labis na itinuturing na pinakamasamang pandaigdigang krisis sa ekonomiya mula noong Dakilang Depresyon, ang pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2007-2009 ay nag-apoy sa US at kumalat sa halos lahat ng binuo mundo. Marami ang nakasulat tungkol sa likas na katangian at sanhi ng Great Recession, ngunit ang mga mahahalagang kwento sa sentro sa mga pangunahing bangko ng pamumuhunan na nag-overleverage sa kanilang sarili gamit ang mga security sec (mga MBS).
Ang pagbabalik at mga presyo ng mga instrumento ng MBS ng mga bangko ay nauna sa pagtaas ng mga presyo ng pabahay na sanhi ng isang hindi matatag na bubble ng asset sa merkado ng pabahay ng US. Ang mga bumabagsak na presyo ng pabahay ay lumikha ng isang reaksyon ng kadena ng mga default ng mga nagbigay ng bono sa buong bansa, na nagsisimula sa mga subprime mortgages at kalaunan ay kumalat sa buong merkado ng MBS.
Sa kasamaang palad para sa mga puhunan sa pandaigdigang pamumuhunan, ang buong pandaigdigang sistemang pampinansyal ay lumago nang magkakaugnay sa mga 1990 at unang bahagi ng 2000. Ang mga basura ng basura na na-back sa pamamagitan ng mga adjustable-rate na mga mortgage - marami sa mga hindi maipaliwanag na natanggap ang mga rating ng AAA mula sa Moody's and Standard & Poor's - na-permeated na portfolio ng Japanese at European na mamumuhunan.
Ang mga unang yugto ng krisis ay nagsimula sa ikalawang kalahati ng 2007, na kalaunan ay sumikat noong Setyembre 2008. Maraming mga pandaigdigang bangko ng pamumuhunan ang nakompromiso, kasama ang Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia at Washington Mutual.
Maraming mga pagkabigo sa bangko sa Europa din, at kahit na ang mga bansa na hindi dapat nasa krisis ay apektado pa rin, salamat sa alyansang pang-ekonomiya ng EU. Ang pinakamasama sa pag-urong ng US ay naganap noong huli ng 2008 at unang bahagi ng 2009, ngunit tumagal ng ilang buwan para sa gulat na matumbok ang Europa. Ang mga bansang tulad ng Greece, Ireland, at Portugal ay pinatigas.
Ang epekto ng pandaigdigang krisis sa pananalapi ay maaaring mai-summit sa mga sumusunod na istatistika: Sa panahon ng post-World War II, ang ekonomiya ng mundo ay nakontrata lamang sa isang taon ng piskal. Sa taong iyon ay 2009 nang ang kabuuang pandaigdigang gross domestic product (GDP) ay umuurog mula sa $ 63.07 trilyon hanggang $ 59.78 trilyon.
2014 Krisis sa Pinansyal na Ruso
Ang Vladimir Putin na pinamunuan ng ekonomiya ng Ruso ay tumaas ng pinahahalagahan sa unang kalahati ng ika-21 siglo, salamat sa malaking bahagi sa umuusbong na sektor ng enerhiya at pagtaas ng pandaigdigang mga presyo ng kalakal. Ang ekonomiya ng Russia ay naging lubos na nakasalalay sa mga pag-export ng enerhiya na halos kalahati ng mga kita ng gobyerno ng Russia ay nabuo sa pamamagitan ng pagbebenta ng langis at natural gas.
Simula sa Hunyo 2014, ang pandaigdigang presyo ng langis ay tumango. Ang average na presyo para sa isang bariles ng langis ay bumaba ng halos 40% sa anim na buwan mula sa nakaraang $ 100 threshold. Ang paglubog sa ibaba $ 100 ay kapansin-pansin dahil iyon ang bilang ng mga opisyal ng Russia na tinatayang kinakailangan upang mapanatili ang isang balanseng badyet.
Pinagbuti ni Putin ang problema sa enerhiya sa pamamagitan ng pagsalakay at pagsamahin sa Crimea at Ukraine, na nagreresulta sa mga parusa sa ekonomiya mula sa US at Europa. Ang mga pangunahing institusyong pampinansyal, tulad ng Goldman Sachs, ay nagsimulang magputol ng kapital at cash sa Russia. Ang gobyerno ng Russia ay tumugon sa agresibong pagpapalawak ng pananalapi, na humahantong sa mataas na implasyon at pagkalugi sa mga bangko ng Russia.
Hanggang sa Disyembre 2015, ang krisis sa pinansiyal at pang-ekonomiya ay hindi nalutas. Maraming mga ekonomista ang hinuhulaan ang mataas na inflation at pag-urong noong 2016, lalo na habang ang mga relasyon sa Russia sa West ay patuloy na maasim.
