Ang buwan ng Abril ay isang mahusay para sa mga merkado ng equity. Ang mga stock ng US ay nakakita ng malaking pagsulong, at pareho ang mga Nasdaq Composite at S&P 500 benchmark na maikli ang pindutin ang mga bagong all-time highs, na lumampas sa nakaraang mga taluktok ng record mula Agosto-Setyembre ng nakaraang taon.
Sa iba pang mga pangunahing merkado, ang mga bono ng gobyerno sa pangkalahatan ay tumaas sa kanilang huling bahagi ng Marso dahil ang malakas na positibong data sa pang-ekonomiyang US ay pinalakas ang kaso para sa higit na hawkishness mula sa Federal Reserve kaysa sa nakita natin kamakailan.
Ang parehong dinamika na tumuturo sa isang mas malakas na ekonomiya kaysa sa naunang inaasahan ay nakatulong sa pagpapatuloy ng pagtulak sa baligtad para sa dolyar ng US. Noong Abril, ang index ng US dolyar ay tumama ng halos isang dalawang taong taas.
Kasabay nito, ang lakas ng dolyar na kasabay ng pagbagsak ng mga merkado ng equity ay nakatulong upang mapalawak ang pababang mga presyo ng ginto. Dahil sa rurok nitong Pebrero, ang ginto ay bumaba ng halos 5% sa pagtatapos ng Abril.
Sa wakas, ang mga pamilihan ng Tsina ay patuloy na nakatuon dahil ang deal sa kalakalan ng US-China ay lumilitaw na malapit sa isang resolusyon. Ang benchmark ng Shanghai Composite ay nagsimula Abril na may isang putok, ngunit nahulog nang pabalik patungo sa katapusan ng buwan.
Ang pagpunta sa buwan ng Mayo at lampas pa, ang pangunahing tema ng macro ay magpapatuloy na maging US at pandaigdigang paglago ng ekonomiya, ang tilas ng patakaran sa patakaran ng Fed (kahit na walang ibang pagpupulong sa FOMC hanggang kalagitnaan ng Hunyo), lakas ng dolyar ng US at isang potensyal na pakikitungo sa kalakalan ng US-China.
Dito, dinadala namin sa iyo ang aming buwanang '5 Mahahalagang Tsart sa Panoorin' - mga merkado at instrumento na malamang na maapektuhan nang malaki sa Mayo ng mga kadahilanan na nabanggit sa itaas.
Indeks ng Komposisyon ng Nasdaq
Pangangalakal sa Pangangalakal.
Ang Nasdaq Composite ay isang pangunahing benchmark ng US index na may mas mabibigat na bigat sa mga stock ng teknolohiya kaysa sa iba pang mga katapat na kalakal. Tulad ng nabanggit sa itaas, ang Nasdaq Composite ay tumama sa isang bagong record na mataas noong Abril sa paligid ng 8176. Habang ang mga unang ilang araw ng Mayo ay nakakita ng isang pullback para sa indeks, isang malaking rally sa Mayo 3rd ay halos napapahamak ang mga pagkalugi.
Sa mas matagal na batayan, ang Nasdaq ay nasa isang malinaw at malakas na pag-akyat mula sa huli nitong Disyembre. Ang index ay sumabog sa ibaba ng kalakaran na iyon sa pinakadulo simula ng Mayo, ngunit dapat na mapanghawakan upang mabawi ang takbo ng sandali kung magpapatuloy ang toro.
Noong unang bahagi ng Abril, ang Nasdaq ay nabuo ng isang 'gintong krus', na kung saan ay isang pangunahing bullish teknikal na indikasyon na karaniwang nangyayari kapag ang 50-araw na paglipat ng average na crosses sa itaas ng 200-araw na paglipat ng average.
Habang nakikita namin ang isang pag-pullback na naganap noong Mayo, ang momentum ay malinaw sa baligtad. Kung at kapag ang index ay gumawa ng isang bagong lahat ng oras, maaari naming makita ang isang pagbilis ng tibo na momentum.
US 10-Year na Kayamanan ng Kayamanan
TradingView.
Late March ay nakakita ng isang pang-matagalang trough para sa US 10-Year Treasury Yield na umabot ng mababa sa 2.34%. Hindi mula noong Disyembre 2017 ay ang benchmark na bono ng gobyernong ito ay bumagsak sa mababang antas.
Noong Abril, gayunpaman, ang mga ani ay tumaas sa mga lows dahil sa malakas na data sa pang-ekonomiya. Sa anumang higit pang mga palatandaan ng tibok para sa ekonomiya, ang isang pagbawas sa rate ng interes ng Fed ay maaaring maging mas kaunti sa isang kadahilanan, at ang mga ani ay maaaring magpatuloy na tumaas. Sa panahon ng anunsyo ng Mayo 1st FOMC, lumitaw ang Fed Chair na si Jerome Powell upang hindi mapanghinawa ang haka-haka sa mga pagbawas sa rate sa abot-tanaw.
Kung ito ay patuloy na nangyayari, at ang ekonomiya ay patuloy sa landas nito, ang mga ani ay maaaring mabawi hanggang sa 2.80% na antas. Ang isang pangunahing wildcard dito, gayunpaman, ay nananatiling pananaw sa implasyon. Sa patuloy na mababang pagbabasa ng inflation, sa kabila ng pagbagsak ng paglago ng ekonomiya, ang mga ani ay maaaring manatiling mababa para sa napakahihintay na hinaharap.
Index ng US Dollar
TradingView.
Ang index ng dolyar ng US ay isang malawak na ginagamit na sukat ng lakas ng dolyar na naghahambing sa halaga ng greenback laban sa isang basket ng mga pera, kung saan nasasakop ng euro ang pinakamalaking proporsyon.
Sa kabila ng isang tumigil sa pagtaas ng rate ng Fed na nagsimula nang maaga sa taong ito, ang dolyar ay patuloy na nakakakuha ng momentum sa pagpapalakas ng data sa ekonomiya ng US, isang bumabagsak na euro, at iba pang mga pangunahing kadahilanan ng macro. Mula noong unang bahagi ng 2018, ang index ng dolyar ay tumaas nang mabilis sa isang matalim na trend ng bullish.
Kung ang ekonomiya ng US ay nananatili sa pagtaas, at ang mga refed ng Fed mula sa pagkuha ng labis na pagkagalit, ang index ng dolyar ay maaaring madaling mapanghawakan upang makagawa ng isang bagong dalawang taong mataas sa itaas ng 98.30-area highs ng Abril.
Ginto
TradingView.
Tulad ng unang bahagi ng Mayo, ang ginto ay patuloy na bumababa sa isang maayos na nabuo na downtrend mula sa mga highs ng Pebrero. Ang kumbinasyon ng isang tumataas na dolyar ng US at malakas na merkado ng equity ay nakatulong upang mapilit ang mahalagang metal.
Dahil ang ginto ay karaniwang denominasyon sa dolyar ng US, sa pangkalahatan ay inikot-ikot na may halaga ng greenback. At bilang isang ligtas na pag-aari, ang ginto ay nakakita ng pagbaba sa mga daloy ng kaligtasan habang ang mga merkado ng equity ay nagpapakita ng pagtaas ng gana sa panganib sa mga namumuhunan.
Sa anumang pagpapatuloy ng dalawang mga kadahilanan na ito - isang tumataas na dolyar at pagtaas ng stock, ang ginto ay maaaring makakita ng karagdagang pagbaba. Sa kasalukuyan, ang presyo ng ginto ay bumaba sa isang key uptrend line na umaabot hanggang sa mababa ang Agosto 2018. Sa anumang pagkasira sa ibaba ng linyang ito, ang ginto ay maaaring potensyal na mahulog patungo sa 200-araw na paglipat ng average at ang $ 1240 na lugar ng suporta sa sandaling muli.
Shanghai Composite Index (SSEC)
TradingView.
Ang Shanghai Composite ay ang pinakatanyag na index ng equity benchmark ng China. Binubuo nito ang lahat ng mga stock na ipinagpalit sa Shanghai Stock Exchange, na siyang pinakamalaking palitan ng equity sa bansa.
Tulad ng nabanggit sa itaas, ang Shanghai Composite ay nagsimula Abril na may isang bang, ngunit nahulog nang pabalik patungo sa katapusan ng buwan. Tulad ng unang bahagi ng Mayo, ang index ay bumagsak upang maabot ang 50-araw na average na paglipat nito.
Ang US at China ay kasalukuyang lilitaw na malapit sa paghawak sa isang pangunahing deal sa kalakalan. Ang China ay malamang na nakatayo upang makinabang nang higit sa US mula sa naturang deal. Samakatuwid, ang anumang positibong pag-unlad sa mga kritikal na pag-uusap na ito ay maaaring mag-prompt ng isang pinahabang rally para sa mga stock ng Tsino pagkatapos ng kasalukuyang pullback.
Sa pangkalahatan, ang Composite ng Shanghai ay patuloy na nagtinda sa loob ng isang pagtaas mula sa unang bahagi ng Enero. Sa pag-aakalang hindi ito mahuhulog sa ilalim ng average na 50-araw na average na paglipat, maaaring ma-index ang index upang mabawi mula sa pullback at pahabain ang pagtaas ng ito sa mas mataas na kataasan.
