Salungat sa kanilang reputasyon bilang isang sasakyan na idinisenyo para sa mga namumuhunan na mamumuhunan, lalo na ang mga indibidwal na may medyo maliit na account, ang mga ETF ay nakakahanap ng pagtaas ng pabor sa mga malalaking namumuhunan sa institusyonal. Sa katunayan, ang mga ETF ay kumakatawan sa 24.8% ng mga portfolio ng mga manager ng institusyonal na asset sa huli ng 2018, pataas mula sa 18.5% noong 2017, ayon sa isang survey na isinagawa ng financial data firm na Greenwich Associates, tulad ng iniulat sa Business Insider. Tatlo sa mga pangunahing dahilan para sa kalakaran na ito ay naitala sa talahanayan sa ibaba.
Bakit Gustung-gusto ng mga Big Investor ang mga ETF
- Mababang tool na gastos para sa pamamahala ng peligroPaggawa ng panloob na pamamahala ng aktibong pamamahala ng pamumuhunanAdagdag kadali sa paglilipat ng mga taktika at muling pagbalanse ng mga portfolio
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
Sinuri ng Greenwich Associates ang 181 namamahala sa pamumuhunan, pondo ng institusyonal, kumpanya ng seguro, tagapayo ng pamumuhunan, at iba pang mga nilalang. Karamihan sa kanila ay may $ 5 bilyon o higit pa sa mga asset sa ilalim ng pamamahala (AUM).
Pamamahala sa peligro. Ang mga namumuhunan sa institusyonal na sinuri ng Greenwich Associates na pinangalanan ang pamamahala ng panganib bilang kanilang numero unong priyoridad sa malayo. Kabilang sa mga pinakamalaking kontribyutor sa peligro sa merkado ngayon ay ang salungatan sa kalakalan ng US-China, Brexit, at ang hindi tiyak na pananaw sa pang-ekonomiya sa China. Nabanggit ng mga respondent ang kadalian at mababang gastos ng paggamit ng mga ETF bilang tool sa pamamahala ng peligro.
Mahina ang pagganap ng mga aktibong managers. Ang mahinang pagganap ng mga aktibong tagapamahala sa pabagu-bago ng merkado ng huling bahagi ng 2018, isang kapaligiran na dapat na maging perpekto para sa kanila, kumbinsido maraming mga sumasagot na lumipat sa mga pagsubaybay sa index ng pagsubaybay sa index na bumagsak sa mga pick pick. Ang isang pagtaas ng bilang ng mga namumuhunan sa institusyonal din ay lumilipat sa mga ETF sa lugar ng indigay na pondo sa bawat isa at mga indibidwal na stock.
Pinamamahalaan ng malalakas na pinamamahalaan ng malalaking pondo ng kapwa mga kaparehong pondo at mga ETF na kumokontrol ngayon ng mas maraming mga pag-aari kaysa sa mga pondo na aktibong pinamamahalaan. Ito ay higit sa lahat ang resulta ng pagkasira ng pagganap ng mga aktibong tagapamahala, ayon sa pananaliksik ng Morningstar.
Sa katunayan, ang isang pangunahing impetus para sa mabilis na paglaki ng mga ETF sa nakaraang dekada ay ang kabiguan ng aktibong pinamamahalaan na pondo upang maprotektahan ang mga namumuhunan sa krisis sa pananalapi ng 2008 at ang pag-urong ng 2007 hanggang 2009. "Nabigo ang mga tao na ang aktibong pamamahala ay hindi tulungan sila. Sinabi nila na maprotektahan ka sa downside at maraming mga tagapamahala ay hindi naghatid sa pangako na iyon, "tulad ng sinabi ni Alex Bryan, direktor ng mga diskarte sa pasibo sa Morningstar, sinabi sa CNBC.
Ang pagpapadali ng paglipat ng portfolio. Ang lalong malawak na iba't ibang mga tema ng pamumuhunan na sinusunod ng mga ETF ay nagbibigay sa kanila ng mga kaakit-akit na paraan para sa pagtaguyod at pagpapalit ng mga pangunahing paglalaan, pagkuha ng iba't ibang internasyonal, at kahit na pamamahala ng cash at pagkatubig. Ang mga ETF ay nakakakuha rin ng katanyagan bilang isang paraan upang makagawa ng mga nakapirming pamumuhunan sa kita.
Mabilis na paglaki. Kinokontrol ng mga USF na nakalista sa US ang tungkol sa $ 3.75 trilyon ng mga ari-arian sa pagtatapos ng Peb. 2019, bawat ETF.com. Ito ay higit pa sa pitong beses ang kanilang halaga noong 2008. Ang mga namumuhunan sa mga namumuhunan ay nagtinda ng mga indibidwal na stock para sa mga ETF sa isang mabilis na rate, bawat pagsusuri ng Bank of America Merrill Lynch na binanggit ng CNBC.
Tumingin sa Unahan
Ang kalakaran patungo sa pamamahala ng passive investment, na dumarami sa pamamagitan ng mga ETF, ay nakakakuha ng momentum. Sa mga malalaking institusyong namumuhunan ngayon ay yumakap sa mga kalakaran, ang mga aktibong tagapamahala ay nasa ilalim ng pagtaas ng presyon upang mapatunayan ang kanilang halaga.
