Ang mga namumuhunan sa stock na nababahala tungkol sa kung ang mataas na utang ay pasanin ang kanilang mga pagkakapantay-pantay sa isang pagbagsak ay maaaring maging matalino upang tumingin sa mayaman, mga kumpanya na may mababang utang tulad ng Gilead Sciences Inc. (GILD), KLA-Tencor Corp. (KLAC), Teradyne Inc. (TER), at Gentex Corp. (GNTX). Ang mga ito ay mahusay na nakaposisyon upang tumaas habang ang ekonomiya ay nagpapabagal at tumataas ang mga panganib ng macro, bawat isang kwento sa Barron.
Ang pananaw para sa ekonomiya ng US ay nananatiling hindi sigurado kahit na matapos ipahayag ng Federal Reserve noong Miyerkules na huminto ito sa mga pagtaas ng rate sa sandaling ito.
4 na stock na may Higit pang Cash kaysa sa Utang
(Net Cash Per Ibahagi)
- KLA-Tencor; $ 3.54Gilead Science; $ 2.73Gentex; $ 1.29Teradyne; $ 0.30
Pinagmulan: Barron's; Bloomberg
Mas Mahalaga ang Mga sheet ng Balanse
Ang mga stock na may mababang utang ay nagpalaki sa mga karibal na mas mataas na utang sa pamamagitan ng halos isang porsyento na punto sa isang taon para sa nakaraang 25 taon, bawat Barron's, na nagdaragdag ng napakaraming outperformance sa mahabang panahon. Ang mga kumpanya na mas mababa sa leverage ay din sa average na mas mababa pabagu-bago kumpara sa mas malawak na merkado. Sa mga nagdaang taon, ang mga namumuhunan ay gantimpalaan ang mga diskarte sa riskier bilang mga stock na may mataas na utang na naipalabas ng mga 10% mula noong 2015. Ngayon, ang mga stock na may mababang utang ay maaaring magsimulang humantong muli habang ang ekonomiya ay bumagal at ang cash ay nagiging mas kaakit-akit. "Mas mahalaga ang mga sheet ng balanse, " sabi ni Tony Scherrer, direktor ng pananaliksik sa Smead Capital Management.
Pumili ng Biotech
Inilalarawan ng Gilead ang napakahirap na ito. Ipinagmamalaki ng kumpanya ang mababang utang at $ 2.73 bawat bahagi ng net free cash. Ang stock na kalakalan ay hindi bababa sa 10 beses na tinantyang kita at nagbubunga ng isang solidong 3.4%. Ang mga analyst ng Citigroup ay sumasalamin sa napakaraming damdamin sa Gilead, na umaasang magbabahagi ng $ 106. Ang analista na si Robyn Karnauskas ay nakabubuti sa pinakabagong pagsubok sa paggamot ng Gilead para sa di-alkohol na steatohepatitis, isang mataba na sakit sa atay. Inaasahan ng Citigroup ang umuusbong na prangkisa na hahantong sa mga benta na kasing taas ng $ 4.2 bilyon, bawat Barron.
Nakakonektang Mga Kotse
Habang ang mga gumagawa ng automotiko ay tinimbang ng mga alalahanin sa mga digmaang pangkalakalan ng US-China, ang mga pagbabahagi ng mga kumpanya na gumagawa ng mga produkto para sa susunod na henerasyon ng mga autonomous na sasakyan ay maaaring mas ligtas na taya. Ang Gentex, na mayroong $ 1.29 ng net cash per share, ay gumagawa ng mga produkto tulad ng dimmable glass at biometric authentication. Ang mga namamahagi nito ay nakakuha ng 6.2% sa taong ito, na nakapagpapayat sa isang kung hindi man 9.2% pagkawala sa nakaraang 12 buwan. "Patuloy kaming nagustuhan ang kwentong Gentex at naniniwala na ang kumpanya ay may makabuluhang pagbabago sa pipeline upang suportahan ang paglago ng kita sa hinaharap, " isinulat ni Baird analyst David Leiker.
Tumingin sa Unahan
Mahalagang tandaan na ang pagiging isang kumpanya na mayaman sa cash na may mababang utang ay maaaring hindi sapat upang buoy kahit na ang mga stock na ito sa isang matagal na pagbubunot sa merkado o isang pagbagsak ng ekonomiya. Maaari lamang silang mahulog mas mababa kaysa sa stock na may mataas na utang. Bilang mas mapipili ang mga namumuhunan, ang mga kumpanyang ito ay kailangang ipakita din na maaari nilang mapalago ang parehong kita at kita.
