Ang mga pagtataya ng 2019 paglago ng kita para sa mga kumpanya sa S&P 500 Index (SPX) ay may partikular na malawak na pagkakaiba-iba, at nakikita ito ng Goldman Sachs bilang isang "pagkakataon para sa mga pangunahing namumuhunan." Inaasahan nila na ang pangunahing driver ng mga nadagdag para sa mga namumuhunan sa equity ay lilipat mula sa beta, o ang epekto ng malawak na mga puwersa ng macro, sa alpha, o mga pangunahing pundasyon ng kumpanya. "Naniniwala kami na ang merkado ay naka-presyo ng isang pag-stabilize sa paglago ng ekonomiya ng US at isang pasyente na Fed, " isinulat nila sa isang kamakailang ulat.
Ang Goldman ay nakabuo ng isang listahan ng 25 S&P 500 na stock na pinaka-malamang na hinihimok ng mga salik na partikular sa kumpanya. Batay sa isang panukat na tinawag na "marka ng pagkalat, " ang pitong stock na ito ay nasa nangungunang sampung: Align Technology Inc. (ALGN), Nektar Therapeutics (NKTR), Monster Beverage Corp. (MNST), Akamai Technologies Inc. (AKAM), Nvidia Corp. (NVDA), Ulta Beauty Inc. (ULTA), at Abiomed Inc. (ABMD).
7 Pangunahing Kaalaman sa Mga Picks ng Stock
(Mga marka ng Pagkakalat ng Goldman Sachs)
- Align Technology, 15.3Nektar Therapeutics, 13.6Monster Beverage, 8.9Akamai, 8.0Nvidia, 7.9Ulta Beauty, 7.5Abiomed, 7.5Median stock sa nangungunang 25, 6.0Median stock sa S&P 500, 1.5
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
Bilang katibayan ng malawak na pagkakaiba-iba sa 2019 pagtataya ng EPS para sa mga kumpanya ng S&P 500, ang tala ng Goldman na 43 ay inaasahang paglaki ng 20% o higit pa at 19 ang inaasahan na pagtanggi ng 20% o higit pa. Samantala, ang median na S&P 500 stock ay inaasahang makakaranas ng pagtaas ng EPS na 6%.
Upang matukoy ang epekto ng mga tiyak na pundasyon ng kumpanya sa isang naibigay na stock, tiningnan ni Goldman ang huling anim na buwan ng pagbabalik at sinala ang mga epekto ng "merkado, sektor, laki, o mga kadahilanan sa halaga." Susunod nilang kinakalkula ang "peligro na tiyak na peligro, " na tinukoy bilang ang na-forecast na pagkasumpungin, sa susunod na anim na buwan, ng proporsyon ng kabuuang pagbabalik na hinihimok ng mga batayang tiyak ng kumpanya.
Ang "puntos ng pagpapakalat" ay ang "firm-specific na panganib" beses sa parisukat na ugat ng porsyento ng mga nagbabalik na nagbabalik na tiyak sa kumpanya. Ang teoretikong balangkas na ito ay ipinakita sa ulat ng Gold Weekly Kickstart ng Goldman na may petsang Peb 15, 2019.
Nagmamadali ang Goldman na bigyan ng babala ang mga namumuhunan na ang mga stock sa kanilang listahan ay nag-aalok ng makabuluhang panganib kapwa sa baligtad at sa downside. Tatlo sa pitong mga stock na nakalista sa itaas ay nag-forecast ng mga rate ng paglago ng EPS na higit na mataas sa S&P 500 median ng 6%: Ulta Beauty sa 17%, at kapwa Akamai at Monster sa 13%. Ang iba pang apat ay may ibaba-average, kabilang ang negatibo, mga paglaki ng EPS: Nakahanay sa 4%, Abiomed sa 3%, Nvidia sa -18%, at Nektar sa isang nakamamanghang -136%.
Align at Abiomed ay inaasahan ang mga rate ng paglago ng kita na 23% at 27%, ayon sa pagkakabanggit, nagmumungkahi na ang mga gastos ay inaasahan na lumago din nang malaki. Ang Nvidia at Nektar ay inaasahang makatiis sa pagtanggi ng mga benta ng 6% at 80%, ayon sa pagkakabanggit. Ang ulat ng Goldman ay hindi sinabi nang direkta, ngunit ang apat na stock na ito ay maaaring mag-alok ng mga pagkakataon para sa makabuluhang mga natamo kung ang mga pagtatantya ng pinagkasunduan ay napatunayan na walang katiyakan, at kung ang mga kumpanya ay naghahatid ng positibong mga sorpresa sa kita sa 2019.
Sa pamamagitan ng parehong token, ang nasa itaas na average na mga inaasahan para sa iba pang tatlong mga stock ay nagmumungkahi na maaaring magkaroon sila ng makabuluhang panganib sa downside. Samantala, ang isang ulat mula kay Morgan Stanley ay gumagawa din ng kaso para sa paglilipat mula sa mga driver ng macro patungo sa mas maraming mga kadahilanan ng kumpanya sa paggawa ng mga desisyon sa pamumuhunan sa equity ngayon.
Tumingin sa Unahan
Ang pagtagumpay sa pagpili ng stock ay nangangailangan ng mahusay na kasanayan o mahusay na swerte. Ang antas ng kahirapan ay inilalarawan ng katotohanan na 24% lamang ng 4, 600 na aktibong pinamamahalaan ang mga pondo ng isa't isa na pinag-aralan ng Morningstar na matalo ang kanilang mga benchmark sa nakaraang dekada.
