Kapag nais malaman ng mga namumuhunan kung paano gumaganap ang isang kumpanya, may mga pagkakataon na sila ay mag-browse sa website ng kumpanya o taunang ulat para sa pahayag ng kita. Nakikita ng isa ang kabuuang kita ng negosyo sa tuktok, na sinusundan ng ilang mga hilera ng mga gastos. Ang pinakahabang hilera ay nagpapakita ng kung ano ang natitira: ang net profit o pagkawala. Kung ang bilang na ito ay mas malaki kaysa sa nakaraang taon, maaaring ipagpalagay ng isang tao ang kumpanya ay mas mahusay. Ngunit ito ba?
Bilang ito ay lumiliko, ang pagganap ng isang samahan ay isang maliit na mas kumplikado kaysa sa sikat na ilalim na linya. Iyon ang dahilan kung bakit ang karamihan sa mga analyst ay tumitingin sa higit sa isang anyo ng kita kapag sinusuri ang isang stock. Bilang karagdagan sa netong kita, maaari rin silang salik sa gross profit at operating profit. Ang bawat isa sa mga linya ng item na ito sa pahayag ng kita ay may mahalagang impormasyon tungkol sa kung paano ginagawa ang kumpanya. At kung alam ng namumuhunan kung ano ang hahanapin, ang iba't ibang mga hakbang ng kita ay maaaring makatulong na ipahiwatig kung ang mga kamakailang mga uso - mabuti o masama - ay malamang na magpatuloy.
Ang Tatlong Pangunahing Kita
Upang maunawaan ang bawat uri ng kita, ito ay kapaki-pakinabang upang makakuha ng isang maunawaan ang pahayag ng kita mismo. Ito ay isang dokumento sa pananalapi na nagpapakita ng kita at gastos ng kumpanya para sa isang tiyak na tagal ng oras, karaniwang isang quarter o isang buong taon. Kung ito ay isang kumpanya na ipinagpalit ng publiko, ang isang indibidwal ay maaaring palaging laging makita ito sa webpage ng relasyon ng mamumuhunan ng kumpanya.
Ang sumusunod ay isang buong taon na pahayag ng kita para sa Mga Aktibong Tots, isang tagagawa ng mga laruan sa labas ng bata.
|
(sa milyun-milyon) |
2012 |
2011 |
|
Net Sales |
2, 000 |
1, 800 |
|
Gastos ng Mga Barong Nabenta |
(900) |
(700) |
|
Kabuuang kita |
1, 100 |
1, 100 |
|
Mga gastos sa pagpapatakbo (SG&A) |
(400) |
(250) |
|
Operating Profit |
700 |
850 |
|
Iba pang Kita (Gastos) |
(100) |
50 |
|
Pambihirang Pagkuha (Pagkawala) |
400 |
(100) |
|
Gastos sa Interes |
(200) |
(150) |
|
Net Profit Bago Buwis (Kita ng Pretax) |
800 |
650 |
|
Buwis |
(250) |
(200) |
|
Netong kita |
550 |
450 |
Ang tuktok na linya ng talahanayan ay nagpapakita ng kita o net sales ng kumpanya - sa madaling salita, ang lahat ng kita na nabuo nito sa isang naibigay na oras mula sa pang-araw-araw na operasyon. Mula sa paunang figure na ito sa pagbebenta, binabago ng negosyo ang lahat ng mga gastos na nauugnay sa aktwal na paggawa ng mga laruan nito, mula sa mga hilaw na materyales hanggang sa sahod ng mga taong nagtatrabaho sa pabrika nito. Ang mga nauugnay na paggasta na ito ay tinukoy bilang "gastos ng mga kalakal na naibenta." Ang natitirang halaga, karaniwang nasa linya 3, ay ang kita ng gross.
Ang susunod na hilera ay nagpapakita ng mga gastos sa pagpapatakbo ng negosyo, o SG&A, na nangangahulugan para sa pagbebenta, pangkalahatan at pang-administratibong gastos. Mahalaga, ito ang mga "overhead." Ang mga kumpanya ay hindi maaaring gumawa lamang ng mga produkto at mangolekta ng mga nalikom. Kailangan nilang umarkila ng mga tindera upang dalhin ang mga kalakal sa merkado at ehekutibo na tumutulong sa tsart sa direksyon ng samahan. Karaniwan, magbabayad din sila para sa advertising pati na rin ang gastos ng anumang mga gusali ng administratibo. Ang lahat ng mga item na ito ay kasama sa figure ng operating gastos. Sa sandaling ito ay ibinabawas mula sa gross profit, nakarating kami sa kita ng operating.
Sa ilalim ng pahayag ng kita ay ang mga gastos na hindi nauugnay sa pangunahing negosyo ng kompanya. Halimbawa, mayroong isang linya para sa pambihirang mga natamo o pagkalugi, na kinabibilangan ng hindi pangkaraniwang mga kaganapan tulad ng pagbebenta ng isang gusali o yunit ng negosyo. Dito, nakikita rin natin ang anumang mga natamo o pagkalugi mula sa pamumuhunan o mga gastos sa interes. Sa wakas, ang dokumento ay nagsasama ng isang linya na kumakatawan sa gastos sa buwis ng korporasyon. Kapag ang mga karagdagang gastos na ito ay ibabawas mula sa kita ng operating, ang mamumuhunan ay dumating sa netong kita o netong kita - o net loss, kung iyon ang kaso. Ito ang halaga ng pera ng kumpanya ay naidagdag o o naibawas mula sa mga coffer nito sa isang takdang panahon.
Mga Metrics ng Kita: Gross, Operating & Net Profits
Pag-unawa sa Mga Pagkakaiba
Kaya bakit gamitin ang iba't ibang sukatan? Suriin natin ang pahayag ng kita ng Aktibong Tots upang malaman. Maraming nagsisimula ang mga namumuhunan na natural na magmukhang tama para sa net profit line. Sa kasong ito, ang kumpanya ay kumita ng $ 550 milyon sa pinakabagong piskal na taon, mula sa $ 450 milyon noong nakaraang taon.
Sa ibabaw, mukhang isang positibong pag-unlad. Gayunpaman, ang isang mas malapit na hitsura ay nagpapakita ng ilang mga kagiliw-giliw na impormasyon. Bilang ito ay lumiliko, ang gross profit ng kompanya - muli, ang kita na nananatili pagkatapos ng pagbabawas ng mga gastos sa produksyon - ay pareho mula sa isang taon hanggang sa susunod. Sa katunayan, ang gastos ng mga paninda na ibinebenta ay lumago nang mas mabilis kaysa sa net sales. Maaaring mayroong anumang bilang ng mga kadahilanan para dito. Marahil ang gastos ng plastik, isang pangunahing materyal sa maraming mga produkto nito, ay tumaas nang malaki. O, marahil, ang mga manggagawang unyon ng unyon ay nakipagkasunduan para sa mas mataas na sahod.
Ano ang marahil mas kawili-wili ay ang operasyon ng negosyo ng aktwal na bumaba sa pinakabagong taon. Maaaring ito ay isang palatandaan na ang mga kawani ng kumpanya ay nagkadugo, o na ang Mga Aktibong Tots ay nabigo na muling magpasok sa mga perks ng empleyado o iba pang mga gastos sa overhead.
Paano, kung gayon, ang kumpanya ay kumita ng $ 100 milyon higit pa sa netong kita? Ang isa sa mga pinakamalaking kadahilanan ay lilitaw patungo sa ilalim ng pahayag ng kita. Noong nakaraang taon, naitala ng Aktibong Tots ang isang pambihirang $ 400 milyon na pakinabang. Sa kasong ito, ang isang beses na pagbagsak ng hangin ay ang resulta ng pagbebenta ng pang-edukasyon na dibisyon ng mga produkto.
Habang ang pagbebenta ng yunit ng negosyong ito ay nadagdagan ang net profit, hindi ito kita ang maaaring mabilang ng kumpanya sa taon-taon. Para sa kadahilanang ito, maraming mga analista ang binibigyang diin ang operating profit, na kinukuha ang pagganap ng aktibidad ng pangunahing negosyo sa isang kumpanya, sa netong kita.
Mahalagang tandaan, gayunpaman, na hindi lahat ng pagtaas ng paggasta ay negatibo. Halimbawa, kung nakita ng Aktibong Mga Tots ang mga gastos sa pagpapatakbo nito na lumitaw bilang isang resulta ng isang bagong kampanya sa advertising, ang firm ay maaaring higit pa sa makeup para dito sa susunod na taon na may pagtaas ng kita. Bilang karagdagan sa pagtingin sa pahayag ng kita, mahalaga na basahin ang kumpanya upang malaman kung bakit nagbabago ang mga numero.
Pagsusuri sa Pagganap
Ang mga sukatan ng kita ay maaaring makatulong na masuri ang kalusugan ng isang kumpanya sa dalawang paraan. Ang una ay ang paggamit ng mga ito para sa isang panloob na pagsusuri - sa madaling salita, paghahambing ng mga bagong numero sa data sa kasaysayan ng kompanya. Ang isang bihasang mamumuhunan ay maghanap para sa mga uso na makakatulong sa hulaan ang pagganap sa hinaharap. Halimbawa, kung ang mga gastos na nauugnay sa produksyon ay tumaas nang mas mabilis kaysa sa mga benta ng kumpanya sa loob ng maraming taon, maaaring mahirap para sa kumpanya na mapanatili ang malusog na mga margin na kumikita. Sa kabaligtaran, kung ang 'mga gastos sa administratibo ay nagsisimula upang makakuha ng isang mas maliit na bahagi ng kita, ang kumpanya ay marahil ay gumagawa ng ilang mga sinturon na masikip na mapapahusay ang kita.
Dapat ding ihambing ng mga namumuhunan ang tatlong sukatan na ito - gross profit, operating profit, at net profit - sa mga katunggali ng isang kumpanya. Maraming mga namumuhunan ang tumingin sa mga kita bawat bahagi ng mga numero, na batay sa netong kita, kapag nagpapasya kung aling mga stock ang nag-aalok ng pinakamahusay na halaga. Gayunpaman, dahil ang isang beses na mga nadagdag o gastos ay maaaring makapagpabagal sa pagganap sa pananalapi, maraming mga analyst ng seguridad ang pipiliin sa pagpapatakbo ng kita upang matukoy kung anong halaga ang namamahagi. Pinapayuhan pa ng ilan na mag-zoom in sa netong kita ng operating, isa pang mas makinis na nakatutok na sukatan ng kita na isinasaalang-alang ang mga buwis, ngunit hindi pambihirang isang beses na mga natamo o pagkalugi.
Ang Bottom Line
Habang nakatutukso na tingnan ang ilalim na linya ng isang pahayag ng kita upang sukatin ang isang kumpanya, ang mga namumuhunan ay dapat na mag-isip sa mga pagkukulang ng figure na ito. Dahil ang gross profit at operating profit ay nakatuon sa mga pangunahing aktibidad ng kumpanya, ang mga bilang na ito ay madalas na pinakamahusay na barometer para sa pagtukoy sa hinaharap na kurso ng isang organisasyon.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Pangunahing Pagsusuri
Paano Naiiba ang Operating Margin At EBITDA?
Pagsusuri sa Pinansyal
Paano naiiba ang kita ng kita at kita?
Mga tool para sa Pangunahing Pagsusuri
Paano Nagkakaiba ang Gross Profit at EBITDA?
Accounting
Kasama ba sa gross profit ang paggawa at overhead?
Accounting
Gross Profit, Operating Profit at Net Kita
Pangunahing Pagsusuri
Balanse Sheet kumpara sa Pahayag ng Kita at Pagkawala: Ano ang Pagkakaiba?
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Ang Pag-unawa sa Profit Ang kita ay isang benepisyo sa pananalapi na natanto kapag ang halaga ng kita mula sa isang aktibidad sa negosyo ay lumampas sa mga gastos, gastos, at buwis na kinakailangan upang mapanatili ang aktibidad. Ang anumang kita na natamo ay pupunta sa mga may-ari ng negosyo. mas maraming kita ng Operating Profit Operating profit ay ang kita mula sa mga pangunahing operasyon ng negosyo ng isang kompanya, hindi kasama ang pagbabawas ng interes at buwis. mas maraming Profit Margin Ang kita ng margin ay sumusukat sa antas kung saan kumita ng pera ang isang kumpanya o isang aktibidad sa negosyo. Kinakatawan nito kung anong porsyento ng mga benta ang naging kita. higit na Kahulugan ng Kita at Pagkawala (P&L) Kahulugan Ang pahayag ng tubo at pagkawala ay isang pahayag sa pananalapi na nagbubuod sa mga kita, gastos, at gastos na natamo sa isang tinukoy na panahon. mas maraming kita ng Operating Inisyu ng Kinakailangan ng Operating ay isang figure sa accounting na sumusukat sa dami ng kita na natanto mula sa mga operasyon ng isang negosyo, pagkatapos ng pagbabawas ng mga gastos sa operasyon tulad ng sahod, pagkakaubos, at gastos ng mga produktong naibenta (COGS). higit pang Kita mula sa Patuloy na Operasyon Ang kita mula sa pagpapatuloy ng operasyon ay isang kategorya ng netong kita na matatagpuan sa pahayag ng kita na ang mga account para sa mga regular na aktibidad ng negosyo ng isang kumpanya. higit pa