Sa pamamagitan ng pagbubunga ng bono sa pagtaas dahil sa isang matatag na ekonomiya, at ang Federal Reserve na nagpapahiwatig na nilayon nitong panatilihing suriin ang inflation sa pamamagitan ng pagsisimula ng hindi bababa sa dalawang pagtaas ng rate ng interes ng sarili nitong taon, ang mga namumuhunan ay nababahala na maaaring mapinsala nito ang mga presyo ng stock. Gayunpaman, ang ilang mga stock na makasaysayang pamasahe nang maayos sa isang pagtaas ng kapaligiran sa rate ng interes, ulat ng CNBC.
Gamit ang mga analytic tool na binuo ng Kensho Technologies Inc., pinag-aralan ng CNBC ang pagganap ng mga stock ng Dow Jones Industrial Average (DJIA) sa 43 na tatlong buwang panahon mula noong Enero 1993 nang bumagsak ang presyo ng 10-Taon na Treasury Tandaan ng Estados Unidos., pagpapadala ng mga paitaas paitaas.
Ito ang limang stock ng Dow na ginanap ang pinakamahusay, kasama ang kanilang average na nadagdag sa panahon ng mga 43 three-month period: Goldman Sachs Group Inc. (GS), + 13.19%; Apple Inc. (AAPL), + 10.38%; JPMorgan Chase & Co (JPM), + 9.76%; Microsoft Corp. (MSFT), + 9.74%; at Caterpillar Inc. (CAT). + 9.47%.
Sa kabilang dulo ng spectrum, ang pagtaas ng mga rate ay pinaka-nakakapinsala sa limang stock na Dow, din sa bawat CNBC, kasama ang kanilang average na nadagdag sa mga 43 na panahon: Verizon Communications Inc. (VZ), + 1.87%; Coca-Cola Co (KO), + 2.56%; Merck & Co Inc. (MRK), + 2, 91%; Pfizer Inc. (PFE), + 2.95%; at Procter & Gamble Co (PG), + 3.15%.
Mga Puwersa sa Pagmamaneho
Habang tumataas ang rate ng interes, ang mga bangko ay maaaring dagdagan ang pagkalat sa pagitan ng kung ano ang babayaran nila ang mga nagtitipid at singilin ang mga nangungutang, nadaragdagan ang kanilang mga margin sa kita. Ang paglago ng ekonomiya ay nagtutulak din ng demand para sa mga pautang at iba pang mga pagpipilian sa financing. Ang mga malalaking kumpanya ng tech tulad ng Apple at Microsoft, pati na rin ang mga multinational na kumpanya ng industriya tulad ng Caterpillar, ay may makabuluhang mga benta sa labas ng US, na tumaas sa mga tuntunin ng dolyar ng US kapag mahina ang dolyar. Ang US Dollar Index (DXY), na sumusukat sa halaga ng dolyar laban sa isang basket ng iba pang mga pera, ay bumagsak ng 3.4% taon-sa-kasalukuyan, bawat Bloomberg Markets.
Ang dolyar ay karaniwang nagpapalakas kapag tumataas ang mga rate ng interes sa US, dahil ang mga dayuhan na demand para sa mga bono na inisyu sa US ay nagdaragdag. Gayunpaman, ipinapahiwatig ng CNBC na ang isang iba't ibang daloy ng sanhi ay maaaring maglaro ngayon: ang mahina na dolyar ay maaaring mabawasan ang demand para sa utang ng gobyerno ng US, magpapababa ng mga presyo ng bono at magbubunga.
Ang mga stock na may posibilidad na gawin ang pinakamasama sa panahon ng pagtaas ng mga rate, tala ng CNBC, ay mga nagtatanggol na stock at mga dividend na mga dula tulad ng mga nakalista sa itaas sa telecom, mga staple ng consumer, at mga sektor ng parmasyutiko. Naging medyo hindi sila kaakit-akit habang tumataas ang mga ani kahit na mas ligtas na utang sa gobyerno ng US.
Kasalukuyang sitwasyon
Ang ani sa 10-Taon T-Tala ay tumaas mula sa 2.405% sa bukas sa Enero 2 hanggang 2.728% sa malapit sa Enero 31, bawat CNBC, na nagpapahiwatig na ang presyo ng bono ay bumaba ng higit sa 2% sa Enero.
Para sa limang mga stock ng Dow na karaniwang umuunlad sa gitna ng mabilis na pagtaas ng mga rate ng interes, iniulat ng CNBC ang mga YTD at isang taon na mga presyo ng stock sa pamamagitan ng Enero 31:
- Goldman Sachs, + 5.15% YTD, + 17% 1 yearAgle, -1.6% YTD, + 38% 1 yearJPMorgan Chase, + 8.16% YTD, + 37% 1 yearMicrosoft, + 11.07% YTD, + 47% 1 yearCaterpillar, +3.30 %, + 70% 1 taon
Siyempre, ang mga kadahilanan maliban sa paggalaw ng mga rate ng interes ay makakaapekto sa mga pagtatantya ng kita at mga presyo ng stock sa anumang naibigay na panahon. Halimbawa, ang Apple, ay dahil sa pag-uulat ng ika-apat na quarter ng kinita matapos ang palengke malapit sa Pebrero 1, sa gitna ng mga lumalalang pag-asa tungkol sa mga benta ng iPhone at iba pang mga kadahilanan.
