Ang mga namumuhunan sa stock na tumitingin sa record global merger boom bilang pagbubukas ng isang gintong mina ng mga bullish stock pick opportunity ay maaari ring maging matalino upang tingnan ang potensyal na downside mula sa pagsasama-sama ng industriya. Si Moody's ay nag-aral ng 1, 000 mga kumpanya at natagpuan na 14% sa kanila, o 140 mga kumpanya, ay mahina laban sa "peligro ng konsentrasyon" dahil sa pangunahing pagsasama-sama at pagsasanib sa kanilang mga merkado. Ginagawa nitong pagbabahagi ng mga kumpanyang ito na mas mahina laban sa mga pagbagsak, na kung saan ay maaaring maging martilyo ang kanilang mga presyo sa pagbabahagi. Apat sa mga kumpanyang binanggit ng firm ng pamumuhunan ay kinabibilangan ng Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B&G Foods Inc. (BGS) at Griffon Corp. (GFF), bawat Barron.
Panganib sa M&A Para sa 140 Stocks
- 14% ng 1, 000 mga kumpanya na mahina laban sa downgrades140 mahina mga kumpanyaGroup kasama ang Mattel, TransDigm Group, B&G Pagkain at Griffon
Maliit na Mga Kamay na Masigla
Dalawang dekada ng blockbuster M&A sa US ang nakakaakit ng atensyon ng mga mambabatas, na nagbabanggit ng pananaliksik na nagpapakita ng isang tigil na 75% o higit pa sa mga industriya ay naging mas puro mula pa noong huli na 90s. Habang ang marami sa pabor ng pagbasag ng mga higante sa industriya, kabilang ang mga FAANG tech behemoths, ay nakatuon sa mga panganib na idinulot ng pagsasama-sama sa mga mamimili, empleyado, at paglago ng pagiging produktibo, maaaring maabutan nila ang kahinaan na ipinataw nito sa mga maliliit na kumpanya na umaasa ngayon sa mga napakalaking supplier at kliyente.
Ayon sa Moody's, para sa isang makabuluhang bilang ng mga maliliit na kumpanya, ang pagbagsak ng isa o dalawang pangunahing tagabigay ng korporasyon o kliyente ay maaaring maging isang napakahirap o kahit na nakamamatay na kaganapan. Ang pagkakalantad sa mga malalaking kumpanya ay maaaring magresulta sa pagbaba ng mga rating para sa mas maliit na mga kumpanya, madalas na mas mahina sa mga swings sa kanilang mga presyo ng stock dahil sa kanilang mas maliit na mga takip sa merkado. Ang pagkawala ng isang pangunahing tagapagtustos o kliyente ay karaniwang nagreresulta din sa isang paggulong sa mga gastos para sa mga kumpanya, na ginagawang mas mahirap sa utang sa serbisyo. Ang pananaliksik ng Moody ay nagpapahiwatig na sa nakalipas na 18 buwan, hindi bababa sa walo sa mga mas maliliit na kumpanya na ito ay dumanas ng ganoong senaryo.
Si Mattel ay isa sa isang bilang ng mga kumpanya na binanggit ng Moody's na nabiktima sa industriya ng M&A. Ang mga pagbabahagi ng laruan ng tagagawa ay pinabababa ng kompanya ng pinansiyal na serbisyo matapos itong pangunahing tagatingi, ang Laruan 'R' Us, na isinampa para sa pagkalugi. Ang kaganapan ay pinataas ang gastos sa paghiram ni Mattel, bawat Moody's.
Tumingin sa Unahan
Ang record wave ng M&A sa mga nagdaang mga dekada, kasama ang isang potensyal na pagbagsak na maaaring masiksik ang mga supplier, masasaktan ang mga mas maliliit na kumpanyang ito, na nagpapadala ng pagbabahagi ng pagbabahagi. Ang paglipat ng pasulong, ang mga namumuhunan ay dapat na maingat sa mas maliit na mga kumpanya na may malaking bahagi ng kanilang negosyo na umaasa sa isa o dalawang pangunahing manlalaro.
