Ang teknolohikal na rebolusyon ay may mahabang paraan upang patakbuhin, at ang mga pagbabahagi ng mga pangunahing manlalaro ay mayroon pa ring makabuluhang tibay na potensyal, ayon kay Paul Wick, tagapamahala ng $ 6.4 bilyong Columbia Seligman Communications and Information Fund (SLMCX), ang mga ulat ni Barron. Kasama sa kanyang mga nangungunang pagpili ang mga lima, kasama ang kanilang pinagsama-samang mga nakuha mula pa noong simula ng 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; at Oracle Corp. (ORCL), 36%.
'Oo Para sa mga Semiconductors'
Ang mircon at Intel ay mga pureong semiconductor na gumaganap. Tulad ng sinabi ni Wick kay Barron, "ang mga semiconductor ay isang murang paraan upang maglaro ng maraming pinakamahusay na mga sekular na uso sa teknolohiya, kabilang ang ulap, ang dami ng compute na kapangyarihan sa ulap, kailangan ng imbakan sa mga sentro ng data ng ulap, memorya para sa virtualization, at mas mataas na- bilis ng network upang mabawasan ang latency sa ulap."
Bilang karagdagan, nagpapatuloy siya, ang mga semiconductor ay nasa gitna ng iba pang mga pangunahing pag-unlad ng teknolohikal tulad ng mga de-koryenteng sasakyan, autonomous na pagmamaneho, kaligtasan ng automotiko, artipisyal na intelihente (AI), at Internet of Things (IoT). Dagdag pa, idinagdag ni Wick, "ipinagpapalit nila ang makabuluhang mas mababang mga pagpapahalaga kaysa sa kaunting iba pang mga bahagi ng tech, " pati na rin ang "mga industriya, inumin, medikal na tech, at ang malawak na merkado."
Ang pagsasama-sama sa mga chipmaker, mga tala ng Wick, ay gumawa ng "makabuluhang synergies sa gastos." Panghuli, "ang mga stock ng chip ay lubos na nauugnay sa paglago ng ekonomiya sa buong mundo, " at "may posibilidad silang magaling sa isang tumataas na rate ng interes ng interes, " tulad ng sinabi niya sa Barron.
Hindi nag-iisa si Wick sa kanyang sigasig para sa mga chipmaker. "Ang lahat ng mga palatandaan ay tumuturo sa oo para sa mga semiconductors, " tulad ng sinabi ni Kim Forrest ng Fort Pitt Capital sa CNBC. Tungkol sa Micron, itinuturo ng CNBC na ito ay lalong mura, na may pasulong na P / E ratio na limang beses lamang na inaasahang EPS.
Micron
Humanga ang Wick sa kakayahan ng Micron na lumago ang mga kita sa 50% o higit pa taun-taon, aktwal na paghagupit ng 100% na lumago sa mga nakaraang taon. Nabanggit din niya na ang kumpanya ay nadagdagan ang operating margin nito sa mataas na saklaw ng 40%, sa pamamagitan ng pagtaas ng kahusayan sa pagmamanupaktura. Gayundin, ang nangungunang mga customer ngayon para sa mga chipmaker tulad ng Micron ay mga high-margin na negosyo tulad ng Alphabet Inc. (GOOGL), ang magulang ng Google, at Facebook Inc. (FB). Ang mga kostumer na ito ay "hindi talaga tumatakbo tungkol sa gastos ng memorya" para sa kanilang mga sentro ng data, sinabi ni Wick kay Barron.
Western Digital
Ang Western Digital ay gumagawa ng mga aparato ng imbakan ng data, kabilang ang mga mobile drive para sa mga PC, notebook, at mga aplikasyon sa paglalaro ng computing. Tinitingnan ito ng wick bilang kalahating magnetic disk drive at kalahating flash memory. Ang isang kamakailang problema para sa Western ay ang paglambot ng mga presyo para sa mga aparato ng memorya ng flash ng NAND, na hindi nangangailangan ng kapangyarihan upang mapanatili ang data. Natagpuan ni Wick ang stock na mura sa isang P / E ng halos anim na beses na kita, at tala na bumubuo ito ng makabuluhang libreng cash flow. Dahil sa kanyang inaasahan na ang memorya ng flash ay nasa isang kalakaran upang magawa ang magnetic disk drive na hindi na ginagamit, sinabi niya sa Barron na ang Western ay mas "pinatunayan sa hinaharap" kaysa sa karibal ng Seagate Technolgy PLC (STX), na kung saan ay puro isang magnetic disk na kumpanya.
Marvell
Matapos ang pagbabago ng pamamahala, ang gross margin ng Marvell ay tumaas mula sa 51% hanggang 63%, at ang operating margin ay nadagdagan mula sa mababang solong numero hanggang sa mataas na saklaw ng 20%, bawat Wick. Tinawag niya itong isang "solidong pag-ikot" na kasama rin ang paggastos ng mga hindi kapaki-pakinabang na mga negosyo, pati na rin ang pagwawasak ng mga aksidenteng paggastos sa R&D na gumagawa ng "maraming mga dry hole."
Ang pinakamalaking negosyo ni Marvell, sa halos 55% ng mga kita, ay mga control drive ng disk, na mayroong isang gross margin na halos 70%, bawat Wick. Gumagawa din ito ng mga semiconductors at mga produktong uri ng Bluetooth para sa mga aplikasyon ng paglalaro sa computer. Nagustuhan ni Wick ang kamakailang pagkuha ng Cavium Inc., na tinawag niyang "isa sa mga pinakamahusay na kumpanya ng processor ng network sa Silicon Valley."
Oracle
Inaasahan ni Wick ang isang "Microsoft-like revaluation" sa Oracle, na nagkaroon ng "medyo solid" na kita mula sa "pangunahing database ng negosyo." Sinabi niya sa Barron na ang Oracle ay bumubuo ng halos $ 15 bilyon sa isang taon sa libreng cash flow, at dapat ay isang malaking benepisyaryo ng reporma sa buwis, na tinantya niya ay magdaragdag sa pagitan ng 30 cents at 40 sentimo taun-taon sa EPS. Ginagawa rin niya ang mga proyekto na ang taunang pagbabahagi ng pagbabahagi ay maaaring tumaas mula sa halos $ 10 bilyon hanggang $ 14 bilyon.
