Talaan ng nilalaman
- 1. Maghanap ng isang Tema sa Pamumuhunan
- 2. Pag-aralan gamit ang Istatistika
- 3. Bumuo ng isang Stock Screen
- 4. Magsagawa ng Malalim na Pagtatasa
- Ang Bottom Line
Ang pagpili ng stock ay ang pagpili ng mga pagkakapantay-pantay batay sa isang tiyak na hanay ng mga pamantayan na may pag-asang makamit ang isang positibong pagbabalik. Sa pandaigdigang ekonomiya ngayon, ang pagsusuri ng maraming mga impormasyon upang makarating sa isang desisyon sa pamumuhunan ay napakahirap.
Gayunpaman, may mga hakbang na maaari mong gawin upang lumikha ng isang proseso ng screening upang matulungan ang pag-agaw sa malaking uniberso ng mga ideya, at makarating sa isang pinamamahalaan na bilang ng mga stock na merito ng karagdagang pagsisiyasat. Narito, dadalhin ka namin sa mga apat na hakbang.
Mga Key Takeaways
- Ang mga namumuhunan ay madalas na pumili ng mga stock na pinaniniwalaan nila ay magiging outperformers sa merkado at laban sa mga kapantay nito.Stock ay dapat gawin sa isang sistematikong pamamaraan na mapapalaki ang posibilidad ng tagumpay.Key hakbang ay dapat sundin upang i-screen ang uniberso ng lahat ng stock hanggang sa mga nakakatugon lamang sa iyong pamantayan para sa pamumuhunan.
1. Maghanap ng isang Tema sa Pamumuhunan
Ang ilan sa mga namumuhunan ay nagsisimula sa kanilang paghahanap sa isang industriya, o tema, na may nakakahimok na mga driver para sa paglaki, ngunit sa kasalukuyan ay hindi pabor. Bilang halimbawa, ang mga prospect para sa lumalaking pagbuo ng sambahayan ay humantong sa ilang mga mamumuhunan na pabor sa pagbuo ng mga stock pagkatapos ng pag-crash ng real estate sa unang bahagi ng 1990s.
Ang iba ay naghahanap para sa mga industriya na malakas ngunit mayroon pa ring silid upang lumaki, batay sa kanilang positibong pang-matagalang pundasyon. Sa pagtanda ng populasyon ng baby boomer, ang pangangalaga sa kalusugan ay naging isang tema sa nakaraang dekada o higit pa. Ang pagpili ng isang tema ay maaaring maging isang unang hakbang patungo sa paglikha ng isang mas maliit na uniberso ng mga stock.
2. Pag-aralan ang Mga Potensyal na Pamumuhunan sa Mga Istatistika
Kapag naitatag ang isang tema, kinakailangan ang potensyal na uniberso ng mga stock. Maraming mga mamumuhunan ang may isang partikular na laki ng kumpanya na komportable sila. Ang capitalization ng merkado ng firm, na kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ng bilang ng mga namamahagi ng kasalukuyang presyo ng stock, ay isang karaniwang sukatan ng laki ng kumpanya. Kadalasan, ang mga kumpanya ay ikinategorya bilang micro-, small-, mid- at malaking-capitalization, depende sa pambihirang halaga ng kanilang stock.
Karamihan sa mga namumuhunan ay pamilyar sa mga malalaking kumpanya na may cap na may mga pangalan ng sambahayan, tulad ng Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) at ExxonMobil (XOM). Gayunpaman, ang ilang mga tema ay nakatuon sa mas malubhang mga segment ng merkado, kung saan ang mga maliliit na kumpanya lamang ang lumahok, tulad ng ethanol o mga modular na kumpanya ng pag-upa.
Matapos masikip ang potensyal na listahan ng mga kumpanya sa pamamagitan ng capitalization ng merkado, maaaring suriin ng mga mamumuhunan ang mga katangian ng kumpanya, kabilang ang mga prospect ng paglago. Kung ang isang kumpanya o industriya ay nasa mga unang yugto ng negosyo, o cycle ng buhay ng produkto, sa pangkalahatan ay inaasahan ng mga namumuhunan ang napakataas na paglaki sa mga benta, kita o iba pang mga nauugnay na numero. Marami pang mga mature na kumpanya ang inaasahang magpakita ng mas mabagal na paglaki, ngunit sa isang patuloy na pagtaas ng rate. Ang paglago ay may papel din sa pagbabayad ng dividend. Ang mga batang mas bata o mataas na paglago ay karaniwang namimuhunan ng mga libreng cash flow pabalik sa kumpanya, habang mas maraming mga mature na kumpanya ang maaaring pumili na gumamit ng cash flow upang magbayad sa itaas-average na dividends.
Ang iba pang mga bahagi ng isang screen ay nakatuon sa posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya, sa pamamagitan ng mga pinansiyal na mga ratio, tulad ng mga pagkatubig ng rati, ratios ng utang at mga ratio ng kakayahang kumita. Pangkalahatang ratios sa pangkalahatan ay tumingin sa cash ng isang kumpanya, at panandaliang posisyon ng asset na nauugnay sa mga panandaliang pananagutan, at ang kakayahang matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito, lalo na ang kapital ng nagtatrabaho. Ang mga ratios ng utang sa pangkalahatan ay tumitingin sa kakayahan ng isang kumpanya na serbisyo sa mga obligasyon sa utang nito, at ang laki ng mga utang ng isang kumpanya na may kaugnayan sa equity o assets nito. Sa wakas, ang mga ratio ng kakayahang kumita ay nagbibigay ng impormasyon tungkol sa pagbabalik sa mga ari-arian na pinagtatrabahuhan, dolyar na namuhunan o hawak ng equity.
Ang isa pang screen ay may kasamang mga parameter ng pagpapahalaga sa stock na makakatulong sa mga namumuhunan na matukoy kung ang isang presyo ng stock ay kaakit-akit na may kaugnayan sa mga kita, assets, halaga ng libro at iba pang mga katangian ng kumpanya. Kasama sa mga karaniwang halaga ng pagpapahalaga ang presyo-to-kita (P / E), presyo-to-sales (P / S), presyo-to-book (P / B) at halaga ng negosyo sa mga kita bago ang interes, buwis, pagkakaugnay at pag-amortization (EV / EBITDA).
3. Bumuo ng isang Stock Screen
Mayroong maraming mga propesyonal na mga pakete ng software para sa screening, at maraming mga kumpanya ng broker at mga website ng pinansyal na media ang nag-aalok din ng karamihan sa impormasyong ito. Upang bumuo ng isang screen, ayon sa mga pamantayan sa itaas, kailangan muna ng mga namumuhunan upang matukoy ang mga layunin sa pamumuhunan - lalo na ang oras ng abot-tanaw, mga implikasyon sa buwis at pagpapaubaya sa panganib. Kapag natukoy ang mga layunin, maaaring piliin ng mga namumuhunan ang mga parameter ng pamantayan na ginamit sa screen.
Halimbawa ng Screen No. 1
Isang 22 taong gulang na mamumuhunan lamang ang nakalapag sa kanyang unang trabaho sa labas ng kolehiyo, at nais na maglagay ng ilang mga regalo sa pagtatapos ng pera sa ilang mga stock. Siya ay may isang mahabang oras ng abot-tanaw, nais na mabawasan ang mga buwis at may mataas na panganib na pagpapaubaya. Nakaramdam siya ng komportable sa isang maagang yugto ng kumpanya na nag-aalok ng mataas na potensyal na paglago sa pangmatagalang, ngunit mas mataas na peligro kaysa sa isang mas matandang kumpanya.
Ang kanyang pagtuon sa pamantayan sa screening ay dapat na sumusunod:
- Mga industriya ng maagang yugtoAng pagtaas ng kita ng kitaSmaller market capitalization (mas mababa sa $ 1 bilyon) Ratios: ang mga kumpanya ng maagang yugto ay karaniwang may hindi nakakaakit na ratios habang naghahanap sila ng kapital at gumugol ng higit pa kaysa sa kailangan nilang ilunsad ang negosyoPagtataya: sa pangkalahatan ang P / S lamang ang posibleng panukala habang ang mga kita ay karaniwang negatibo
Halimbawa ng Screen Blg 2
Ang isang kamakailan lamang na nagretiro na babae na walang mga dependents, maliban sa isang asawa, at walang pang-matagalang utang sa pangkalahatan ay may mas mababang pagbaba sa panganib, at kailangang matiyak na ang kanyang pagtitipid ay magtatagal sa nalalabi ng kanyang buhay. Pakiramdam ng mamumuhunan na ito ay mas komportable sa mga matandang kumpanya na may mas mababang potensyal na paglago.
Ang kanyang pamantayan sa screening ay dapat tumuon sa mga sumusunod:
- Mga industriya na may sapat na gulangLow- o mga kumpanya na walang paglagoLawakasan ang capitalization marketRatios: malakas na pagkatubig at mababang mga ratio ng utang, mataas na ratios Pagbabawas: sa pangkalahatan ang anumang ratio ay magkasya, ngunit ang paggamit ng P / E, P / B o EV / EBITDA ay pangkaraniwan; ang namumuhunan na ito ay dapat maghanap ng mababang mga multiple at mataas na dividend na ani
4. Makitid ang Output at Magsagawa ng Malalim na Pagsusuri
Kahit na pagkatapos ng paggamit ng mga screen, maraming mga kumpanya ang maaaring magkasya pa rin sa iyong pamantayan. Ang pag-aayos ng listahan ay nangangailangan ng ilang karagdagang pagsisiyasat tungkol sa mga partikular na kumpanya, tulad ng antas ng ginhawa ng isang tao sa industriya, o personal o panlipunang alalahanin.
Kung ang patlang ay sapat na makitid, oras na upang magsagawa ng isang malalim na pagsusuri ng mga natitirang kumpanya gamit ang lahat ng magagamit na impormasyon sa publiko, kabilang ang mga filing ng Securities at Exchange Commission at mga website ng kumpanya o namumuhunan.
Ang Bottom Line
Habang ang isang napakaraming impormasyon at mga pagpipilian ay maaaring gumawa ng pamumuhunan nang labis, pag-unawa sa iyong mga layunin sa pamumuhunan at pagbuo ng isang screen batay sa mga layunin, makakatulong sa iyo na pumili ng mga stock na nakakatugon sa iyong mga pangangailangan. Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang mga hakbang na ito sa screening, habang pinapaliit ang listahan ng mga potensyal na kandidato sa pamumuhunan, ay walang kapalit para sa isang malalim na pangunahing pagsusuri.
