5 Dapat

Talaan ng nilalaman

• Presyo-to-Kumita Ratio
• Ratio ng Book-to-Book
• Utang sa katarungan
• Libreng Daloy ng Cash
• PEG Ratio
• Ang Bottom Line

Ang mga namumuhunan sa halaga ay aktibong naghahanap ng mga stock na naniniwala sila na mas mababa ang halaga ng merkado. Naniniwala ang mga namumuhunan na gumagamit ng estratehiya na ang overlay ng merkado sa mabuti at masamang balita, na nagreresulta sa mga paggalaw ng presyo ng stock na hindi naaayon sa pangunahin na mga pundasyon ng isang kumpanya, na nagbibigay ng isang pagkakataon na kumita kapag ang presyo ay maubos.

Bagaman walang "tamang paraan" upang pag-aralan ang isang stock, ang mga namumuhunan sa halaga ay bumabalik sa mga ratial sa pananalapi upang makatulong na pag-aralan ang mga pundasyon ng isang kumpanya., ibabalangkas namin ang ilan sa mga pinakatanyag na sukatan sa pananalapi na ginagamit ng mga namumuhunan.

Mga Key Takeaways

• Ang halaga ng pamumuhunan ay isang diskarte sa pagkilala ng mga undervalued stock batay sa pangunahing pagsusuri.Berkshire Hathaway pinuno Warren Buffet ay marahil ang pinaka-kilalang halaga ng namumuhunan.Studies ay palaging natagpuan na ang halaga ng stock stock outperform paglago ng stock at ang merkado bilang isang buo, sa mahabang panahon na abot-tanaw..Pinansya sa pananalapi tulad ng presyo-to-kita, presyo-to-book, at utang-sa-equity, bukod sa iba pa ay pinagtatrabahuhan ng mga namumuhunan.

Presyo-to-Kumita Ratio

Ang ratio ng presyo-to-earnings (P / E) ay tumutulong sa mga namumuhunan na matukoy ang halaga ng merkado ng isang stock kumpara sa mga kita ng kumpanya. Sa madaling sabi, ang ratio ng P / E ay nagpapakita kung ano ang handang magbayad ngayon sa merkado para sa isang stock batay sa nakaraan o hinaharap na kita. Ang isang mataas na P / E ay maaaring mangahulugan na ang presyo ng stock ay mataas na kamag-anak sa mga kita at posibleng labis na napahalagahan. Sa kabaligtaran, ang isang mababang P / E ay maaaring magpahiwatig na ang kasalukuyang presyo ng stock ay mababa sa kamag-anak sa mga kita.

Mahalaga ang ratio ng P / E dahil nagbibigay ito ng isang panukat na stick para sa paghahambing kung ang isang stock ay nasobrahan o kulang sa halaga. Gayunpaman, mahalagang ihambing ang pagpapahalaga ng isang kumpanya sa mga kumpanya sa loob ng sektor o industriya nito.

Dahil tinutukoy ng ratio kung magkano ang babayaran ng mamumuhunan sa bawat dolyar bilang kapalit, ang isang stock na may mas mababang P / E ratio na nauugnay sa mga kumpanya sa industriya nito ay nagkakahalaga ng mas kaunti sa bawat bahagi para sa parehong antas ng pagganap sa pananalapi kaysa sa isa na may mas mataas na P / E. Ang mga namumuhunan sa halaga ay maaaring gumamit ng ratio ng P / E upang makatulong na makahanap ng mga stock na may mababang halaga.

Mangyaring tandaan na sa ratio ng P / E, may ilang mga limitasyon. Ang kita ng isang kumpanya ay batay sa alinman sa makasaysayang kita o pasulong na kita, na batay sa mga opinyon ng mga analista ng Wall Street. Bilang isang resulta, ang mga kita ay maaaring mahirap hulaan dahil ang mga nakaraang kita ay hindi ginagarantiyahan ang mga resulta sa hinaharap at ang mga inaasahan ng mga analyst ay maaaring patunayan na mali. Gayundin, ang ratio ng P / E ay hindi kadahilanan sa paglaki ng mga kita, ngunit sasabihin namin ang limitasyong ito sa ratio ng PEG mamaya.

5 Kailangang Magkaroon ng Mga Metrics Para sa Mga Namumuhunan ng Halaga

Ratio ng Book-to-Book

Ang presyo-to-book ratio o P / B ratio ay sumusukat kung ang isang stock ay natapos o nasusukat sa pamamagitan ng paghahambing ng mga net assets ng isang kumpanya sa presyo ng lahat ng mga natitirang pagbabahagi. Ang ratio ng P / B ay isang mahusay na indikasyon ng kung ano ang handang magbayad para sa bawat dolyar ng mga ari-arian ng isang kumpanya. Ang ratio ng P / B ay naghahati sa presyo ng pagbabahagi ng stock sa pamamagitan ng mga net assets, o kabuuang mga assets na minus total na mga pananagutan.

Ang dahilan na mahalaga ang ratio upang pahalagahan ang mga namumuhunan ay ipinapakita nito ang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng merkado ng stock ng isang kumpanya at ang halaga ng libro nito. Ang halaga ng merkado ay ang mga namumuhunan sa presyo na handang magbayad para sa stock batay sa inaasahang kita sa hinaharap. Gayunpaman, ang halaga ng libro ay nagmula sa mga ari-arian ng isang kumpanya at isang mas konserbatibo na panukalang halaga ng isang kumpanya.

Ang ratio ng AP / B na 0.95, 1 o 1.1, ang pinagbabatayan ng stock ay kalakalan sa halos halaga ng libro. Sa madaling salita, ang ratio ng P / B ay mas kapaki-pakinabang na mas malaki ang bilang na naiiba sa 1. Sa isang mamumuhunan na naghahanap ng halaga, ang isang kumpanya na nakikipagkalakalan para sa isang P / B ratio na 0.5 ay kaakit-akit sapagkat nagpapahiwatig ito na ang halaga ng merkado ay isa -half ng nakasaad na halaga ng libro ng kumpanya. Ang mga namumuhunan sa halagang madalas na maghangad upang maghanap ng mga kumpanya na may halaga ng merkado mas mababa kaysa sa halaga ng libro sa pag-asang mali ang pang-unawa sa merkado.

Para sa higit pang malalim na paghahambing ng halaga ng merkado at libro kasama ang mga halimbawa, mangyaring basahin ang "Halaga ng Versus na Halaga ng Libro ng Market."

Utang sa katarungan

Ang ratio ng utang-to-equity (D / E) ay tumutulong sa mga namumuhunan na malaman kung paano pinansyal ng isang kumpanya ang mga assets nito. Ipinapakita ng ratio ang proporsyon ng equity sa utang na ginagamit ng isang kumpanya upang tustusan ang mga assets nito.

Ang isang mababang ratio ng utang-sa-equity ay nangangahulugan na ang kumpanya ay gumagamit ng isang mas mababang halaga ng utang para sa financing laban sa equity sa pamamagitan ng mga shareholders. Ang isang mataas na ratio ng utang-equity ay nangangahulugang ang kumpanya ay nakakakuha ng higit pa sa kanilang pananalapi mula sa utang na may kaugnayan sa equity. Ang sobrang utang ay maaaring magdulot ng isang panganib sa isang kumpanya kung wala silang mga kinikita o daloy ng pera upang matugunan ang mga obligasyong pang-utang nito.

Tulad ng nakaraang mga ratios, ang ratio ng utang-sa-equity ay maaaring magkakaiba mula sa industriya hanggang sa industriya. Ang isang mataas na ratio ng utang-sa-equity ay hindi nangangahulugang ang kumpanya ay pinapatakbo nang hindi maganda. Kadalasan, ang utang ay ginagamit upang mapalawak ang mga operasyon at makabuo ng mga karagdagang daluyan ng kita. Ang ilang mga industriya, na may maraming mga nakapirming assets tulad ng mga industriya ng auto at konstruksyon, ay karaniwang may mas mataas na mga ratio kaysa sa mga kumpanya sa ibang mga industriya.

Libreng Pag-agos ng Cash

Ang libreng cash flow (FCF) ay ang cash na ginawa ng isang kumpanya sa pamamagitan ng mga operasyon nito, binabawasan ang gastos ng paggasta. Sa madaling salita, ang libreng cash flow ay ang cash na naiwan pagkatapos magbabayad ang isang kumpanya para sa mga gastos sa operasyon nito at mga gastos sa kapital o CAPEX.

Ang libreng daloy ng cash ay nagpapakita kung gaano kahusay ang isang kumpanya sa pagbuo ng cash at isang mahalagang sukatan sa pagtukoy kung ang isang kumpanya ay may sapat na cash, matapos ang pagpopondo ng mga operasyon at mga gastos sa kapital, upang gantimpalaan ang mga shareholders sa pamamagitan ng mga dividend at magbahagi ng mga buyback.

Ang libreng cash flow ay maaaring maging isang maagang tagapagpahiwatig upang pahalagahan ang mga namumuhunan na maaaring tumaas ang mga kita sa hinaharap, dahil ang pagtaas ng libreng daloy ng cash ay karaniwang nangunguna sa pagtaas ng mga kita. Kung ang isang kumpanya ay tumataas sa FCF, maaaring dahil sa paglaki ng kita at pagbebenta, o pagbawas ng gastos. Sa madaling salita, ang pagtaas ng mga libreng daloy ng cash ay maaaring ang mga mamumuhunan sa gantimpala ng stock sa hinaharap na kung bakit ang maraming mga namumuhunan ay pinahahalagahan ang FCF bilang isang sukatan ng halaga. Kapag ang presyo ng pagbabahagi ng isang kumpanya ay mababa at ang libreng cash flow ay tumataas, ang mga logro ay mabuti na ang mga kita at ang halaga ng mga namamahagi ay malapit na.

PEG Ratio

Ang presyo-to-earnings-to-growth (PEG) ratio ay isang binagong bersyon ng P / E ratio na tumatagal din sa paglaki ng kita. Ang ratio ng P / E ay hindi palaging sasabihin sa iyo kung naaangkop o hindi ang ratio para sa naitala na rate ng paglago ng kumpanya.

Sinusukat ng ratio ng PEG ang ugnayan sa pagitan ng presyo / ratio ng kita at paglago ng kita. Nagbibigay ang ratio ng PEG ng isang mas kumpletong larawan kung ang presyo ng stock ay nasobrahan o nasusukat sa pamamagitan ng pagsusuri sa parehong mga kita ngayon at ang inaasahang rate ng paglago.

Karaniwan ang isang stock na may isang PEG na mas mababa sa 1 ay itinuturing na undervalued dahil mababa ang presyo kumpara sa inaasahang paglago ng kita ng kumpanya. Ang isang PEG na higit sa 1 ay maaaring isaalang-alang na labis na napahalagahan dahil maaaring ipahiwatig nito ang presyo ng stock ay napakataas kumpara sa inaasahang paglago ng kita ng kumpanya.

Dahil ang ratio ng P / E ay hindi kasama ang paglago ng kita sa hinaharap, ang ratio ng PEG ay nagbibigay ng isang mas kumpletong larawan ng pagpapahalaga sa isang stock. Ang ratio ng PEG ay isang mahalagang sukatan para sa mga namumuhunan sa halaga dahil nagbibigay ito ng isang pananaw na pasulong.

Ang Bottom Line

Walang isang ratio ng pinansiyal na maaaring matukoy kung ang isang stock ay isang halaga o hindi. Pinakamainam na pagsamahin ang maraming mga ratios upang makabuo ng isang mas komprehensibong pananaw ng mga pinansyal ng isang kumpanya, ito ay kita, at pagpapahalaga sa stock nito.