Ang tinaguriang namumuhunan na si Warren Buffett ay hindi pinahihintulutan ng mga mangmang, at may isang maikling listahan ng iba pang mga tagapamahala ng pera na lubos niyang hinahangaan. Ang isa sa mga ito ay ang matagal na kanang kanang kamay na si Charlie Munger sa Berkshire Hathaway. Ang isa pa ay si Lou Simpson, ang "pangatlong mastermind" na gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan sa Berkshire, tulad ng pag-istil sa kanya ng GuruFocus. Tinawag ni Buffett, Simpson, bawat GuruFocus, "isang cinch na isinasama sa pamumuhunan ng Hall of Fame, " at "isang nangungunang mamumuhunan na may natitirang pangmatagalang talaan."
Tulad ng Buffett, ang Simpson ay isang namumuhunan sa halaga na mas pinipiling pamahalaan ang isang puro portfolio. Iniulat ng MarketWatch na ang kanyang firm SQ Advisors ay humawak lamang ng 15 stock hanggang Marso 31. Kabilang sa mga ito ang anim na ito, na may kanilang paitaas na potensyal na ipinahiwatig ng mga target ng presyo ng pinagkasunduan mula sa mga analyst ng securities:
| Stock | Ticker | Upside Potensyal |
| Brookfield Asset Management Inc. | BAM | 16% |
| Liberty Global PLC | LBTYK | 37% |
| Charter Communications inc. | CHTR | 36% |
| Berkshire Hathaway Inc. Class B | BRK.B | 19% |
| Liberty Broadband Corp. | LBRDK | 44% |
| SBA Communications Corp. | SBAC | 16% |
Bakit Kinagusto ni Buffett si Simpson
Nang pinatapos ng Berkshire ang pagbili ng higanteng kumpanya ng seguro GEICO noong 1996. Si Simpson ang CEO nito sa mga operasyon ng kapital. Napansin ng kanyang track record, pinanatili siya ni Buffettt bilang punong opisyal ng pamumuhunan (CIO), isang post na gaganapin niya noong una siyang sumali sa GEICO noong 1979, matapos na itago bilang isang magtuturo sa ekonomiya sa Princeton University, CEO ng Western Asset Management, at isang kasosyo sa Stein Roe at Farnham.
Mula 1980 hanggang 2004, si Simpson ay naghatid ng isang average na taunang pagbabalik ng 20.3%, kumpara sa 13.5% para sa S&P 500 Index (SPX), bawat GuruFocus. Nag-post siya ng mga negatibong pagbabalik sa loob lamang ng tatlong taon, at bumalik sa ibaba ng double digit sa loob lamang ng apat na taon. Matapos magretiro mula sa GEICO noong 2010, itinatag ni Simpson ang kanyang sariling kumpanya ng pamumuhunan, ang mga SQ Advisors.
Pilosopong Pamuhunan
Sa isang panayam noong 2010 na sinipi ni GuruFocus, inilarawan ni Simpson ang kanyang diskarte sa pamumuhunan bilang "eclectic, " kasama ang mga pangunahing elemento:
- "Sinusubukan kong basahin nang mabuti ang lahat ng mga dokumento ng kumpanya." "Sinusubukan naming makipag-usap sa mga kakumpitensya." "Sinusubukan naming makahanap ng mga taong mas maraming kaalaman tungkol sa negosyo kaysa sa amin." "Hindi kami umaasa sa pananaliksik na nabuo sa Wall Street." " Ginagawa namin ang aming sariling pananaliksik. "" Sinusubukan naming matugunan ang nangungunang pamamahala. "
Sa kanilang kamakailang artikulo, isinulat ng MarketWatch ang mga pangunahing sukatan na ginagamit ng SQ Advisors upang suriin ang mga stock, batay sa mga komento ni Simpson:
- Mataas na rate ng pagbabalik sa namuhunan na kapital (ROIC) Mataas na cash flow returnRelatibong mababang ratio ng presyo sa daloy ng cash
Gayunpaman, ang mga ito ay hindi hard-at-mabilis na mga screen na ginamit ni Simpson. Natagpuan ng MarketWatch na 7 sa 15 na stock sa kanyang portfolio ang kanilang mga kapantay sa industriya sa isang pagkakaiba-iba sa ROIC na tinawag na pabalik sa corporate capital (ROCC), habang ang mga limitasyon ng data ay humadlang sa mga kalkulasyon para sa isa't isa. Tungkol sa presyo sa libreng cash flow, 10 sa 15 ay may mas mataas na mga pagpapahalaga kaysa sa average na S&P 500, kung kasama mo rin ang tatlong stock na may negatibong libreng cash flow.
Paglalapat ng Mga Paraan ni Simpson
Gamit ang data mula sa FactSet Research Systems, natagpuan ng MarketWatch na ang ratio ng presyo sa libreng cash flow ay 20.4 para sa S&P 500, batay sa mga presyo ng pagbabahagi noong Hunyo 8, at hindi kasama ang mga kumpanya na may negatibong cash flow. Kabilang sa anim na stock sa itaas, ang Liberty Global ay nakatayo bilang pinakamurang, na may ratio na 5.7, at ang Brookfield ay pangalawa, sa 13.1.
Ang pagbabalik sa corporate capital (ROCC) ay katumbas ng taunang netong kita kasama ang gastos sa kita at mga buwis sa kita, na hinati sa pagtatapos ng balanse ng kabuuang mga assets na minus total na mga pananagutan, ngunit hindi kasama ang interes na may utang na utang mula sa kabuuang pananagutan. Ang MarketWatch ay gumawa ng mga paghahambing sa pamamagitan ng industriya dahil ang ilang mga industriya ay mas kapital na masinsinang kaysa sa iba, at ginamit ang 5-taong katamtaman.
Ang mga standout ng ROCC ay Berkshire, na kung saan ay inihambing sa mga tagaseguro ng sunog, dagat at kaswalti, at may-ari ng wireless tower na SBA Communications, kumpara sa iba pang mga mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REITs). Gayunpaman, dahil ang Berkshire ay isang konglomerasyong multi-industriya na mayroon ding malaking portfolio ng pamumuhunan, ang paghahambing nito sa mga purong kumpanya ng seguro ay hindi metolohikal na dalisay.
Pagkopya sa Buffett
Dahil sa kahanga-hangang tagumpay na natamasa ng Buffett, maraming mga mamumuhunan ang nagsisikap na gayahin ang kanyang mga pamamaraan. Ang kanyang pangunahing mga patakaran para sa mga namumuhunan ay: mamuhunan lamang sa loob ng iyong bilog ng kakayahang; maunawaan na ang pagbili ng stock ay gumagawa ka ng isang may-ari; at bumili ng mga stock na nagbebenta ng mabuti sa ibaba ng kanilang intrinsic na halaga. Bilang isang may-ari, naniniwala siya na dapat kang mamuhunan para sa katagalan, hindi papansin ang mga panandaliang pagbabagu-bago ng merkado. Bilang karagdagan, nagpapayo si Buffett laban sa pagbili ng mga stock sa margin. (Para sa higit pa, tingnan din: 3 Pinakamagandang Panuntunan Para sa Pagpamuhunan sa Stock Investing .)
Samantala, ang iba't ibang mga analyst at managers ng pamumuhunan ay gumawa ng karagdagang hakbang sa pagkilala sa mga tiyak na stock na maaaring susunod na mga target ni Buffett, batay sa kanyang pamantayan. Isang koponan sa Credit Suisse ang nagawa kamakailan lamang. (Para sa higit pa, tingnan din: 5 Stock Picks na Makakaakit sa Warren Buffett .)
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Mga mahahalagang pamumuhunan
Ang 11 Pinakadakilang Mamumuhunan
Mga negosyante
Ang Kwento ng Tagumpay ni Mohnish Pabrai: Net Worth, Edukasyon at Nangungunang Mga Quote
Mayaman at Mabisang
Limang Napakahusay na Tagumpay ng Puhunan
IRA
Angkop ba ang Berkshire Hathaway para sa isang IRA?
Mga profile ng Kumpanya
Stock Trading ng Berkshire Hathaway
Warren Buffett
Pinakamahusay na Pagbili ni Warren Buffett
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Paano Berkshire Hathaway at Warren Buffett Patuloy na Talunin ang Market Berkshire Hathaway ay isang kumpanya na may hawak para sa isang maraming mga negosyo, na pinamamahalaan ng chairman at CEO Warren Buffett. higit na Halaga ng Pamumuhunan: Paano Mamuhunan Tulad ng Warren Buffett Ang mga namumuhunan na tulad ng Warren Buffett ay pumili ng undervalued stock trading na mas mababa kaysa sa kanilang intrinsic na halaga ng libro na may pangmatagalang potensyal. higit pa si Benjamin Graham Benjamin Graham ay isang maimpluwensyang mamumuhunan na itinuturing bilang ama ng pamumuhunan sa halaga. mas Panganib na Pamamahala sa Pananalapi Sa mundo ng pananalapi, ang pamamahala sa peligro ay ang proseso ng pagkilala, pagsusuri at pagtanggap o pag-iwas sa kawalan ng katiyakan sa mga desisyon sa pamumuhunan. Ang pamamahala sa peligro ay nangyayari anumang oras ang isang mamumuhunan o tagapamahala ng pondo ay nag-aanunsyo at nagtatangkang suriin ang potensyal para sa pagkalugi sa isang pamumuhunan. higit pang Kahulugan ng Mutual Fund Ang kapwa pondo ay isang uri ng sasakyan ng pamumuhunan na binubuo ng isang portfolio ng mga stock, bond, o iba pang mga security, na pinangangasiwaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pera. higit pang Paglago sa isang Makatuwirang Presyo (GARP) Paglago sa isang makatuwirang presyo (GARP) ay isang diskarte sa pamumuhunan ng equity na naglalayong pagsamahin ang mga pang-akit ng parehong paglago ng pamumuhunan at pamumuhunan sa halaga. higit pa